Mababang pagkatubig. Pagkatubig ng pera. Pagkatubig, kakayahang kumita at solvency: debriefing

Pagkatubig

Ganap na pagkatubig

Ganap na ratio ng pagkatubig(Ingles) ratio ng pera) ay isang ratio ng pananalapi na katumbas ng ratio ng cash at panandaliang pamumuhunan sa pananalapi sa mga panandaliang pananagutan (kasalukuyang pananagutan). Ang pinagmumulan ng data ay ang balanse ng kumpanya sa parehong paraan tulad ng para sa kasalukuyang pagkatubig, ngunit ang cash at katumbas na pera lamang ang isinasaalang-alang bilang mga asset: (linya 260 + linya 250) / (linya 690-650 - 640).

Cal = (Cash + panandaliang pamumuhunan sa pananalapi) / Kasalukuyang pananagutan Kal \u003d (Cash + short-term financial investments) / (Short-term liabilities - Deferred income - Reserves for future expenses)

Ito ay pinaniniwalaan na ang normal na halaga ng koepisyent ay dapat na hindi bababa sa 0.2, ibig sabihin, araw-araw, 20% ng mga kagyat na obligasyon ay maaaring mabayaran. Ipinapakita nito kung anong bahagi ng panandaliang utang ang maaaring bayaran ng kumpanya sa malapit na hinaharap.

Pagkalikido ng Market

Ang merkado ay isinasaalang-alang lubos na likido, kung ito ay regular na nagtatapos sa sapat na dami ng mga transaksyon sa pagbili at pagbebenta ng mga kalakal na nagpapalipat-lipat sa merkado na ito at ang pagkakaiba sa mga presyo ng mga aplikasyon para sa pagbili (demand na presyo) at pagbebenta (presyo ng alok) ay maliit. Ang bawat indibidwal na transaksyon sa naturang merkado ay karaniwang hindi nagagawang magkaroon ng malaking epekto sa presyo ng mga bilihin.

Pagkatubig ng mga mahalagang papel

Ang pagkatubig ng stock market ay karaniwang tinatantya ng bilang ng mga transaksyon na ginawa (trading volume) at ang laki ng spread - ang pagkakaiba sa pagitan ng pinakamataas na presyo ng mga buy order at ang pinakamababang presyo ng mga sell order (makikita ang mga ito sa salamin ng terminal ng kalakalan). Ang mas maraming deal at mas maliit ang pagkakaiba, mas malaki ang pagkatubig.

Mayroong dalawang pangunahing prinsipyo para sa paggawa ng mga transaksyon:

pagsipi- paglalagay ng sariling mga order para sa pagbili o pagbebenta, na nagpapahiwatig ng nais na presyo.
merkado- paglalagay ng mga order para sa agarang pagpapatupad sa kasalukuyang bid o mga presyo ng alok (kasiyahan ng mga order ng panipi na may pinakamahusay na kasalukuyang presyo)

Form ng mga naka-quote na bid agarang pagkatubig market, na nagpapahintulot sa ibang mga bidder na bumili o magbenta ng isang tiyak na halaga ng isang asset anumang oras. Ang tanong ay ang presyo kung saan maaaring isagawa ang transaksyon. Ang mas maraming quotation order na inilagay para sa isang na-trade na asset, mas mataas ang instant liquidity nito.

Form ng mga order sa merkado pagkatubig ng kalakalan market, na nagpapahintulot sa ibang mga bidder na bumili o magbenta ng isang tiyak na halaga ng isang asset sa isang gustong presyo. Ang tanong ay sa oras kung kailan magaganap ang transaksyon. Ang mas maraming mga order sa merkado bawat instrumento, mas mataas ang pagkatubig nito sa pangangalakal.

Tingnan din

Mga Tala

Panitikan

Brigham Y., Erhardt M. Pagsusuri ng mga pahayag sa pananalapi // Pamamahala sa pananalapi = Pamamahala sa pananalapi. Teorya at Practice / Per. mula sa Ingles. sa ilalim. ed. Ph.D. E. A. Dorofeeva .. - ika-10 ed. - St. Petersburg. : Pedro, 2007. - S. 121-122. - 960 p. - ISBN 5-94723-537-4

Mga Kategorya:

Pinansiyal na mga ratio
Ang pagsusuri sa pananalapi
Mga terminong pang-ekonomiya
Paglipat ng pera
Mga pamumuhunan
Mga palitan
Corporate Governance

Wikimedia Foundation. 2010 .

Mga kasingkahulugan:

Mga kasamahan ni Santa Claus
Palitan

Tingnan kung ano ang "Liquidity" sa ibang mga diksyunaryo:

LIQUIDITY Bokabularyo sa pananalapi

LIQUIDITY- (liquidity) Ang antas kung saan likido ang mga asset ng isang organisasyon (Tingnan ang: liquid assets (liquid assets), na nagbibigay-daan dito na mabayaran ang mga utang nito sa oras, gayundin ang paggamit ng mga bagong pagkakataon sa pamumuhunan. Pananalapi. Sensible ... ... Bokabularyo sa pananalapi

pagkatubig- 1. Ang kakayahan ng mga asset na maging cash. Sinusukat gamit ang mga coefficient. 2. Isang sukatan ng ratio sa pagitan ng cash o mabibiling asset at ang pangangailangan ng negosyo para sa mga pondong ito upang mabayaran ang mga dumating ... ... Handbook ng Teknikal na Tagasalin

LIQUIDITY- (liquidity) 1. Ang kakayahan ng mga asset na madali at mabilis na maging pera sa isang madaling predictable na presyo. Bilang karagdagan sa pera mismo at mga deposito sa mga non-bank financial firms tulad ng pagbuo ng mga lipunan, mga panandaliang securities tulad ng ... ... Diksyonaryo ng ekonomiya

LIQUIDITY- LIQUIDITY, liquidity, pl. hindi, babae (palikpik. kalakalan. neol.). pagkagambala pangngalan sa pagkatubig. pagkatubig ng mga kalakal. pagkatubig ng mga pananagutan. Paliwanag na Diksyunaryo ng Ushakov. D.N. Ushakov. 1935 1940 ... Paliwanag na Diksyunaryo ng Ushakov

Pagkatubig- Liquidity (Liquidity) - 1. Sa pangkalahatang kahulugan - ang kakayahan ng mga asset na ibenta sa merkado: mabilis at walang mataas na gastos (mataas na L.) o mabagal, sa mataas na gastos (mababang L.) Ang cash ay may ganap na L. . Iba pang mga asset… … Diksyunaryo sa Ekonomiya at Matematika

Pagkatubig- (liquidity) Ang antas kung saan likido ang mga asset ng isang organisasyon (tingnan ang: liquid assets, na nagbibigay-daan dito na magbayad ng mga utang nito sa oras, gayundin ang paggamit ng mga bagong pagkakataon sa pamumuhunan. Negosyo. Matalino ... ... Glossary ng mga termino ng negosyo

Ano ang liquidity? Ang tanong na ito ay bumangon sa mga taong malayo sa mga pang-ekonomiyang katotohanan at may karanasan na mga negosyante. Ang liquidity ay ang kakayahang mabilis na gawing katumbas ng pera ang mga asset sa magandang presyo. Mayroong mataas na likido at mababang halaga ng likido, pati na rin ang mga illiquid na asset. Ang konsepto ng pagkatubig ay maaaring ilapat sa anumang mga kumpanya, mga mahalagang papel, real estate, mga sasakyan at iba't ibang ari-arian na pag-aari ng isang negosyo o isang indibidwal. Karaniwan ang pinakamataas na pagkatubig ay mayroong pera na umiikot sa isang partikular na sistema ng ekonomiya.

ratio ng pagkatubig

Ang pagkatubig ng anumang organisasyon at kumpanya ay kinakalkula ayon sa ilang mga tagapagpahiwatig ng pananalapi, isa sa kung saan - ang ratio ng pagkatubig - ay kinakalkula gamit ang mga espesyal na formula. Gamit ang ratio na ito, maaari mong ihambing ang halaga ng mga kasalukuyang asset, na may ibang antas ng pagkatubig, sa halaga ng mga kasalukuyang pananagutan. Mayroong mga coefficient:

pangkalahatang pagkatubig o saklaw, na nagpapakita kung paano natutugunan ng kumpanya ang mga panandaliang obligasyon nito;
kasalukuyan o mabilis na pagkatubig, na nagpapakita kung anong bahagi ng mga obligasyon ng kumpanya ang maaaring bayaran sa gastos ng cash, mga pamumuhunan sa pananalapi;
ganap na pagkatubig, na nagpapahintulot upang matukoy ang mga panandaliang obligasyon, ang utang kung saan ang kumpanya ay maaaring mabayaran nang mapilit.

Kasalukuyang pagkatubig

Upang malaman kung anong bahagi ng mga kasalukuyang pananagutan ang maaaring bayaran ng isang kompanya o organisasyon mula sa mga available na cash o katumbas ng cash, mga pamumuhunan at mga receivable, kailangan mong malaman kung ano ang mabilis o kasalukuyang pagkatubig. Ang mabilis na ratio ng pagkatubig ay kinakalkula gamit ang isang espesyal na formula. Ang tagapagpahiwatig ng ganitong uri ng pagkatubig ay nagpapahiwatig kung gaano solvent ang isang organisasyon o kumpanya, kung gaano kabilis nito mababayaran ang mga kasalukuyang pananagutan, na binabayaran ang mga may utang sa oras. Karaniwan ang isang mabilis na ratio na 0.6 ay itinuturing na katanggap-tanggap.

Balansehin ang pagkatubig

Ang financial indicator - balance sheet liquidity - ay nagpapakita ng lawak kung saan ang mga pananagutan ng kumpanya ay sakop ng mga asset na maaaring ma-convert sa pera sa loob ng timeframe na tumutugma sa maturity ng mga liabilities. Ang solvency ng anumang kumpanya at negosyo ay nakasalalay sa tagapagpahiwatig na ito. Upang malaman kung gaano kanais-nais ang posisyon sa pananalapi ng negosyo, kinakailangang malaman kung gaano ang halaga ng kasalukuyang mga ari-arian ay lumampas sa mga panandaliang pananagutan. Kung mas malaki ang halagang ito, mas maunlad ang kumpanya sa mga tuntunin ng pagkatubig. Ang partikular na kahalagahan ay ang pagpapasiya ng pagkatubig ng balanse sa panahon ng pagpuksa sa kaso ng pagkabangkarote ng isang negosyo o kumpanya.

Pagsusuri ng pagkatubig

Upang pag-aralan ang pagkatubig ng balanse ng isang kumpanya o organisasyon ng anumang anyo ng pagmamay-ari, ang mga asset ay pinagsama ayon sa antas ng pagkatubig - mula sa pinakamabilis hanggang sa mga asset na may mabagal na pagkatubig. Ang tamang pagsusuri ng pagkatubig ng mga asset ay isinasagawa sa sumusunod na pagkakasunud-sunod:

ang pinaka-likido na mga asset;
mabilis na ipinatupad;
dahan-dahang ipinatupad;
mahirap ibentang mga ari-arian.

Tungkol sa mga pananagutan, ang mga pinaka-kagyat na pananagutan ay sinusuri muna, pagkatapos ay ang mga panandaliang pananagutan, pangmatagalan at panghuli, mga permanenteng pananagutan.

Ganap na pagkatubig

Kung kailangan mong kalkulahin ang pagiging maaasahan ng isang kumpanya o mabilis na puksain ito, kailangan mong malaman ang pagganap nito sa pananalapi. Isa sa mga ito - ganap na pagkatubig - ay isang ratio na nagpapakita kung gaano karami ng panandaliang utang ang maaaring mabayaran kaagad. Ang absolute liquidity ratio o Cashratio ay nagpapakita kung magkano ang isang kompanya o negosyo ay agad na makakapagbayad ng panandaliang. Ang tagapagpahiwatig na ito ay kinakalkula bilang ang ratio ng kasalukuyang mga ari-arian na maaaring ibenta kaagad sa kasalukuyang mga obligasyon ng may utang.

Mga tagapagpahiwatig ng pagkatubig

Ang pagkatubig ay ang pinakamahalagang tagapagpahiwatig ng kahusayan at pagiging maaasahan ng negosyo. Ipinapakita nito kung gaano karapat-dapat sa kredito ang kumpanya. Upang malaman nang eksakto kung gaano promising ang isang partikular na kumpanya, kinakailangan na pag-aralan ang kanilang trabaho. Kapag pinag-aaralan ang mga aktibidad ng anumang kumpanya, kinakailangang isaalang-alang ang mga tagapagpahiwatig ng pagkatubig ng sheet ng balanse. Ang mga pangunahing coefficient ay:

ganap na pagkatubig;
kritikal na pagsusuri;
kakayahang magamit ng gumaganang kapital;
kasalukuyang pagkatubig;
pagsasarili.

Pagkatubig ng mga ari-arian

Ang mga ari-arian ng kumpanya na maaaring mabilis at kumikitang maging pera ay tinatawag na likido. Ang pinaka-likido na asset ay ang mga pondo na nasa kamay ng kumpanya, sa mga account, mga deposito. Magandang pagkatubig ng mga asset sa mga securities na maaaring kumitang ibenta sa stock exchange anumang oras. Ang hindi bababa sa likido ay mga stock ng mga hilaw na materyales, materyales, ang gastos ng trabaho sa progreso. Ang pagtatasa ng accounting ng pagkatubig ng sheet ng balanse ay batay sa prinsipyo ng pagtaas ng pagkatubig, ang pinakamahalaga sa pag-compile ng balanse ay tatlong coefficient:

ganap na pagkatubig;
mabilis na pagkatubig;
kasalukuyang pagkatubig.

Pagkatubig ng bangko

Anumang organisasyon ay maaaring isaalang-alang sa mga tuntunin ng pagkatubig, kabilang ang mga pinansyal. Ang ganitong konsepto tulad ng pagkatubig ng bangko - ang kakayahang mabilis na matupad ang mga obligasyon sa mga depositor, mamumuhunan, nagpapautang - ay napakahalaga kapag pumipili ng isang bangko. Ang mga pananagutan ng isang institusyong pampinansyal ay maaaring maging totoo at potensyal o nakasalalay. Ang mga kadahilanan ng pagkatubig ng bangko ay panlabas at panloob. Ang mga panloob na kadahilanan ay:

pamamahala ng bangko at ang imahe nito;
ang kalidad ng mga pondong nalikom;
ang kalidad ng mga ari-arian ng bangko;
conjugation ng mga asset at liabilities.

Ang mga panlabas na kadahilanan ng pagkatubig ay;

ang estado ng ekonomiya sa bansa;
pag-unlad ng merkado ng seguridad;
pagiging epektibo ng pangangasiwa ng Bank of Russia;
sistema ng refinancing.

Pagkatubig ng negosyo

Ang pagkatubig ng negosyo ay ang kakayahang mabayaran ang mga utang nito nang mabilis at kumikita. Ang antas ng pagkatubig ay tinutukoy ng ratio ng balanse ng asset at mga pananagutan at tinutukoy ang katatagan ng negosyo. Ang mga liquid asset ng isang kumpanya ay ang lahat ng mga asset na maaaring ma-convert sa cash at magamit upang bayaran ang mga utang. Ito ay cash sa kamay, sa mga account at deposito, mga mahalagang papel na nakalista sa stock exchange, working capital na maaaring mabilis na maisasakatuparan.

Mayroong pangkalahatan (kasalukuyan) at kagyat na pagkatubig ng negosyo. Ang kabuuan ay ang ratio ng kabuuan ng mga kasalukuyang asset at pananagutan sa simula at katapusan ng taon. Ang pagtatasa ng pagkatubig ng negosyo ay tinutukoy ng mga coefficient. Kung ang kasalukuyang ratio ng pagkatubig ay mas mababa sa 1, nangangahulugan ito na ang kumpanya ay walang katatagan. Ang normal na tagapagpahiwatig ay higit sa 1.5.

Pagkalikido ng Market

Ang pagkatubig ay isang mahalagang tagapagpahiwatig ng anumang merkado. Upang makagawa ng mga transaksyon sa stock market o sa napakasikat na Forex market, kailangan mong malaman kung aling mga exchange instrument ang mabibili nang mabilis at maibenta nang kasing bilis. Ang pagkatubig ng merkado ay ang kakayahang gumawa ng isang kumikitang deal sa mga stock, futures, mga pares ng pera, nang hindi nawawala ang presyo at oras. Sa madaling salita, ang kalahok sa merkado ay makakatanggap ng anumang asset sa pinakamahusay na presyo sa merkado sa lalong madaling panahon. Ang pera ay may pinakamataas na pagkatubig - maaari itong agad na palitan ng mga kalakal. Ang real estate ay may mababang pagkatubig.

Pagkatubig ng mga mahalagang papel

Ang pagkatubig ng mga mahalagang papel ay ang kakayahang gawing pera ang mga ito nang mabilis at kumikita, at ang pagkakataong ito ay pare-pareho. Ito ang katangiang ito na kinuha bilang batayan para maunawaan kung gaano kabisa ang ilang mga mahalagang papel. Ang mataas na pagkatubig ay magbibigay-daan sa mamumuhunan na agad na makatanggap ng pera para sa mga mahalagang papel.

Ang pangunahing katangian ng pagkatubig ng mga mahalagang papel ay ang pagkalat - ang pagkakaiba sa pagitan ng mga presyo para sa pagbebenta at pagbili. Mas maliit ang spread, mas mataas ang liquidity. Ang pagkatubig ay naiimpluwensyahan ng pagiging kaakit-akit ng mga mahalagang papel ng isang partikular na tagabigay sa mga tuntunin ng pamumuhunan. Maaari itong kalkulahin kung ang pagganap ng negosyo at ang pagpapahalaga sa merkado ng mga mahalagang papel nito ay kilala.

Pagkatubig ng pera

Ang pera ay may pinakamataas, masasabi ng isa, perpektong pagkatubig. Ang pagkatubig ng pera ay nangangahulugan na maaari itong magamit anumang oras upang makuha ang mga kalakal o serbisyo na kailangan. Ang pera ay isang paraan ng pagbabayad sa alinmang bansa sa mundo. Pinoprotektahan sila mula sa mga pagbabago sa kanilang halaga. Universality bilang isang paraan ng pagbabayad, iyon ay, pagkatubig, ginagawang pera ang pinaka-hinahangad na asset. Ang pera ay may pinakamataas na pagkatubig, pagkatapos ay pondo sa kasalukuyang deposito. Sa huling lugar ay mga securities na kailangan pang ibenta sa stock market.

Mas likido ito. Para sa isang produkto, ang pagkatubig ay tumutugma sa bilis ng pagbebenta nito sa isang nominal na presyo, nang walang karagdagang mga diskwento.

Ganap na pagkatubig

Ganap na ratio ng pagkatubig(eng. Cash ratio) - isang financial ratio na katumbas ng ratio ng cash at panandaliang pamumuhunan sa pananalapi sa mga panandaliang pananagutan (kasalukuyang pananagutan). Ang pinagmumulan ng data ay ang balanse ng kumpanya sa parehong paraan tulad ng para sa kasalukuyang pagkatubig, ngunit ang cash at katumbas na pera lamang ang isinasaalang-alang sa mga asset: (1250+1240) / (1500-1530-1540).

Kal \u003d A1 / (P1 + P2) Cal = (Cash + panandaliang pamumuhunan sa pananalapi) / Kasalukuyang pananagutan Kal \u003d (Cash + short-term financial investments) / (Short-term liabilities - Deferred income - Reserves for future expenses)

Ito ay pinaniniwalaan na ang normal na halaga ng koepisyent ay dapat na hindi bababa sa 0.2, iyon ay, 20% ng mga kagyat na obligasyon ay maaaring mabayaran araw-araw. Ipinapakita nito kung anong bahagi ng panandaliang utang ang maaaring bayaran ng kumpanya sa malapit na hinaharap.

Pagkalikido ng Market

Pagkatubig ng mga mahalagang papel

Ang pagkatubig ng stock market ay karaniwang tinatantya ng bilang ng mga transaksyon (volume tradings) at ang laki ng spread - ang pagkakaiba sa pagitan ng pinakamataas na presyo ng mga buy order at ang pinakamababang presyo ng mga sell order (makikita ang mga ito sa glass trading terminal). Ang mas maraming deal at mas maliit ang pagkakaiba, mas malaki ang pagkatubig.

Mayroong dalawang pangunahing prinsipyo para sa paggawa ng mga transaksyon:

pagsipi- paglalagay ng sariling mga order para sa pagbili o pagbebenta, na nagpapahiwatig ng nais na presyo.
merkado- paglalagay ng mga order para sa agarang pagpapatupad sa kasalukuyang bid o mga presyo ng alok (kasiyahan ng mga order ng panipi na may pinakamahusay na kasalukuyang presyo).

Sinipi na mga bid anyo agarang pagkatubig market - ipinapahiwatig ng may-akda ang dami, ang nais na presyo at naghihintay para sa kasiyahan ng aplikasyon, na nagpapahintulot sa iba pang mga bidder na bumili (o magbenta) ng isang tiyak na halaga ng asset anumang oras sa presyo na tinukoy ng may-akda ng aplikasyon. Ang mas maraming quotation order na inilagay para sa isang na-trade na asset, mas mataas ang instant liquidity nito.

Mga Order sa Market anyo pagkatubig ng kalakalan market - ipinapahiwatig ng may-akda ang dami, ang presyo ay awtomatikong nabuo batay sa pinakamahusay na mga presyo mula sa kasalukuyang mga order ng panipi, na nagpapahintulot sa mga may-akda ng mga order ng panipi na bumili (o magbenta) ng isang tiyak na halaga ng isang asset. Ang mas maraming mga order sa merkado bawat instrumento, mas mataas ang pagkatubig nito sa pangangalakal.

Marami ang hindi alam kung ano ang pagkatubig. Ang salitang ito, na nagmula sa Latin na "liquidus" ("likido", "likido"), ay kadalasang nauunawaan bilang kadaliang mapakilos ng mga ari-arian, na nagsisiguro sa kakayahan ng kanilang may-ari na magbayad ng mga obligasyon nang walang pagkaantala at sa oras.

Sa ngayon, mayroong ilang mga konsepto na nauugnay sa bawat isa: pagkatubig ng mga asset, ari-arian, balanse, negosyo, merkado, pera, stock market. Ang pagkatubig ng sheet ng balanse ay ang batayan ng pagkatubig ng negosyo, dahil mas mahalaga para dito na magkaroon ng pera kaysa sa kita. Ang kakulangan sa pera ay kadalasang humahantong sa isang nakalulungkot na kalagayan sa pananalapi.

Kapansin-pansin na ang pagkatubig ng balanse ay isang mas malawak na konsepto kaysa sa pagkatubig ng ari-arian. Ang terminong ito ay inilalapat sa mga negosyo, mga bangko, mga pamilihan ng sapi, iba't ibang mga organisasyon, mga mahalagang papel. Ang ratio ng halaga ng cash at mga asset na ibinebenta sa pinakamaikling posibleng panahon at ang halaga ng kasalukuyang mga pananagutan (mga pananagutan) ay tumutukoy sa antas ng pagkatubig. Ang konsepto ng "likido" ay tumutukoy sa anumang asset na mabilis na mapapalitan ng pera. Kasama sa kategoryang ito ang:

mga stock at bono ng malalaking kumpanya ng joint-stock;
mga seguridad ng estado;
term bill ng mga kilalang kumpanya;
hindi mapag-aalinlanganang mga natatanggap;
madaling maisasakatuparan ang mga halaga;
mahahalagang metal.

Kung mas malaki ang bahagi ng naturang mga asset, mas mataas ang pagkatubig.

Mga uri ng ari-arian

Ang pagkatubig ay ang kakayahan ng mga halaga (mga asset) na maibenta sa lalong madaling panahon sa isang malapit na presyo sa merkado. Ang bawat organisasyon ay may mga sumusunod na uri ng mga ari-arian:

illiquid, mapapalitan sa cash sa halaga ng libro pagkatapos lamang ng mahabang panahon at ang mga hindi kailanman natanto. Kasama sa mga ito ang iba't ibang mga istraktura; kagamitan at makina na inihanda para sa pag-install; hindi nasasalat na mga ari-arian; Isinasagawa ang pagtatayo; pangmatagalang pamumuhunan sa pananalapi; overdue receivable; mga stock ng mga produkto na hindi nakahanap ng isang merkado;
low-liquidity (mabagal na ibinebenta), ibinebenta sa isang gastos na malapit sa merkado para sa isang makabuluhang yugto ng panahon. Kabilang dito ang ilang fixed asset, ilang uri ng stock, pangmatagalang utang ng mga may utang;
likido, medyo mabilis na naibenta. Kabilang dito ang mga panandaliang receivable; ilang mga stock; mga seguridad ng kumpanya;
lubos na likido, na ibinebenta nang napakabilis. Kabilang dito ang pera sa mga account, sa cash desk; panandaliang pamumuhunan; mga bayarin; mga seguridad ng gobyerno.

Pagkatubig ng mga negosyo

Ang pagkatubig ng isang negosyo ay ang kakayahang magbayad ng panandaliang (kasalukuyang) mga account na babayaran sa pamamagitan ng pagbebenta ng mga kasalukuyang asset. Sinusuri ng pagsusuri sa pananalapi ang solvency nito. Ang pangunahing instrumento nito ay mga tagapagpahiwatig ng pananalapi, na tinatawag na mga ratio ng pagkatubig. Kinakalkula ang mga ito ayon sa mga pahayag sa pananalapi. Ang mga tagapagpahiwatig na ito ay nagpapakilala sa nominal na kakayahan ng negosyo na bayaran ang kasalukuyang utang gamit ang kasalukuyang mga ari-arian. Kadalasan ang kanilang pagkalkula ay sinamahan ng isang pagbabago sa balanse, na isinasagawa upang makakuha ng sapat na pagtatasa ng pagkatubig ng iba't ibang uri ng mga ari-arian.

Ang lahat ng mga halaga ay naiiba sa iba't ibang antas ng pagkatubig. Ito ay dahil dito na ang ilang mga bahagi ng balanse ng negosyo, kapag ito ay binago, ay tinanggal mula sa mga limitasyon ng mga ari-arian. Kapag tinutukoy ang mga ratio ng pagkatubig, hindi sila isinasaalang-alang. Mayroong 4 na pangkat ng mga asset:

ang pinaka likido (A1);
mabilis na ipinatupad (A2);
mabagal na ipinatupad (A3);
ipinatupad nang may kahirapan (A4).

Ang mga obligasyon (mga pananagutan) ay nahahati sa 4 na pangkat:

ang pinaka-kagyatan (P1);
panandaliang (P2);
pangmatagalan (P3);
permanente (P4).

Ang isang negosyo ay matatawag lamang na likido kapag ang mga sumusunod na kondisyon ay natugunan: A1> P1, A2> P2, A3> P3, A4<П4 (обладает регулярным характером). При выполнении 3 первых неравенств, последнее выполняется обязательно.

Mga tagapagpahiwatig ng pagkatubig ng negosyo

Kapag tinatasa ang antas ng solvency ng isang negosyo, ang mga sumusunod na coefficient ay tinutukoy:

1. Ktl (kasalukuyang pagkatubig), na nagpapakilala sa kakayahan nitong bayaran ang mga kasalukuyang account na dapat bayaran gamit ang mga kasalukuyang asset. Tinutukoy din ito bilang ratio ng coverage ng utang. Ito ay nagpapakilala sa solvency, na isinasaalang-alang ang inaasahang mga resibo ng mga natanggap. Sa madaling salita: kung kasalukuyang mga asset > kasalukuyang pananagutan (mga pananagutan), kung gayon ang kumpanya ay matagumpay na tumatakbo. Ang kasalukuyang ratio ng pagkatubig ay kinakalkula tulad ng sumusunod:

Ktl \u003d (OA) / KO,

kung saan OA - kasalukuyang mga asset, KO - panandaliang pananagutan;

Ktl \u003d (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2).

Kung mas mataas ang indicator ng Ktl, mas mataas ang solvency. Maaaring may iba't ibang Ktl ang iba't ibang negosyo. Ang isang tagapagpahiwatig na nasa hanay na 1.5-2.5 ay itinuturing na normal.

2. Kbl (mabilis na pagkatubig), na sumasalamin sa kakayahan ng kumpanya na bayaran ang mga panandaliang pananagutan kung sakaling magkaroon ng mga problema sa pagbebenta ng mga produkto. Ang mabilis na ratio ng pagkatubig ay kinakalkula lamang para sa ilang uri ng mga asset. Ito ay katumbas ng ratio ng mga kasalukuyang asset (TA) at mga pananagutan (TO):

Kbl \u003d (TA–Z) / TO,

kung saan З - reserba;

Kbl \u003d (A1 + A2) / (P1 + P2).

Ang pinakamainam na halaga nito ay itinuturing na naaangkop sa hanay na 0.7-1.0. Ang paglago ng Kbl na nauugnay sa pagtaas ng mga receivable ay hindi isang positibong tagapagpahiwatig ng aktibidad sa ekonomiya.

3. Kal (absolute liquidity), na nagtatatag kung magkano ang utang na maaaring mabilis na mabayaran. Ang tinantyang data ay kinuha mula sa form No. 1, ngunit ang cash at mga asset na katumbas ng mga ito ay kasama sa mga asset ng enterprise. Ang Cal ay tinutukoy ng mga sumusunod na formula:

Kal \u003d (DS + KV) / (KP - DBP - RBR),

kung saan DS - cash; KP - panandaliang pananagutan; RBR - mga reserba para sa mga gastos sa hinaharap; KV - pamumuhunan sa kapital; DBP - kita sa hinaharap;

Kal \u003d A1 / (P1 + P2).

Ang pinakamahirap sa mga indicator ng solvency ay ang absolute liquidity ratio. Ang normal na halaga nito ay hindi maaaring mas mababa sa 0.2, na nangangahulugan na ang kumpanya ay makakapagbayad ng hanggang 20% ng mga kasalukuyang pananagutan araw-araw.

Pagkalikido ng Market

Ang konseptong ito ay nauunawaan bilang reaksyon ng merkado sa mga pagbabago sa supply / demand sa pamamagitan ng pag-akit ng mga mamimili at nagbebenta. Upang makilala ito bilang likido, dapat mayroong regular na mga transaksyon sa pagbili at pagbebenta dito sa sapat na dami. Ang pagkakaiba sa presyo ng demand (mga bid para sa pagbili) at ang presyo ng alok (pagbebenta) ay dapat na maliit. Sa isang mataas na likidong merkado, ang anumang transaksyon ay walang makabuluhang epekto sa halaga ng mga kalakal. Sa madaling salita: ang market liquidity ay ang kakayahang sumipsip ng mga pagbabago sa supply/demand nang walang makabuluhang pagbabagu-bago sa mga presyo ng mga bilihin.

Ang pangunahing pag-aari ng pera ay ang pagkatubig nito. Ito ay kumakatawan sa posibilidad ng kanilang paggamit bilang isang paraan ng pagbabayad sa pagkuha ng mga kalakal at iba pang mga benepisyo. Ang tagapagpahiwatig na ito ay nagpapahiwatig ng kanilang kakayahang hindi mawala ang kanilang nominal na halaga. Ang pera, higit sa ibang mga ari-arian, ay protektado mula sa mga pagbabago sa halaga nito. Bilang isang tuntunin, ang pera ay may ganap na pagkatubig sa loob ng isang tiyak na sistema ng ekonomiya, bagaman hindi ito palaging ipinagpapalit para sa mga kalakal sa maikling panahon. Ang perpektong monetary liquidity ay posible sa isang matatag na sistema ng pera.

Pagkatubig ng mga mahalagang papel

Ang terminong ito, na ginamit na may kaugnayan sa stock market, ay nangangahulugan ng kakayahang bumili/magbenta ng anumang instrumento sa palitan (pares ng pera, pagbabahagi, futures) sa pinakamaikling posibleng panahon nang hindi nawawala ang kanilang presyo. Nangangahulugan ito ng kanilang comparative quantity, na ipinagpapalit sa pera sa maikling panahon nang walang malubhang pagbabago sa kanilang market value. Ang mababang pagkatubig ay patunay na ang mga securities ay hindi ibebenta/bibilihin sa loob ng isang tiyak na tagal ng panahon nang walang malaking pagkalugi sa pananalapi.

Ang mataas na pagkatubig ay nagpapakita na ang mga mahalagang papel ay maaaring mabilis na ibenta / bilhin nang walang malubhang epekto ng naturang operasyon sa kasalukuyang antas ng presyo sa merkado. Ang ganitong uri ng pagkatubig ay tinatantya ng bilang ng mga transaksyon (trading volume). Isinasaalang-alang din ang spread (ang pagkakaiba sa pagitan ng pinakamataas na presyo ng bid at pinakamababang presyo ng bid). Kasabay nito, mas malaki ang bilang ng mga transaksyon at mas maliit ang pagkalat, mas mataas ang pagkatubig ng mga mahalagang papel.

Real estate.

Kung susuriin natin ang lahat ng instrumento sa pananalapi, ang real estate ay isang instrumento na may mababang likido. Ngunit kung isasaalang-alang lamang natin ang isa sa kanila, pagkatapos ay muli mayroong isang dibisyon sa mababa at lubos na likido.

Halimbawa, ang mga luxury apartment, high-value country house ay low-liquid real estate. Upang maibenta ito sa isang patas na presyo sa merkado, kailangan mong gumastos ng maraming oras (ilang buwan). At kahit na, sa huli, kailangan mo pa ring itapon ang presyo sa bumibili.

At kung kukuha ka ng pang-ekonomiyang pabahay, at kahit na sa isang magandang lokasyon sa lungsod (sa isang lugar sa gitna, o sa isang normal na lugar), maaari mo itong isaalang-alang bilang mataas na likidong real estate dahil sa ang katunayan na palaging mayroong isang demand para dito at madali itong maibenta nang literal sa loob ng ilang linggo, sa matinding kaso 1-2 buwan.

Bakit napakahalaga ng pagkatubig?

Ang konsepto ng pagkatubig ay mahalaga para sa mga namumuhunan na ang layunin ay kumita mula sa mga namuhunan na pondo. At sa kaganapan ng anumang negatibong mga pangyayari sa merkado sa pananalapi, dapat nilang mabilis na mapupuksa ang mga hindi kinakailangang asset sa abot-kayang presyo. At ilipat ang natanggap na pera sa isa pang pinaka-promising (at mas kumikita) na instrumento sa pananalapi.

Samakatuwid, kapag namumuhunan ng pera, palaging sinusubukan ng isang mamumuhunan na pumili ng lubos na likidong mga instrumento.

Halimbawa, kung isasaalang-alang namin ang merkado ng real estate, pagkatapos ay sa isang pababang trend, maaari mong pinakamabilis na mapupuksa ang murang real estate. Yung. kung pumipili sa pagitan ng mga ordinaryong Khrushchev apartment at premium-class na pabahay, pipiliin ng mamumuhunan ang dating, dahil sa kanilang mataas na pagkatubig.

Ang parehong ay totoo para sa stock market. Sa kaganapan ng isang posibleng pagbagsak ng stock market (na nangyayari sa pana-panahon), ang mamumuhunan ay dapat mabilis at may kaunting pagkalugi na mapupuksa ang pagbagsak ng presyo ng asset. At kung mayroon lamang siyang mababang-likido na pagbabahagi sa kanyang portfolio, kung saan walang bumibili, kung gayon ito ay nananatili lamang upang panoorin kung paano bumababa ang halaga ng mga pagbabahagi na binili niya. At sa isip upang bilangin ang mga pagkalugi.