13 taloussyklejä ja kriisejä. Rahoitussyklien teoria: "Kriisi loi itsensä, eikä se ole kadonnut." III iso konjunktuurisykli

Minkä tahansa tieteen ytimessä ovat tietyt alkuperäiset periaatteet ja mallit, joita tutkijat yrittävät löytää. Joskus näitä lakeja ja syy-seuraus-suhteita ei voida löytää vuosisatojen ajan, mutta tiettyjen järjestelmien rakenteen selkiyttämisen ja niiden noudattamien lakien vahvistamisen jälkeen kaikki näyttää itsestään selvältä, ja ajattelemme hymyillen ja hieman hämmentyneenä, miksi se vaati niin paljon tämän ilmiön löytämiseksi. aika?

Niinpä ihmiskunta on vuosisatojen ajan käyttänyt geosentristä (Ptolemaioksen) käsitettä maailmankaikkeuden rakenteesta; vuosituhansien ajan ihmiset eivät tienneet systeemisestä ja keuhkoverenkierrosta; ei arvannut D.I. Mendelejevin löytämien kemiallisten alkuaineiden ominaisuuksien jaksoittaisuutta. Nykyajan taloustieteilijät yrittivät ymmärtää luokkien "kustannus", "arvo" ja "hyötysuhde" olemuksen uskoen, että on tarpeen erottaa tuotannon, jakelun ja vaihdon perusperiaatteet, jotka perustuvat yksinkertaisimpiin talousjärjestelmiin - esimerkiksi "Robinsonin taloudesta".

Yksinkertaiset mallit ja suunnitelmat eivät kuitenkaan pystyneet selittämään niitä talouskriisejä, jotka 1800-luvulla saivat yhä uhkaavammat mittasuhteet ja joutuivat kiertoradalle samanaikaisesti useita maita. Käytäntö on asettanut tutkijoille taloustieteilijöille uusia suuria tehtäviä, joita alettiin ratkaista monenlaisten lähestymistapojen pohjalta. Harkitsemme tärkeimpiä.

Heliotaloudellinen malli. Kuuluisa englantilainen taloustieteilijä W.S. Jevons (1835-1882), joka oli epätavallisen monipuolinen ja lahjakas henkilö, joka opiskeli monia tieteitä - mukaan lukien meteorologiaa, kemiaa, tilastoja - esitti erittäin mielenkiintoisen teorian taloussuhdanteista, jonka ilmenemisen hän linkitti muutoksiin. auringon aktiivisuudessa. Jevons huomautti, että talouden kriiseillä ei ole selkeää aikakehystä ja ne voivat vaihdella suuresti 5-6 vuodesta 10-15 vuoteen. Perustuen siihen tosiasiaan, että myös auringon aktiivisuusjaksoilla on tietty 7-15 vuoden hajautus, [i] hän ehdotti, että valomme vaikuttaa vastaavasti säähän ja maatalouteen, useimpien viljelykasvien tuottavuuteen. Tuottovaihtelut vaikuttavat niin hintoihin kuin ihmisten mielialaan. Liiallisen optimismin jaksot väistyvät pelon ja paniikkien vaiheille, mikä on perusedellytys kriisin kehittymiselle.

On huomattava, että tätä teoriaa tuki ja kehitti venäläinen tiedemies A.L. Chizhevsky (1897-1964), suuri lahjakkuus ja tietosanakirjatieto. Hän valmistui kaupallisista ja arkeologisista instituuteista, kirjoitti runoutta, maalauksia ja teki tieteellisiä kokeita. Väitöskirjassaan "Maailmanhistoriallisen prosessin jaksollisuuden tutkimus" (1918) ja myöhemmässä teoksessa "Historiallisen prosessin fyysiset tekijät" (1924) Chizhevsky osoittaa kerättyjen tietojen, taulukoiden ja kuvien perusteella, kuinka auringon aktiivisuus ja planeettojen asema (hän ​​oli hyvin kunnioittava astrologiassa) vaikuttavat sotiin, vallankumouksiin ja julkisiin tunnelmiin.

rahallinen malli. Suhdanteiden vaihtelut ja talouskriisit selittävät rahamallin kannattajat rahataloudellisina tekijöinä. Ensimmäinen, joka yhdisti talouskasvun vaihtelut kultavaroihin, oli englantilainen taloustieteilijä J. Kitchin. Hänen mielestään talousjärjestelmässä esiintyy lyhyitä 3,5-4 vuoden syklejä, kun pääoman ja kultavarantojen liikkeet maassa alkavat muuttua merkittävästi.

Kitchin vahvisti tietyn 40 kuukauden kaavan Ison-Britannian ja Yhdysvaltojen talousindikaattoreiden vaihteluihin ja päätti, että tämä sykli (myöhemmin nimetty hänen mukaansa) liittyy pääoman siirtoon. Koska näiden maiden rahankierto perustui kultastandardiin, liikkeessä olevan rahan määrä liittyi läheisesti keskuspankin kultavarantoon.

Jos maassa oli riittävästi kultavaroja, niin raha oli halpaa ja pankkien korko matala. Yrittäjät ottivat mielellään lainaa laajentaakseen liiketoimintaansa. Tämän seurauksena työllisyys ja laitekuormaus kasvoivat hieman viiveellä, ja tavaroita tuotettiin enemmän. Jossain vaiheessa ilmaantui tavaroiden ylituotanto, kysyntä laski. Hinnat laskivat, talouden yksiköiden epävarmuus tulevaisuudesta kasvoi. Kultaa kertyi ja säilyi parempiin aikoihin asti. Masennusvaihe alkoi (katso kuva 1).

Maassa halpeneneita tavaroita alettiin paremmin myydä vientiin, kauppatase parani, kultaa virtasi maahan ulkopuolelta. Nostovaihe on alkanut. Tilanne parani, kotitaloudet ja yritykset alkoivat käyttää enemmän rahaa säästöjään. Talouden nousu kiihtyi ja kehittyi nousukaudeksi. Sitten sykli toistettiin.

M. Friedman oli myös tämän konseptin kannattaja sen muunnetussa versiossa. Hän selitti talouskriisien syntymistä rahaviranomaisten väärällä rahapolitiikalla. Tutkittuaan 1800- ja 1900-luvun talouskriisien kehityksen esihistoriaa Friedman osoitti, että liikkeessä oleva rahamäärä ei vastannut talousjärjestelmän todellisia tarpeita. Tässä suhteessa markkinatalous ei säännellyt itseään ja vallitsi taloudellinen taantuma.

sijoitusmalli. Ranskalainen lääkäri ja taloustieteilijä K. Zhuglyar (1819-1905) esitti teoriansa suhdannevaihteluista 7-11 vuoden ajanjaksolla. Kuten näette, ranskalaiset lääkärit jatkavat hovilääkärin ja pääfysiokraatin Francois Quesnayn perinnettä jatkavat taloustieteen rikastamista.

Zhuglarin kriisiselitysten merkitys tiivistyy taloudellisten prosessien investointikomponenttiin. Etäisyys investointipäätöksestä uuden yrityksen perustamiseen on melko suuri, Zhuglyar uskoo. Tähän ajanjaksoon pitäisi lisätä myös vasta perustetun yrityksen suunnittelukapasiteetin saavuttamisen vaihe.

Siten syntyy seuraava algoritmi. Tietyssä suhdannevaiheessa yrittäjät ja yrittäjiksi halukkaat alkavat aktivoitua taloudellisesti uskoen, että nyt on oikea hetki sille. Pankkilainalla toimijat laajentavat olemassa olevaa tuotantoa tai rakentavat uutta kapasiteettia. Koska niiden välillä ei ole koordinointia päätöksenteossa, eikä markkinataloudessa ole suunniteltu aloitusta, liiallinen investointi jollekin talouden sektorille johtaa liialliseen tuotantoon. On epätasapainoa, kysyntä laskee nopeasti. Uusia tuotteita ei ole ketään myymässä, yrittäjien voitot pienenevät jyrkästi ja kannattamattomien yritysten osuus kasvaa. Pankeista otettuja lainoja ei ole maksettava takaisin. Yritysten konkurssien myötä myös liikepankit tulevat maksukyvyttömiksi ja menettävät sekä oman pääoman että asiakasvaroja. Kriisi ulottuu kauppaan ja ulkomaisiin kumppaneihin. Ympyrä sulkeutuu ja suhdannesykli toistuu uudelleen.

Väestö- ja infrastruktuurimallit. Tämän tyypin päämallina pidetään S. Kuznetsin (1901-1985) rakennusta. Kuznetien syklit tai rytmit ovat 15-25 vuoden jakso. Näiden syklien pitkä kesto selittyy aikaa vievillä kansojen ja infrastruktuurin rakentamisella maahanmuuttajia varten.

Kuznetsit yhdistävät demografiset syklit muuttoliikeprosesseihin ja suurten ihmismassojen liikkumiseen paikkoihin, joissa taloudelliset olosuhteet ovat paremmat. Tämä aihe on lähellä Kuznetsia, koska hän itse syntyi Venäjän valtakunnan alueella ja muutti vuonna 1922 Yhdysvaltoihin.

Maahanmuuttajien asettuminen kestää melko kauan, sillä normaaliin elämään he tarvitsevat asunnon, kalusteet ja työpaikan. Uusi rakennuskierto on muodostumassa. Siten muuttoliikkeet, työvoiman sisään- ja ulosvirtaus liittyvät ihmisten odotuksiin.

Lisäksi jotkut taloustieteilijät uskovat, että pitkät syklit menevät päällekkäin keskisuurten ja lyhyiden syklien kanssa. Tutkimus on paljastanut, että syklisyys ja kriisit ilmenevät eri aikavälein ns. kolmen syklin kaavion mukaisesti, jolloin yleiset vaihtelut määräytyvät kolmella eripituisella syklillä. Pitkäkestoisia 55 vuoden värähtelyprosesseja kutsui N. Kondratiev pitkiksi aalloksi, jotka asetettiin Zhuglyarin ja Kitchinin syklien päälle. Taitetut harmoniset vuorovaikutuksessa keskenään muodostaen yhteisen syklisen prosessin.

varastomalli. Jotkut ekonomistit selittävät ajoittain esiintyviä talouskriisejä talousjärjestelmän subjektien negatiivisilla odotuksilla, jotka liittyvät ensisijaisesti arvopaperimarkkinoihin ja pörssiin. Kun nämä odotukset ovat liian korkeat, teollisuusyritykset yliarvostetaan. Heti kun arvopapereiden haltijat epäilevät näiden sijoitusten luotettavuutta ja tarkoituksenmukaisuutta, he alkavat laskea (myydä) arvopapereitaan. Pörssin positioiden sulkemisprosessi saa lumivyörymäisen luonteen, kierto- ja tuotantosfäärin välinen tasapaino häiriintyy ja syntyy kriisi.

1900-luvun voimakkain kriisi 1929-1933 eteni juuri tämän skenaarion mukaan. 29. lokakuuta 1929 New Yorkin pörssissä alkoi paniikki, kaikki tarjoajat yrittivät myydä arvopapereita; Ostajia ei käytännössä ollut. Tämän seurauksena arvopaperit heikkenivät ja näiden arvopaperien omistajat (joiden joukossa oli monia liikepankkeja) tuhoutuivat. Heidän konkurssinsa johtivat keskinäisten maksujen laiminlyöntien aaltoon; konkurssit levisivät muihin yrityksiin. Kriisi sai maailmanlaajuisen luonteen.

Talouskriisit eivät lopu tällä hetkellä. Vuoden 1998 kriisistä tuli Venäjälle poliittisten, taloudellisten ja sosiaalisten seuraustensa kannalta vakavin. Kriisi alkoi Aasian markkinoilla - Etelä-Koreassa, Malesiassa ja Singaporessa. Näiden maiden liikkeeseen laskemien arvopapereiden ulkomaiset omistajat alkoivat myydä niitä hätäisesti luottamuksen menettämisen vuoksi. Myös Venäjä nousevana markkinana sisältyi epävakaan talouden maiden luetteloon, mikä johti siihen, että sijoittajat polkuivat valtion arvopapereita - GKO:ita 20-25 miljardin dollarin arvosta. Seurauksena oli syvä devalvaatio. rupla (rupla heikkeni 4 kertaa), työttömyys on noussut merkittävästi, pienet ja keskisuuret yritykset ovat kärsineet ja Venäjän kansalaisten enemmistön elintaso on laskenut.

2008-2010 puhjennut 2008-luvun ensimmäinen globaali finanssi- ja talouskriisi ei ole mielestämme vielä täysin päättynyt ja saattaa edetä kaksoispohjan skenaarion mukaan, jota seuraa pitkittynyt taantuma. Keskitymme sen yksittäisiin ominaisuuksiin alla.

[i] Siihen mennessä saksalainen tähtitieteilijä Schwabe havaitsi, että pisteiden lisääntyminen havaitaan 7-11 vuoden syklillä. Tällainen syklisyys, kuten käytäntö on osoittanut, havaittiin monissa ilmiöissä - heinäsirkkojen lisääntymisen aktivoitumisessa, kuivien ja vesistöjen jaksojen vuorottelussa, ruttoepidemioiden esiintymisessä. Siten Jevons yhdisti talouskriisien suhdannekehityksen luonnonilmiöihin, jotka johtivat esimerkiksi sadon epäonnistumiseen, mikä puolestaan ​​johti talouden epätasapainoon ja kriisiin.

Maailman talouskriisit toistuvat säännöllisin väliajoin. XIX vuosisadan alussa. kriisit toistuvat keskimäärin 10 vuoden välein tai useammin. Joten ensimmäinen kriisi rekisteröitiin vuonna 1825, toinen - 1836, kolmas - 1847, neljäs - 1857. Samaan aikaan, jos vuoden 1825 kriisi rajoittui vain Englantiin, niin vuoden 1857 kriisi oli maailmanlaajuisesti (Englanti, USA, Ranska ja Saksa).

XIX vuosisadan toisella puoliskolla. kriisit lisääntyvät - kriisit toistuvat 1-9 vuoden kuluttua. Siten vuoden 1857 kriisiä seurasi vuoden 1866 kriisi, sitten vuoden 1873 kriisi, sitten vuosien 1882 ja 1890 kriisit.

XX vuosisadalla. Myös kriisit toistuvat säännöllisesti, mutta paljon useammin, varsinkin vuosisadan jälkipuoliskolla, 4-5 vuoden kuluttua. Syynä tähän oli pääoman uudistamisen ehtojen lyheneminen pääoman keskittymisen ja keskittämisen sekä monopolien herruuden syntymisen yhteydessä sekä valtion roolin vahvistuminen taloudessa. Esimerkiksi valtion tilausten kautta monopoleilla on mahdollisuus uudistaa pääomaa useammin ja nauttia eduista - nopeutettuja poistoja.

Vuosien 1929-1933 kriisin, syvimmän kriisin, jälkeen monet tutkijat omistivat tutkimuksensa analysoidakseen ulospääsyteitä talouskriisistä, mikä auttoi kapitalistisen talouden vakauttamista, lievensi kriisien vakavia seurauksia ja selviytyi niistä.

Nykytaloudessa syklin vaiheiden kesto ja vaihteluiden amplitudi voivat olla erilaisia. Se riippuu ennen kaikkea kriisin syystä sekä eri maiden talouden ominaisuuksista: valtion väliintulon asteesta; talouden sääntelyn luonne; palvelualan osuus ja kehitystaso; tieteellisen ja teknologisen vallankumouksen kehittämisen ja käytön edellytykset.

Liiketoiminnan vaihtelut voivat olla syklisiä ja ei-syklisiä.

Suhdannevaihtelulle (suhdannevaihteluille) on ominaista se, että kaikki makrotalouden indikaattorit muuttuvat ja liiketoiminnan muutos kattaa kaikki toimialat ja talouden sektorit.

Ei-syklisiä vaihteluita tapahtuu, jos:

• - elinkeinotoiminnan muutos tapahtuu vain joillakin kausiluonteisilla toimialoilla, esimerkiksi elinkeinotoiminnan lisääntyminen maataloudessa syksyllä sadonkorjuukaudella ja rakentamisessa keväällä ja kesällä sekä elinkeinotoiminnan lasku näillä aloilla talvella;
• - vain jotkut makrotaloudelliset indikaattorit muuttuvat, esimerkkinä on vähittäiskaupan jyrkkä kasvu ennen lomia - uusi vuosi, 8. maaliskuuta jne.

Kuluttajamarkkinoiden taloudellisen tasapainon palautumiseen liittyviä syklejä kutsutaan lyhyiksi. Tänä aikana tapahtuu tuotannon uudelleenprofilointia, uutta talouden rakennetta luodaan, uudelleenryhmittymistä toimialojen sisällä ja välillä. Tällaiset syklit kattavat 1-3 vuotta.

Jotkut taloustieteilijät toimivat suurten tai pitkien syklien (aaltojen) käsitteellä. Venäläinen taloustieteilijä N.D. Kondratiev on suurten syklien teorian perustaja. Käytetyn tilastollisen analyysimenetelmän ansiosta Kondratjev pystyi näyttämään paitsi pienten, keskisuurten ja suurten syklien suhteen, hän antoi täydellisen kuvauksen kolmesta suuresta syklistä ja niille luontaisista alas- ja ylöspäin suuntautuvien aaltojen jaksoista.

Laskevat aallot ovat laman vuosia ja nousuaaltojen ajanjakso nousukausia, jotka muodostavat suurimman osan merkittävimmistä yhteiskunnallisista mullistuksista ja mullistuksista, sekä vallankumouksellisista että sotilaallisista. Toisin sanoen ne tapahtumat, jotka seuraavat nousuaaltoja (sodat, vallankumoukset) katkaisevat älykkään elämän kulun. He ikään kuin nostavat elämää ja pyyhkäisevät laukkalla pois kaiken, mitä heidän tielleen on kertynyt vuosisatojen aikana.

Kondratjevin mukaan kolmannen suuren syklin (1895-1918) nousuaalto korvataan alaspäin vuodelta 1920. 1920-luvun kriisin jälkeen. Viime vuosisadalla, Kondratjevin mukaan, kapitalistinen maailma siirtyi kaikkien tietojen mukaan kolmannen suuren syklin alaspäin aallon jaksoon, jossa paljastettiin merkkejä maatalouden lamasta.

Siksi mielestämme on oikein puhua keskimääräisistä Kondratjevin sykleistä ei itsenäisenä ilmiönä, vaan orgaanisena osana suuren syklin alaspäin aaltoa: vuosia. Keskisuurten ja suurten syklien kansainvälistä luonnetta tutkiessaan Kondratiev korosti, että keskipitkät syklit eivät kata kaikkia maita. Ne voivat olla paikallisia.

Suuret syklit ovat Kondratjevin mukaan luonteeltaan kansainvälisiä, koska ne johtuvat tekniikan muutoksista; sodat ja vallankumoukset; uusien alueiden osallistuminen maailmantalouden kiertoradalle ja kullankaivutuksen vaihtelut.

Jos heijastamme Kondratjevin tutkimusta suurista aalloista Venäjän todellisuuteen 1900-luvun jälkipuoliskolla, voidaan väittää, että Suuri isänmaallinen sota (1941-1945) on vahvistus uuden suuren neljännen syklin nousuaaltolle.

Neljäs sykli oli ydinfysiikan ja avaruustutkimuksen alan teknisten muutosten tulos. Mutta tämän nousuaallon keskeytti Venäjän markkinauudistuksen kulku.

Siksi vuosien 1991-1998 kriisi. voidaan nähdä keskipitkänä syklinä, joka osuu suuren 4. syklin alasjaksoon. Kondratjevin mukaan tällaisille sykleille on ominaista "kesto ja syvä masennus, nousujen lyhyys ja heikkous". Meidän mielestämme näin on nyt Venäjällä.

Alex Breumer, yksi Ison-Britannian johtavista taloustoimittajista, kirjoittaa kirjassaan The Crisis (2008):

”Rahoitusmarkkinoiden kylmäpysähdys, joka alkoi 9. elokuuta ja seurasi globaalia rahoitusjärjestelmää kevääseen 2008 asti, johti hätäpysähdykseen. Epävarmuus on rahoitusmarkkinoiden vakauden pahin vihollinen, ja sellaisessa ilmapiirissä pankit ovat olleet reippaasti huolissaan kilpailijoiden luottotappioista ja lopettaneet lainanantoa toisilleen. Hermostuneisuus levisi pian pankkien sisäiseltä sektorilta muille rahoitusmarkkinoille. Osakkeet, eivätkä vain pankit, ovat romahtaneet merkittävästi. Ja tämä ei ollut yllättävää: koska lainat yhdistettiin usein asuntolainavakuudellisiksi rahoitusinstrumenteiksi, joita sitten myytiin ympäri maailmaa, monet FTSE-100:n yritykset olivat todennäköisesti niitä salkussaan. Tässä tilanteessa tartunta levisi nopeasti osakemarkkinoille ja osakkeet alkoivat laskea jyrkästi…”1

Taloudellisen kehityksen syklisyys havaittiin jo 1700-luvulla, ja ensimmäiset kriisit ilmestyivät kapitalismin mukana. Kriisin tutkimus yhtenä talouden suhdanneprosessin vaiheista oli omistettu monille menneisyyden ja nykyajan taloustieteilijöille.

Jokainen kriisi ei kuitenkaan ole samanlainen kuin edellinen. Siksi kysymykseen, kuten "Onko talouden elpyminen todennäköistä?"2 ("Onko talouden elpyminen mahdollista?"), vastaus tiedetään - se elpyy. Jäljelle jää vain kysymys milloin?

Suurten 1800- ja 1900-lukujen taloustieteilijöiden kehittämät talousteoriat syklisistä prosesseista, kuten Kitchinin, Zhuglyarin, Kuznetsin, Kondratjevin syklit, eivät anna yksiselitteistä vastausta nykymaailman globaalien markkinoiden olosuhteissa.

Tässä tiivistelmässä haluan esittää sekä yleistä tietoa markkinatalouden suhdannekehityksestä että asiaankuuluvampaa tietoa nykyisestä globaalista finanssikriisistä ja sen mahdollisista näkymistä ja seurauksista.

Historiallinen poikkeama

Taloussyklien teoria kuuluu talouskasvuteorian ohella kansantalouden liikkeitä selittäviin talousdynamiikan teorioihin. Jos kasvuteoria tutkii kasvun tekijöitä ja edellytyksiä pitkän aikavälin trendinä, niin suhdanneteoria - taloudellisen toimeliaisuuden ajanvaihteluiden syitä. Talouden tasapainokehitystä kuvaavien indikaattorien muutoksen suunta ja aste muodostavat taloudellisen konjunktuurin.

Syklin luonne on edelleen yksi kiistanalaisimmista ja huonommin ymmärretyistä ongelmista. Markkinadynamiikan tutkimukseen osallistuvat tutkijat voidaan jakaa ehdollisesti kahteen alueeseen:

Jotkut eivät tunnista ajoittain toistuvien syklien olemassaoloa sosiaalisessa elämässä;

Toiset ottavat deterministisen kannan ja väittävät, että suhdannesyklit laskevat ja virtaavat säännöllisesti.

Ensimmäisen suunnan edustajat, johon modernin länsimaisen uusklassisen koulukunnan arvovaltaisimmat tiedemiehet kuuluvat ja joiden mielipiteen olen samaa mieltä, uskovat, että syklit ovat seurausta satunnaisista vaikutuksista (impulsseista tai sokeista) talousjärjestelmään, mikä aiheuttaa syklisen reaktion. syklisyys on seurausta riippumattomien impulssien sarjan vaikutuksesta talouteen. Tämän lähestymistavan perustan loi vuonna 1927 Neuvostoliiton taloustieteilijä E.E. Slutski (1880-1948). Mutta tämä suunta sai laajan tunnustuksen lännessä vasta 30 vuoden kuluttua.

Toisen suunnan edustajat pitävät sykliä eräänlaisena perusperiaatteena, todellisen maailman alkeellisena jakamattomana "atomina". Sykli on heidän mielestään aineellisen maailman erityinen, universaali ja absoluuttinen muodostuma. Syklin rakenteen muodostavat kaksi vastakkaista materiaalia, jotka ovat siinä vuorovaikutuksessa.

On mielenkiintoista huomata, että ajatus syklisyydestä maailman perusperiaatteena on ollut maailmantieteessä antiikin Kreikan ja Muinaisen Kiinan ajoista lähtien (erityisesti kiinalaisten taolaisten kirjoituksissa).

Jos syklisyyden ongelma on kiinnostanut filosofeja vuosisatojen ajan, niin taloustieteilijät ovat kiinnittäneet siihen huomiota aivan äskettäin, vasta 1800-luvun alussa. Ensimmäiset tutkimukset talouden kriisiilmiöistä ilmestyivät J. Sismondin (1773-1842), K. Rodbertus-Jagentsov (1805-1875) ja T. Malthus (1766-1834). Lisäksi kriisin ja syklin ongelmia käsittelivät pääsääntöisesti taloudellisen ajattelun sivuvirtojen edustajat. Ortodoksisen suunnan taloustieteilijät hylkäsivät ajatuksen syklisyydestä Sayn lain vastaisena, jonka mukaan kysyntä on aina yhtä suuri kuin tarjonta. Siksi vanhat klassikot A. Smith, D. Riccardo, J.St. Mill, A. Marshall, syklin ilmiö, jos sitä tarkastellaan niin satunnaisesti yksityisenä ja ohikiitävänä liikkeenä. Lisäksi A. Smith ja D. Riccardo eivät olleet talouden suhdanteiden todistajia.

Suhdannekehityksen vaiheet

Taloussykli on yleensä jaettu erillisiin jaksoihin tai vaiheisiin. Talouden suhdannekehityksen vaiheille on kaksi pääluokitusta: nelivaiheinen ja kaksivaiheinen malli.

Nelivaiheinen suhdannemalli

Kierteen nelivaiheinen rakenne, jota yleensä kutsutaan klassiseksi, sisältää kriisin, masennuksen, toipumisen ja toipumisen vaiheet. Jokaiselle niistä on ominaista tietyt määrälliset ja laadulliset ominaisuudet.

Suhdanteen tärkein määrällinen parametri on muutos volyymi-indikaattoreissa, kuten bruttokansantuote (BKT), bruttokansantuote (BKT) ja kansantulo (NI). Aiemmin etusijalla annettiin teollisuustuotannon määrä. Kuitenkin tällä hetkellä, kun otetaan huomioon sekä teollisuuden että materiaalien kokonaistuotannon osuuden merkittävä väheneminen kokonaisbkt:sta, on parempi ottaa huomioon BKT:n tason muutokset kokonaisuutena (jälkimmäinen ei tietenkään tarkoittaa, että sen yksittäisten komponenttien dynamiikkaa ei paljasteta tässä indikaattorissa). Juuri valmistettujen tuotteiden (sekä aineellisen että aineettoman) volyymin yleinen muutos toimii perustana klassisen syklin jakamiselle neljään vaiheeseen (ks. kuva 1).

Riisi. 1. Nelivaiheinen suhdannemalli3

I - kriisi, II - masennus, III - toipuminen, IV - toipuminen.

A on ensimmäisen (kriisiä edeltävän) tuotannon maksiminousun piste.

B on tuotannon suurimman laskun kohta.

A1 on toisen nousun piste, jossa saavutetaan kriisiä edeltävä tuotto.

A2 - tuotannon toisen maksiminousun piste.

Ensimmäisessä vaiheessa (kriisi) tuotanto laskee (supistuminen) tietylle vähimmäistasolle; toisessa (masennus) tuotannon lasku pysähtyy, mutta kasvua ei edelleenkään ole; kolmannessa (herätys) tuotanto lisääntyy kriisiä edeltäneen suurimman volyyminsä tasolle; neljännessä (nousu) tuotannon kasvu ylittää kriisiä edeltäneen tason ja kehittyy talousbuumiksi. Tässä tapauksessa kolme vaihetta (kriisi, masennus ja herätys) edustavat eräänlaista "epäonnistumista" tuotannon nousussa korkeampaan määrälliseen arvoon. On selvää, että kaikilla syklillä ja sen jokaisella vaiheella on tietty kesto. Näin ollen jopa puhtaasti kvantitatiivinen syklin kuvaus yhdessä siihen sisältyvien vaiheiden kanssa mahdollistaa sekä yksittäisen maan että maaryhmän talouden puuskittaisen dynamiikan määrittämisen.

Lisäksi jokainen neljästä vaiheesta erottuu erityisistä ja melko tyypillisistä piirteistä.

Kriisin aikana tuotannon päätekijöiden sekä kulutustavaroiden ja palveluiden kysyntä laskee ja myymättömien tuotteiden määrä kasvaa. Myynnin laskun seurauksena hinnat, yritysten voitot, kotitalouksien tulot ja valtion budjettitulot pienenevät, lainojen korot nousevat (rahat nousevat), lainat pienenevät. Laiminlyöntien lisääntyessä luottosuhteet katkeavat, osakkeiden ja muiden arvopaperien hinnat romahtavat, mihin liittyy paniikki pörsseissä, yritysten joukko konkursseja ja työttömyys nousee jyrkästi.

Laman aikana taloudessa esiintyy pysähtyneisyyttä, investointien ja kulutuskysynnän väheneminen pysähtyy, myymättömien tuotteiden määrä vähenee, massatyöttömyys jatkuu alhaisella hintatasolla. Mutta kiinteän pääoman uudistumisprosessi alkaa, nykyaikaisempia tuotantotekniikoita otetaan käyttöön ja edellytykset tulevalle talouskasvulle muodostuvat vähitellen niin sanottujen "kasvupisteiden" ilmaantuessa.

Elpymisen aikana tuotannontekijöiden ja kulutustavaroiden kysyntä kasvaa, kiinteän pääoman uusiutumisprosessi kiihtyy, lainakorot laskevat (raha halpenee), valmiiden tuotteiden myynti ja hinnat kasvavat ja työttömyys vähenee.

Toipumisaikana kiihtyminen vaikuttaa kokonaiskysynnän, tuotannon ja myynnin dynamiikkaan sekä kiinteän pääoman uusiutumiseen. Tässä vaiheessa on käynnissä aktiivinen uusien yritysten rakentaminen ja vanhojen modernisointi, korot laskevat, hinnat nousevat ja voitot, kotitalouksien tulot ja valtion budjettitulot kasvavat. Suhdannetyöttömyys on laskemassa minimiin.

Kaksivaiheinen liiketoimintasyklimalli

Itse syklisyyden vaiherakennetta kuvaillessaan modernit taloustieteilijät käyttävät yleensä toista, klassisesta poikkeavaa versiota.

Tässä versiossa sykli jakautuu seuraaviin osiin:

1) huippu (piste, jossa todellinen tuotanto saavuttaa suurimman volyyminsä);

2) vähennys (jakso, jonka aikana tuotannon määrä vähenee ja joka päättyy pohjaan tai pohjaan);

3) pohja tai pohja (piste, jossa tuotannon todellinen tuotanto saavuttaa pienimmän määrän);

4) nousu (jakso, jonka aikana reaalituotanto kasvaa).

Tällaisella taloussyklin rakenteella siinä erotetaan lopulta vain kaksi päävaihetta: nouseva ja laskeva, ts. tuotannon nousu ja lasku, sen "nousu" ja "lasku" (katso kuva 2).

Riisi. 2. Kaksivaiheinen suhdannemalli4

I - alaspäin suuntautuva aalto (tuotannon väheneminen),

II - nousuaalto (tuotannon nousu)

Kaaviossa esitetty aaltomainen käyrä heijastaa tuotannon (BKT) suhdannevaihteluita huippujen B ja F kanssa ja alimman laskupisteen (alhaalla) D. Aikaväli kahden pisteen välillä, jotka ovat samassa vaihteluvaiheessa (tässä tapaus pisteiden B ja F) välillä määritetään yhdeksi syklin jaksoksi, joka puolestaan ​​koostuu kahdesta vaiheesta: laskevasta (B:stä D:hen) ja nousevasta (D:stä F:hen).

Samaan aikaan suhdannevaihteluiden aaltomainen käyrä sijaitsee kaaviossa niin sanotun "sekulaarin" trendin suoran linjan ympärillä, kuvaa bruttokansantuotteen talouskasvun pitkän aikavälin trendiä ja on positiivinen. kaltevuus (trendiviiva kulkee aina suuntaan "lounaasta" "koilliseen"). Mitä tulee vaihteluiden voimakkuuteen, se mitataan niiden amplitudilla, joka määräytyy huippu- ja pohjapisteiden poikkeamana trendiviivasta (nämä ovat etäisyydet BG, DH ja FI kaaviossa). Riippuen vaihteluiden amplitudista on tapana erottaa kolme päätyyppiä (kolme muotoa) itse suhdannesyklistä: ensinnäkin konvergentti (tai vaimennettu) sykli, jolle on tunnusomaista ajan myötä laskeva amplitudi; toiseksi hajaantuvia (tai räjähtäviä) syklejä, joiden amplitudi kasvaa; kolmanneksi vakiot, joiden amplitudi on vakio tietyn ajanjakson aikana.

On lisättävä, että tarkasteltaessa tiettyjä syklisyyden elementtejä ja jaksoja talouskirjallisuudessa käytetään melko kirjavaa terminologiaa, joka joskus poikkeaa sisällöltään syklin klassisten vaiheiden määritelmistä. Tämä koskee erityisesti sellaisia ​​käsitteitä, jotka liittyvät syklin laskuvaiheeseen, kuten masennus, taantuma, stagnaatio ja stagflaatio. Käsite masennus tunnistetaan esimerkiksi pitkäaikaisesta, useita vuosia kestävästä tuotannon laskusta, johon liittyy korkea työttömyysaste. Tästä johtuu vuosien 1929-1933 maailmankriisi. kutsutaan "suureksi masennukseksi". Taantuma ymmärretään myös tuotannon laskuna, mutta sitä havaitaan vähintään kuusi kuukautta peräkkäin. Taantumajaksoa, jolle ovat ominaisia ​​talouden pysähtyneisyys, kutsutaan usein stagnaatioksi, ja jos kriisiprosessit kietoutuvat kiihtyvään inflaatioon (hintojen nousu), sitä kuvataan hybridikäsitteellä stagflaatio.

Suhdanteiden tyypit

Kaikki syklit eivät todellisuudessa ole samankaltaisia ​​toistensa kanssa, jokaisella on omat erityispiirteensä, kudos. Samalla jokainen kriisi syntyy ikään kuin odottamatta ja johtuu täysin poikkeuksellisista olosuhteista. Kriisien välisenä aikana sekä merellä kirkkaalla säällä häiriöt ovat mahdollisia, "lamput" osittaisten, pienten ja keskitasoisten taantumien muodossa, mikä antoi aihetta puhua erilaisista talouskriiseistä.

Taloustiede, joka perustuu taloudellisen käytännön analyysiin koko kehityshistoriansa ajan, erottaa useita erityyppisiä taloussyklejä, joita kutsutaan aalloksi. Heille annetaan yleensä niiden tutkijoiden nimet, jotka ovat omistaneet erityisiä tutkimuksia tälle ongelmalle. Tunnetuimmat ovat N.D. Kondratiev (50-60 vuotta), nimeltään "pitkät aallot", S. Kuznetsin syklit (18-25 vuotta), ts. "keskiaalto", K. Zhuglyarin jaksot (10 vuotta) ja lyhyet J. Kitchenin syklit (2 vuotta ja 4 kuukautta).

Pitkien aaltojen teorian kehitys alkoi vuonna 1847, jolloin englantilainen tiedemies H. Clark kiinnitti huomiota vuosien 1793 ja 1847 kriisien väliseen 54 vuoden eroon ehdotti, että tämä ero ei ollut sattumaa. W. Jevons käytti ensimmäisenä värähtelytilastoja pitkien aaltojen analysoinnissa selittääkseen tieteelle uuden ilmiön. Materiaalien alkuperäinen tilastollinen käsittely sisältyy hollantilaisten tiedemiesten J. Gederenin ja S. Wolfin töihin tarkasteltaessa teknistä kehitystä syklisyyden tekijänä.

On mahdotonta olla huomioimatta K. Marxin panosta talouskriisien teorian kehitykseen. Hän tutki lyhyitä syklejä, joita kutsutaan jaksollisiksi sykleiksi tai ylituotannon kriiseiksi.

Erityinen paikka syklisyyden teorian kehityksessä kuuluu venäläiselle tiedemiehelle N.D. Kondratjev. Hänen tutkimuksensa kattaa Englannin, Ranskan ja Yhdysvaltojen kehityksen 100-150 vuoden ajalta, ja siihen on koottu aineisto 1700-luvun lopulta. (1790) sellaisista indikaattoreista kuin kaupan keskimääräinen taso, kivihiilen louhinta ja kulutus, harkkoraudan ja lyijyn tuotanto, eli pohjimmiltaan hän teki monimuuttuja-analyysin talouskasvusta. Näiden tutkimusten tuloksena N.D. Kondratjev tunnisti kolme suurta sykliä: sykli 1 1787–1814 - ylöspäin suuntautuva aalto ja 1814-1951 - alaspäin suuntautuva aalto; II sykli 1844-1875 - ylöspäin suuntautuva aalto ja 1870-1896 - alaspäin suuntautuva aalto; III sykli 1896-1920 - ylöspäin aalto.

"Pitkien aaltojen" käsite N.D. Kondratjev aiheutti 1930-luvulla terävän kiistan Venäjällä. Kapitalismin "automaattisen" romahduksen kannattajat syyttivät Kondratjevia kapitalismin anteeksiantamisesta, koska hänen teoriansa mukaan kehittyneen markkinatalouden kapitalismilla tunnustettiin olevan itsevoiman mekanismeja ja ulospääsy talouskriiseistä. N.D. Kondratjev pidätettiin ja tapettiin kansan vihollisena. Todellisuus on osoittanut hänen olevan oikeassa.

Kuluvalla vuosisadalla pitkiä aaltoja ovat tutkineet maailmankuulut tiedemiehet, kuten Schumpeter, S. Kuznets, K. Clark, W. Mitchell, P. Boccara, D. Gordon ym. Venäjällä näitä prosesseja tutkii Yu. Yakovetsu L. Klimenko, S. Menshikov ja muut.

Kriisit 1900-luvulla

RIA Novosti verkkosivuillaan5 kertoo talouskriisien historiasta.

Kyllä, sisään 1914 Kansainvälisen finanssikriisin laukaisi ensimmäisen maailmansodan puhkeaminen. Syynä on se, että USA:n, Ison-Britannian, Ranskan ja Saksan hallitukset myyvät yhteensä ulkomaisten liikkeeseenlaskijoiden arvopapereita sotilasoperaatioiden rahoittamiseksi. Tämä kriisi, toisin kuin muut, ei levinnyt keskustasta reuna-alueille, vaan alkoi lähes samanaikaisesti useissa maissa, kun taistelevat osapuolet alkoivat likvidoida ulkomaisia ​​omaisuutta. Tämä johti romahtamiseen kaikilla hyödyke- ja rahamarkkinoilla. Pankkipaniikkia Yhdysvalloissa, Isossa-Britanniassa ja eräissä muissa maissa lievensi keskuspankkien oikea-aikainen puuttuminen asiaan.

Seuraava maailmantalouden kriisi, joka liittyi sodanjälkeiseen deflaatioon (kansallisen valuutan ostovoiman kasvu) ja taantumaan (tuotannon lasku), tapahtui vuosina 1920-1922. Ilmiö liitettiin pankki- ja valuuttakriiseihin Tanskassa, Italiassa, Suomessa, Hollannissa, Norjassa, USA:ssa ja Isossa-Britanniassa.

1929-1933 - suuren laman aikana

24. lokakuuta 1929 (musta torstai) New Yorkin pörssi koki osakkeiden voimakkaan laskun, mikä merkitsi maailman historian suurimman talouskriisin alkua. Arvopapereiden arvo laski 60-70 %, liiketoiminta väheni jyrkästi ja tärkeimpien maailmanvaluuttojen kultastandardi poistettiin. Ensimmäisen maailmansodan jälkeen Yhdysvaltain talous kehittyi dynaamisesti, miljoonat osakkeenomistajat lisäsivät pääomaansa, kulutuskysyntä kasvoi nopeasti. Ja kaikki romahti kerralla. American Telephone and Telegraph Companyn, General Electric Companyn ja General Engine Companyn vahvimmat osakkeet putosivat viikon aikana jopa kaksisataa pistettä. Kuun loppuun mennessä osakkeenomistajat olivat menettäneet yli 15 miljardia dollaria. Vuoden 1929 loppuun mennessä osakekurssien lasku saavutti fantastisen määrän 40 miljardia dollaria. Yrityksiä ja tehtaita suljettiin, pankit hajosivat, miljoonat työttömät vaelsivat etsimään työtä. Kriisi raivosi vuoteen 1933 asti ja sen vaikutukset tuntuivat 1930-luvun loppuun asti.

Teollisuustuotanto väheni tämän kriisin aikana Yhdysvalloissa 46 %, Isossa-Britanniassa 24 %, Saksassa 41 % ja Ranskassa 32 %. Teollisuusyritysten osakekurssit laskivat Yhdysvalloissa 87 %, Isossa-Britanniassa 48 %, Saksassa 64 %, Ranskassa 60 %. Työttömyys saavutti valtavat mittasuhteet. Virallisten tietojen mukaan vuonna 1933 työttömiä oli 30 miljoonaa 32 kehittyneessä maassa, joista 14 miljoonaa Yhdysvalloissa.

Ensimmäinen sodanjälkeinen maailmantalouden kriisi alkoi vuoden 1957 lopulla ja jatkui vuoden 1958 puoliväliin asti. Se kattoi USA:n, Iso-Britannian, Kanadan, Belgian, Alankomaiden ja eräät muut kapitalistiset maat. Teollisuustuotanto kehittyneissä kapitalistisissa maissa laski 4 %. Työttömien armeija on saavuttanut lähes 10 miljoonaa ihmistä.

Yhdysvalloista vuoden 1973 lopulla alkanut talouskriisi ylitti maiden kattavuuden, keston, syvyyden ja tuhovoiman osalta merkittävästi vuosien 1957-1958 maailmanlaajuisen talouskriisin ja lähestyi useissa piirteissään. 1929-1933 kriisi. Yhdysvaltain kriisin aikana teollisuustuotanto laski 13 %, Japanissa 20 %, Saksassa 22 %, Isossa-Britanniassa 10 %, Ranskassa 13 %, Italiassa 14 %. Osakekurssit vain yhdessä vuodessa - joulukuusta 1973 joulukuuhun 1974 - laskivat Yhdysvalloissa 33%, Japanissa 17%, FRG:ssä 10%, Isossa-Britanniassa 56%, Ranskassa 33%, Italiassa. 28 prosentilla. Konkurssien määrä vuonna 1974 verrattuna vuoteen 1973 kasvoi 6 % Yhdysvalloissa, 42 % Japanissa, 40 % FRG:ssä, 47 % Isossa-Britanniassa ja 27 % Ranskassa. Vuoden 1975 puoliväliin mennessä täysin työttömien määrä kehittyneissä kapitalistisissa maissa oli saavuttanut 15 miljoonaa. Lisäksi yli 10 miljoonaa joutui osa-aikatyöhön tai lomautetuksi yrityksistä. Työssäkäyvien reaalitulot ovat laskeneet kaikkialla.

Vuonna 1973 tapahtui myös ensimmäinen energiakriisi, joka alkoi OPEC-maiden hakemuksesta, mikä vähensi öljyntuotannon määrää. Niinpä mustan kullan kaivostyöntekijät yrittivät nostaa öljyn hintaa maailmanmarkkinoilla. 16. lokakuuta 1973 öljytynnyrin hinta nousi 67 % – 3 dollarista 5 dollariin. Vuonna 1974 öljyn hinta oli 12 dollaria.

Musta maanantai 1987. 19. lokakuuta 1987 Yhdysvaltain osakeindeksi Dow Jones Industrial romahti 22,6 %. Amerikan markkinoiden jälkeen Australian, Kanadan ja Hongkongin markkinat romahtivat. Kriisin mahdollinen syy: sijoittajien poistuminen markkinoilta useiden suuryritysten pääoman voimakkaan laskun jälkeen.

Meksikon kriisi tapahtui vuosina 1994-1995.

1980-luvun lopulla Meksikon hallitus harjoitti investointien houkuttelemista maahan. Erityisesti viranomaiset avasivat pörssin ja toivat paikalle suurimman osan Meksikon valtion omistamista yrityksistä. Vuosina 1989-1994 ulkomaisen pääoman tulva valui Meksikoon. Kriisin ensimmäinen ilmentymä oli pääoman pakeneminen Meksikosta: ulkomaalaiset alkoivat pelätä maan talouskriisiä. Maasta vedettiin 10 miljardia dollaria vuonna 1995. Pankkijärjestelmän kriisi alkoi.

Vuonna 1997 - Aasian kriisi

Suurin pudotus Aasian osakemarkkinoilla sitten toisen maailmansodan. Kriisi on seurausta ulkomaisten sijoittajien lähtemisestä Kaakkois-Aasian maista. Syynä on alueen kansallisten valuuttojen devalvoituminen ja Kaakkois-Aasian maiden maksutaseen suuri alijäämä. Taloustieteilijöiden mukaan Aasian kriisi on vähentänyt maailman BKT:tä 2 biljoonalla dollarilla.

Vuonna 1998 - Venäjän kriisi

Yksi Venäjän historian vakavimmista talouskriiseistä. Syyt maksukyvyttömyyteen: Venäjän valtava julkinen velka, raaka-aineiden alhaiset maailmanmarkkinahinnat (Venäjä on merkittävä öljyn ja kaasun toimittaja maailmanmarkkinoille) ja valtion lyhytaikaisten joukkovelkakirjojen pyramidi, jota Venäjän hallitus ei voinut maksaa ajallaan. Ruplan kurssi suhteessa dollariin elokuussa 1998 - tammikuussa 1999 laski 3 kertaa - 6 ruplasta. dollaria kohti 21 ruplaan asti. dollaria kohden.

Asiantuntijat ennustivat toisen voimakkaan talouskriisin alkavan vuosiin 2007-2008. Amerikassa öljymarkkinoiden romahdus ennustettiin, Euraasiassa - dollarin täydellinen tappio.

Talouden heilahtelujen piirteitä 1900-luvulla

Yleiskäsityksen talouden suhdannekehityksen etenemisestä toisen maailmansodan jälkeen antavat tiedot teollisuustuotannon määrällisistä vaihteluista useissa johtavissa maissa, joissa markkinatalousjärjestelmä on ollut vakiintunut jo pitkään (taulukko 1).

Taulukko 1. Putoamisen kesto ja syvyys

Teollisuustuotanto (korkeimmasta pienimpään)

Sodan jälkeisten maailmankriisien aikana*6

XX vuosisadan 50-luvun toiselta puoliskolta. Talouskriisit ottivat yleensä maailmanlaajuiset mittasuhteet, ja ne käsittelivät vaihtelevassa määrin Amerikan, Euroopan ja Aasian johtavia maita. Poikkeuksena oli ensimmäinen sodanjälkeinen kriisi vuosina 1948-1949, joka iski vakavasti Yhdysvaltain talouteen, samaan aikaan kun nopea talouskasvu havaittiin FRG:ssä ja Japanissa. 1990-lukua leimasi epätasainen kasvu ja suuret erot sen hinnoissa modernin maailman johtavissa maissa. Joten vuonna 1993 Saksa, Ranska ja eräät muut Länsi-Euroopan valtiot kokivat talouden taantuman ja vuosina 1995-1996. - pysähtyneisyys. Japanissa 1997-1999. valtasi todellisen kriisin, joka ilmeni tuotannon vähenemisenä ja rahoitushäiriöinä, joka korvattiin vuonna 2000 taloudellisen tilanteen hyvin hitaan elpymisellä.

On huomattava, että 1980-luvulta lähtien 20. vuosisata Rahoituskriiseistä on tullut olennainen osa suhdannesykliä. Tänä aikana ne järkyttivät 93 maan (5 kehittyneen ja 88 kehittyvän maan) kansantalouksia. Akuuteimmat finanssikriisit olivat tyypillisiä 1990-luvulle, joihin kuuluvat ennen kaikkea Länsi-Euroopan kriisi 1992, Meksikon 1994–1995, Aasian 1997–1998 sekä Venäjän ja Latinalaisen Amerikan kriisi 1998. -1999. ja Argentiina 2001

Havaittu 70- ja 80-luvuilla. suhdannevaihteluiden tietty synkronoituminen väistyi 1990-luvulla selvästi niiden epäsynkronoitumiselle. Tätä taustaa vasten Yhdysvaltojen talous on elpynyt voimakkaasti 10 vuoden ajan, pisimpään maan historiassa, ja sen osuus maailman BKT:sta on lähes kolmannes. Tällainen pitkä nousu on monella tapaa erilainen kuin syklin aiemmat nousuvaiheet. Ratkaisevaa vaikutusta siihen ovat nyt sellaiset sisäiset tekijät kuin uusien resursseja säästävien teknologioiden massakehitys, tiedeintensiivisten tuotteiden osuuden kasvu sekä koulutukseen, terveydenhuoltoon, tieteeseen ja teknologiaan suuntautuvien investointien prioriteetti. Samanaikaisesti yksi pääasiallisista ulkoisista tekijöistä PITA:n poikkeuksellisen pitkän nousun yhteydessä oli juuri maailmansyklin epäsynkronointi, jossa muissa maissa oli joko heikkoa talouskasvua tai kriisiä ja pysähtyneitä prosesseja.

2000-luvun globaali finanssikriisi

Yhdysvaltain talous

Amerikan talous tuottaa 11 biljoonaa dollaria bruttokansantuotteesta7. Kuvio 1 osoittaa selvästi Yhdysvaltain talouden kasvun vuosisadan alusta nykypäivään.

Kaavio 1. Yhdysvaltain BKT ja sen menorakenne

Selvyyden vuoksi tarkastellaan tätä kaaviota logaritmisessa muodossa (kaavio 2):

Kuvio 2. Logaritminen Yhdysvaltain BKT ja sen kulutusrakenne

Kuten kaaviosta näkyy, kasvu on jatkuvaa.

Yegor Gaidarin8 mukaan "Amerikan talous on ollut maailman konjunktuurin moottori viimeisen 50 vuoden aikana." Nyt sen osuus maailman bruttokansantuotteesta (ostovoimapariteetin mukaan) on noin 20%, maailman rahoitusmarkkinoiden kapitalisaatiossa - 40%.

”Avointen pääomamarkkinoiden myötä mikä tahansa taantuma Amerikassa vaikuttaa muiden maiden talouksiin. Tämä vaikutus on kasvanut viime vuosina. Rahoitusmarkkinoiden reaktio taloudellisiin ongelmiin Amerikassa on paradoksaalinen. Globaalin kasvun hidastumisen laukaisee yleensä Yhdysvaltojen taantuma. Terveen järjen perusteella vaikuttaisi siltä, ​​että kun Yhdysvaltain talous on huono, pääoman pitäisi virrata muille markkinoille. Sijoittajien reaktio on yleensä päinvastainen. Pääomaa epäsuotuisissa maailmankonjunktuureissa tulee Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjamarkkinoille. Vuosi 2001 osoitti tämän selvästi.”9

Venäjän talous

Venäjän talouskasvu alkoi vuonna 1997 Neuvostoliiton talouden romahtamiseen ja tärkeimpien taloudellisten instituutioiden uudelleenjärjestelyyn liittyvän postsosialistisen taantuman voittamisen jälkeen. Vuonna 1998 sen keskeytti maailmantalouden tilanteen jyrkkä heikkeneminen, pääoman ulosvirtaus monilta kehittyviltä markkinoilta (mukaan lukien Venäjä) ja öljyn hinnan (reaalisesti) lasku ennennäkemättömän alhaiselle tasolle viimeisen 30 vuoden aikana. . Kasvu elpyi vuonna 1999 ja on jatkunut siitä lähtien 9 vuotta. Sen keskimääräinen korko tänä aikana on 6,9 % vuodessa.

Alussa kasvu oli elpyvää. Sen pääasiallinen lähde oli Neuvostoliiton aikana luotujen tuotantolaitosten käyttö. Mutta vuodesta 2003-2004 lähtien se sai yhä enemmän sijoitusluonteen. Kiinteän pääoman investointien kasvuvauhti on jatkuvasti korkealla tasolla. Vuonna 2007 ne ylittivät 20 prosenttia.

Venäjän talouden, markkinatalouden (ja pääosin yksityisen), integroituneena globaalien markkinoiden järjestelmään, on vuodesta 1992 lähtien ollut valuutta vaihdettava nykyiseen ja vuodesta 2007 lähtien pääomatransaktioihin vakaa rahoitus- ja rahajärjestelmän tilanne. Samaan aikaan väestön tulot (reaalisesti) ovat viimeisen 8 vuoden aikana kasvaneet yli 10 % vuodessa.

Maailmanlaajuinen finanssikriisi ja sen seuraukset

Alex Breumer kirjoittaa: "Pitkä nopean kiinteistöinflaation ja historiallisen alhaisten korkojen kausi johti kulutusluottojen nousuun vuosina 1997-2007. Rahankäsittelyn helppouden ja vapauden ilmapiirissä itsetunto kasvoi ja asuntolainojen saatavuus kasvoi 16 miljardin punnan arvosta 8 prosentin vuosikorolla. Mutta jopa sellaisissa markkinaolosuhteissa yritykset, jotka ovat erikoistuneet asuntolainoihin huonosti luottokelpoisille ihmisille, ovat nostaneet korkoja merkittävästi - joissakin tapauksissa nostaen vakiokorkoja 2,5 prosenttia. Tämä tarkoitti sitä, että lainanantajat nostivat korkoja hämmästyttävän 11,5 prosenttiin, mikä kaksinkertaisti Englannin keskuspankin peruskoron. Muut yritykset ovat kieltäytyneet asuntolainasta. Johtava luokituslaitos Standard & Poor's on varoittanut, että luottohäiriöisten lainanottajien korko voi nousta jopa 60 prosenttiin.

Näin kriisi kehittyi Amerikassa ja näin se jatkui Venäjällä. Kaikki mielenkiintoisimmat asiat Venäjän taloudessa alkoivat tapahtua vuoden 2008 kolmannen vuosineljänneksen lopussa: metallurgien masuunien sulkeminen, osakemarkkinoiden romahtaminen jne. Alexander Laputin, FC Otkritien sijoituskonsultointiosaston päällikkö .

Kaikki ovat kiinnostuneita amerikkalaisen toimittajan kysymyksestä "Onko talouden elpyminen todennäköistä?" ("Onko talouden elpyminen mahdollista?"). Positiivisia ennusteita on kuitenkin jo olemassa ”Taantuma tulee olemaan kova, mutta masennukselta on mahdollista välttyä. Hallitukset ovat ryhtyneet toimiin estääkseen pankkisektorin romahtamisen. Kasvava työttömyys ja yritysten epäonnistumiset ovat väistämättömiä. Hallituksella ei kuitenkaan ole varaa hävitä taistelua pankkitoiminnan vakauden palauttamiseksi. Jos aikaisemmat toimenpiteet osoittautuvat tehottomiksi, ryhdytään muihin.”10

Johtopäätös

YK:n taloustieteilijöiden laatiman perusennusteen mukaan maailmantalous odottaa vuonna 2009 pessimistisessä skenaariossa 0,4 prosentin laskua ja optimistisessa skenaariossa 1,6 prosentin kasvua.11 Venäjän talouden ennuste on 3-3,5 prosentin kasvu. . Ja tämä on parhaimmillaan. FBK:n asiantuntijoiden mukaan bruttokansantuote ei pysty kasvamaan ollenkaan, ja hyvin todennäköisesti se laskee 4 prosenttia vuoteen 2008 verrattuna. Tällainen Venäjän talouden negatiivinen dynamiikka on jo ennalta määrätty useista tekijöistä. "Ensinnäkin tämä on merkittävä pudotus Venäjän osakemarkkinoilla, mikä on vaikuttanut talouden reaalisektoriin", sanoi FBK:n strategisen analyysin osaston johtaja Igor Nikolaev. - Seuraava tekijä on Venäjän viennin pääraaka-aineiden maailmanmarkkinahintojen lasku. Maailmantalouden kokonaiskysynnän supistumisen vuoksi ei ole mitään syytä nostaa näitä hintoja. Toinen tekijä on luonnollisten monopolien tariffien kiihtynyt indeksointi, jolla on taloutta masentava vaikutus.

Tästä johtuen tulevaa vuotta koskevan täydellisen epävarmuuden vuoksi rahoittajat odottavat vuodelta 2009 paljon yllätyksiä, eivätkä kaikkein miellyttävimpiä.

Toimittajan kysyttäessä globaalin kriisin päättymisen ajoituksesta Jegor Gaidar vastasi: ”Perushypoteesi, jota merkittävä osa asiantuntijayhteisöstä seuraa, on, että tämä voi tapahtua vuoden 2009 viimeisen neljänneksen ja vuoden 2009 välisenä aikana. vuoden 2010 ensimmäinen puolisko... Nyt on ilmeistä, että nykyisestä kriisistä tuli vakavin sitten suuren laman. Niitä on hallittava. Maailma on nyt erilainen."

Bibliografia

Alex Brummer. Crunch. Random House Business Books, 2008.

Deloitte. maailmantalouden näkymät. 1. neljännes 2009. http://deloitte.com/dtt/article/0.1002.cid%253D241892.00.html, 2009.

R. Preston McAfee. Johdatus talousanalyysiin. http://www.introecon.com, 2006.

Talousteorian johdantokurssi. M.: INFRA-M, 1997.

Gaidar E. "Dollari ei romahda missään olosuhteissa." Haastattelu Izvestia-sanomalehden kanssa, 10. helmikuuta 2009.

Gaidar E. Venäjä ja maailmanlaajuinen talouskriisi // Bulletin of Europe, osa XXII-XXIII, 2008.

Maailman talouskriisien historia. Viite. http://www.rian.ru/crisis_spravki/20080917/151357556.html, 2008.

Talousopin historia / Toim. V. Avtomonov, O. Ananyina, N. Makasheva. - M.: Infra - M, 2000.

Makrotaloustiede: teoria ja venäläinen käytäntö / Toim. A.G. Grjaznova ja N.N. Duuma. - M.: KNORUS, 2004.

Mamedov O.Yu. Moderni talous. M: Phoenix., 1996.

Savin A. Estekilpailu. Kuka ja miten valmistui vuonna 2008 // Talousjohtaja. - 2009. Nro 1.

Talousteoria: Oppikirja - Toim. oikea ja ylimääräistä / Under vol. toim. Akateemikko V.I. Vidyapina, A.I. Dobrynina, G.P. Zhuravleva, L.S. Tarasevich.-M: INFRA-M, 2005 (korkeakoulutus).

Talousteoria / Toim. V.D. Kamaev. - M., 2001.

www.minfin.ru

1 Alex Brummer. Crunch. P.143

3 http://www.zepul.com/index.php?option=content&task=view&id=29

4 http://www.zepul.com/index.php?option=content&task=view&id=30

5 http://www.rian.ru/crisis_spravki/20080917/151357556.html

6 http://www.zepul.com/index.php?option=content&task=view&id=30

7 R. Preston McAfee. Johdatus talousanalyysiin. s.56

8 Gaidar E. Mikä taantuma, luoja!

9 Ibid.

10 David Kern. Onko talouden elpyminen todennäköistä?

11 http://www.financialdirector.ru/reader.htm?id=780

Uusi finanssikriisi voi olla paljon pahempi kuin vuoden 2008 kriisi.

Tämän totesi brittiläinen taloustieteilijä Edward Lucas Lvivin turvallisuusfoorumissa.

”Olen kauhuissani tavasta, jolla yrityslainamarkkinat kehittyvät. Miten leikkaus ja leikkaus tapahtuu, jotta riskit jotenkin piilotetaan, asiantuntija sanoi. – Tiedämme, mitä arvopaperimarkkinoilla ja asuntolainamarkkinoilla tapahtuu. Näemme Yhdysvalloissa valtavia paineita muuttaa kriisin jälkeen hyväksyttyjä rahoitussäännöksiä siten, että pankeilla on riittävästi varoja tappioiden kattamiseksi”, Lucas sanoi.

Samalla ekonomisti totesi, että "ihmiset eivät enää usko, että maailmantaloutta on mahdollista hallita kunnolla, koska vakaassa tilanteessa pankit menestyvät ja kriisin tullessa veronmaksajat joutuvat maksamaan."

Edward Lucas korosti muista globaaliin rahoitusjärjestelmään kohdistuvista riskeistä tilintarkastusjärjestelmän epätäydellisyyttä, ilmastonmuutosta ja kyberhyökkäyksiä.

”Edellinen talouskriisi oli meille katastrofi. Mutta sitten meillä oli hyvät työkalut ja onnistuimme pitämään talouden pystyssä. Nyt kaikki ei tule olemaan niin sujuvaa kuin silloin, koska ei ole sopivia työkaluja ja luottamus on laskenut”, analyytikko uskoo.

Globaalin maailmantalouden kehitys on epälineaarinen, syklinen tai aaltomainen, minkä tiede määritti 1900-luvulla. Sen dynamiikka määräytyy rakenteeltaan ja kestoltaan erilaisten vaihtelujen jaksotuksesta, jotka muodostavat syklisiä prosesseja, joiden kokonaisuus voi selittää koko maailman talousjärjestelmän globaalin, sekä ajallisen että tilallisen dynamiikan monimutkaisen rakenteen. Syklisyys taloudellisen kehityksen objektiivisena mallina on sisällöltään monitahoinen. Jos luokituskriteeri perustuu kestoon, se sisältää ensinnäkin seuraavat kuusi sykliä:

1. Maatalouden erittäin pienet syklit jopa 1 vuodeksi - maatalouden kausiluonteiset lyhyen aikavälin vaihtelut;

2. Rahoitus- ja talouselämän pienet syklit 3-5 vuoden ajan (keskimäärin 4 vuotta) - lyhyen aikavälin vaihtelut rahoitus- ja liiketoiminnassa;

3. Teollisuuden (liiketoiminnan) keskimääräiset syklit 7-11 vuoden ajalta (keskimäärin 9 vuotta) - teollisuuden kiinteän pääoman aktiivisen osan uusimiseen liittyvät keskipitkän aikavälin vaihtelut;

4. Keskimääräiset rakentamissyklit 16-20 vuoden ajalta (keskimäärin 18 vuotta) - keskipitkän aikavälin vaihtelut, jotka liittyvät kiinteän pääoman passiivisen osan, ensisijaisesti asumisen, uusimiseen;

5. Konjunktuurin suuret syklit 50-60 vuoden ajan (keskimäärin 54-55 vuotta) - teknisten mallien (TS) muutosten pitkän aikavälin "pitkät aallot";

6. Supersuuret maalliset syklit - pitkän aikavälin vaihtelut 100-120 vuoden ajan (keskimäärin 108-112 vuotta), esimerkiksi maalliset muutossyklit taloudellisessa ja poliittisessa johdossa.

Vaikka syklien kestokriteeri on vain yksi mahdollisista, syklien tyypit eroavat toisistaan ​​aineellisen perustan moniselitteisyyden ja taloudellisiin prosesseihin kohdistuvien vaikutusten luonteen suhteen, joiden analysointi maailmantaloudessa on aiheena. Tämä työ. Lisäksi eri syklit asettuvat päällekkäin, niiden välillä syntyy synkronointivaikutus, niiden erilaistuminen monimutkaistuu, varsinkin kun niiden kriisivaiheet synkronoidaan, kun kriisin negatiiviset seuraukset kasvavat katastrofaalisiin mittasuhteisiin. Tämä tapahtui vuosien 1929-1939 suuren laman aikana, jonka kertyneet ristiriidat johtivat toiseen maailmansotaan, joka kesti tasan kuusi vuotta (1.9.1939-syyskuuta 1945), mikä antoi Yhdysvalloille mahdollisuuden saavuttaa esi- BKT:n kriisitaso vuonna 1941. , ja sodan lopussa - vuonna 1945, Euroopan ja useiden Aasian talouksien tuhoutuessa Yhdysvaltojen BKT oli jo lähes puolet maailman bruttokansantuotteesta (BKT) .

Ajatuksen teollisista (liiketoiminta) sykleistä muotoili ensimmäisenä ranskalainen tiedemies Clement Juglar, joka teki laskelmansa 1800-luvun puolivälissä (1862). Yhteisevolutionaarisen kehityksen syklisen paradigman rakenteessa teollisuuden (liiketoiminnan) keskimääräiset syklit ilmaistaan ​​selkeimmin. Eniten ne ovat vuorovaikutuksessa sekä pienten lyhytaikaisten rahoitus- ja taloussuhdanteiden kanssa, jotka venäläistä alkuperää oleva amerikkalainen taloustieteilijä John Kitchin ja finanssisyklien tutkija V. Kram löysivät jo 1920-luvun alussa, että myös vuonna 2008 löydettyjen pitkäaikaisten suurten konjunktuurisuhdanteiden kanssa. 1920-luvun alun erinomainen venäläinen tiedemies Nikolai Kondratjev. Liiketoiminnan (teolliset) keskisyklit vaikuttavat tehokkaimmin taloudellisten prosessien kehitykseen ja siksi ne määritellään perussykleiksi.

Joten XIX vuosisadan lopussa. taloustieteessä syntyi käsitys yhden 7-11 (keskimäärin yhdeksän) vuoden pituisen "teollisen" tai "liiketoiminnan" syklin olemassaolosta, joka Juglarin kirjoittajuuteen viitaten kuvailtiin yksityiskohtaisesti ja analysoitiin kattavasti. Karl Marxin "Pääomassa", jonka ansiosta se on laajalti sisällytetty maailmantalouden teorian ja käytännön ongelmiin. Se oli keskimäärin yhdeksän vuoden aikaväli, joka sisälsi maailman bruttokansantuotteen (BKT) volyymien keskimääräisten vaihtelujen syklien neljännen Kondratieff "pitkän aallon" alaspäin 1900-luvun viimeisellä neljänneksellä. . ja 2000-luvun alussa, mikä vastaa Nikolai Kondratjevin konjunktuurin suurten syklien niin sanottua "neljää empiiristä oikeellisuutta" niiden kirjoittajan ansiosta.

On huomattava, että jo ennen keskipitkän aikavälin suhdannesykliä 1800-luvun jälkipuoliskolla, sen ensimmäisen puoliskon lopussa, englantilainen taloustieteilijä Hyde Clark Railway Registerissä vuonna 1847 kiinnitti huomiota pitkään 60-luvulle. -hintatason vuosivaihtelut, jotka yhdistävät ne jaksottaisuuteen auringonpilkkujen ilmaantuminen. Maailman tiedeyhteisö sai tietää tästä ensisijaisesta lähteestä, koska yksi marginalismin teorian perustajista - myös englantilainen taloustieteilijä William Stanley Jevons - viittasi siihen, joka ensimmäistä kertaa ekonomistien joukossa tutki suhdannesyklien ja auringon aktiivisuuden välistä suhdetta. syklit, joista kuuluisimman - Schwabe-syklin - Wolf - keskimääräinen kesto on 11 vuotta. Tutkiessaan suhdannesyklin luonnetta ja taloudellisten romahdusten esiintymistiheyttä vuonna 1884 julkaistussa rahankierron ja rahoituksen tutkimuksessa Jevons kiinnitti huomiota Clarkin havaitsemaan mielenkiintoiseen ilmiöön ja jopa antoi periodisoinnin 30 vuoden jaksoille. hintojen noususta ja laskusta, mutta analyysi tämä ilmiö ei sisälly hänen suunnitelmiinsa. Tämä teos julkaistiin vain kaksi vuotta Jevonsin traagisen kuoleman jälkeen, kun hän vuonna 1882 hukkui Thamesiin. Niinpä taloustieteilijät tunnistivat talouden pitkän aikavälin suhdannevaihtelut jo 1800-luvun puolivälissä, mutta niitä ei määritelty selkeästi, kuten erinomainen venäläinen taloustieteilijä Nikolai Kondratjev onnistui ensimmäisen kerran 1920-luvun alussa.

Jo yli puoli vuosisataa Clement Juglarin, tulevan taloustieteen Nobel-palkinnon saaneen Semyon Kuznetsin (Simon Kaznets), ensimmäisten suhdanteiden löytämisen jälkeen, joka 1900-luvun 20-luvulla. muutti Ukrainasta Yhdysvaltoihin (ensin hän lähti Kharkovista, jossa hän opiskeli yliopistossa, palasi syntymäkaupunkiinsa - Valko-Venäjän Pinskiin, joka Riian sopimuksen mukaan meni Puolaan, jonka kanssa hän muutti sitten Saksaan ja Ranskaan ja lähti vuonna 1927 Yhdysvaltoihin isänsä luo, joka muutti sinne 5 vuotta ennen ensimmäisen maailmansodan alkua), analysoi kiinteään pääomaan sijoittamista talouskasvun lähteenä ja loi teorian johtavasta sektorista. Hän tuli siihen tulokseen, että teollisuuden investoinnit muodostuvat tietyssä lähitoimialojen klusterissa melko selkeällä 30 vuoden jaksolla. Lisäksi hän määritteli johtavan sektorin alle joukon teknologisesti ja organisatorisesti toisiinsa liittyviä toimialoja. Tutkimuksessaan Kaznets yksilöi kaksi johtavaa pääsektoria - primaarisen (kaivannaisteollisuus, maatalous) ja toissijaisen (valmistusteollisuus). Talouskasvun dynamiikka selittyy Kaznetsin mukaan kausien muutoksella, jolloin näiden alojen tuotteiden hintojen suhde myötävaikuttaa teollisuuden tulojen kasvuun, jaksoina, jolloin tämä suhde on suotuisampi primaariteollisuuden kehitykselle. aloilla. Tällainen peilihintojen dynamiikka kahdella toisiinsa liittyvällä talouden sektorilla luo diskreettiä investointivirtojen koosta ja suunnasta.

Siten Kaznets teki erittäin tärkeän johtopäätöksen, että teollisuussektorin investoinnit ovat klusteroituneita melko selvällä 30 vuoden jaksollisuudella, ja selitti näin suuren venäläisen taloustieteilijän Nikolai Kondratjevin, jonka kanssa hän oli tehnyt konjunktuurin, suurten syklien mekanismia. kirjeenvaihto Kondratjevin vaimon kautta, kun viimeksi mainittu solmittiin Suzdalin poliittisessa eristyksessä. Amerikkalaisen taloussyklien tutkijan William Mitchellin suorana opiskelijana Kaznets löysi myös "rakennussyklejä", joiden amplitudi on 16-25 vuotta (keskimäärin 20 vuotta), ts. syklit ovat noin kaksi kertaa Juglarin syklit pitkiä ja liittyvät käyttöomaisuuden passiivisen osan, ensisijaisesti asumisen, entisöintiin.

On huomattava, että johtavan sektorin käsite juontaa juurensa erinomaisen ukrainalaisen taloustieteilijän Mihail Tugan-Baranovskin ajatuksista. Jo vuonna 1894 hän loi systemaattisen teorian teollisuuden kriisien jaksottomuudesta johtuen syklisestä investointiprosessista, joka varmistaa pitkän aikavälin elpymisen yhden tai useamman avainsektorin nopealla laajentumisella. 1900-luvun ensimmäisen puoliskon merkittävät taloustieteilijät arvostivat hänen tutkimustaan ​​suuresti. John Maynard Keynes ja Joseph Alois Schumpeter. Ja jo toisen puoliskon alussa Alvin Hansen, jota kutsuttiin "American Keynesiksi", perusmonografiassa "Taloussyklit ja kansantulo" ilmaisi näkemyksen, että Tugan-Baranovskyn kirja teollisten kriisien jaksottavuudesta, kuten Adam Smithin teos. kirja hyvinvointikansojen luonteesta ja syistä, "käänsi talousteorian ylösalaisin".

Tugan-Baranovskyn teorian mukaan Englannin kriisihistoria paljastaa talouselämän aallonpohjat, jotka toistuvat syklisesti. Suhdanne on pitkä tai lyhytaikainen kunkin historiallisen ajanjakson erityisistä taloudellisista olosuhteista riippuen. Kierros ei ole matemaattisen lain hallitsema ilmiö, koska 1800-luvun Englannin kriisit toistetaan 7-11 vuoden välein. Liikkuminen on jaksollista siinä mielessä, että vaurauden ja masennuksen peräkkäisissä vaiheissa tapahtuu muutos, jonka syntymisellä ja katoamisella on syklinen muoto. Pohjimmiltaan teollista sykliä voidaan pitää kapitalistisen talouden luonteeseen kuuluvana lakina.
Kuten Tugan-Baranovsky huomauttaa, rahan ja luottojen saatavuuden ansiosta talouden kaikki heilahtelut ovat paljon suurempia. Mutta rahankierron tekijät vain kiihdyttävät kiertokulkua, koska raha ei ole sen pääsyy. Teollinen sykli on juurtunut syvästi kapitalistisen talouden luonteeseen. Modernin talouden luontaiset piirteet tekevät syklistä väistämättömän. Mutta tämä ei silti selitä, miksi vaurauden ja masennuksen vaiheet seuraavat toisiaan niin hämmästyttävällä säännöllisyydellä. Vastaus tähän kysymykseen juontaa juurensa juuri Ison-Britannian teollisten syklien historiasta.

Tugan-Baranovskyn mukaan teollisuuden heilahteluille tyypillisin piirre on se, että raudan hinnan muutokset osuvat samaan aikaan suhdanteen vaiheiden kanssa. Raudan hinta on poikkeuksetta korkea vaurauden aikoina ja poikkeuksetta alhainen masennuksen aikoina. Muiden tuotteiden hinnat vaihtelevat paljon vähemmän luonnollisesti. Tämä osoittaa, että raudan kysynnän vaihteluiden ja syklivaiheiden välillä on läheinen yhteys. Raudan kysyntä kasvaa vaurauden aikana ja vähenee masennuksen aikana. Mutta rauta on tärkein materiaali, jota käytetään tuotantotyökalujen valmistuksessa. Raudan kysynnän tilan perusteella voidaan arvioida myös tuotantovälineiden kysyntää yleisesti. Tämä tarkoittaa, että syklin nousevalle vaiheelle on ominaista tuotantovälineiden kysynnän kasvu, laskevalle vaiheelle on ominaista tämän kysynnän väheneminen.

Sata vuotta myöhemmin, 1990-luvun alussa, aikamme tunnetut venäläiset tiedemiehet ja taloustieteilijät Leonid Abalkin, Sergei Glazyev, Vladimir Mayevsky, Stanislav Menshikov, Juri Jakovets palauttivat venäläisen pyöräilykoulun, jossa on myös ukrainalaista komponenttia ja jonka alku vuonna taloustieteet ovat juuri Mihail Tugan-Baranovskin (1865-1919) teoksista. Suurimman osan elämästään hän opetti taloustieteitä Pietarin yliopistossa ja kasvatti arvokkaan opiskelijan Nikolai Kondratjevin (1892-1938). Jälkimmäinen on tutkinut ja käsitellyt matemaattisilla regressiomenetelmillä laajan empiirisen materiaalin, joka heijastaa Saksan, Ranskan, Britannian ja Yhdysvaltojen sosioekonomista kehitystä 1700-luvun lopusta 1900-luvun 20-luvulle ja vertailee hyödykkeiden hintaindeksejä. , arvopaperikorot, palkkatasot, ulkomaankaupan liikevaihtoindikaattorit jne., tulivat siihen tulokseen, että sosioekonomisten prosessien dynamiikassa esiintyy säännöllisiä suuria konjunktuurin syklejä, joista jokaisessa "on kaksi aaltoa - ylöspäin ja alaspäin", mutta olisi tarkempaa puhua kunkin aallon tai suuren konjunktuurisyklin ylöspäin ja alaspäin suuntautuvista komponenteista. Kondratiev määritti likimääräisen aikakehyksen kullekin syklille ja kuvasi "pitkien aaltojen" molempien komponenttien mallit (kuvaa samanaikaisesti taloudellisen tilanteen keski- ja lyhytaaltoja, joilla on erilaiset kuviot).

Lisäksi eri maiden eri käyrien yhdistäminen loi tiettyjä aikaviiveitä eri indikaattoreiden välille, ts. niiden poikkeamat painotetusta keskimääräisestä "pitkästä aallosta", jonka hän myös otti huomioon loppupäätelmissä. Raportissaan "Large cycles of conjuncture", jonka hän valmisteli julkista keskustelua varten vuonna 1926, Kondratiev kirjoitti:
Ottaen huomioon, että on vielä mahdotonta määrittää ehdottomalla varmuudella suurten syklien kehityksen käännekohdan vuosia ja ottaa huomioon tietojen analysointimenetelmästä johtuva epätarkkuus tällaisten käännekohtien hetkien määrittämisessä (5-7 vuodelta) Itse voimme kuitenkin hahmotella seuraavat suurten syklien todennäköisimmät rajat:

I:s suuri konjunktuurisykli

1. Ensimmäisen syklin nousuaalto - 80-luvun lopulta - 90-luvun alkuun. 1700-luvulla 1810 - 1817 asti;

2. Ensimmäisen syklin alaspäin aalto - ajalta 1810 -1817. ajanjaksoon 1844 - 1851 asti;

Toinen suuri konjunktuurisykli

1. Toisen syklin nousuaalto - ajalta 1844 - 1851. ajanjaksolle 1870-1875 asti;

2. Toisen syklin alaspäin aalto - ajalta 1870 - 1875. 1890 - 1896 asti;

III iso konjunktuurisykli

1. Kolmannen syklin nousuaalto - ajalta 1891 - 1896. 1914 - 1920 asti;

2. Kolmannen syklin todennäköinen laskuaalto - ajalta 1914 - 1920. ".

Itse asiassa hän pystyi ennustamaan vuosien 1929-1939 suuren laman jo vuonna 1922, ts. 7 vuotta ennen sen alkua, ennen tunnettujen itävaltalaisten taloustieteilijöiden Ludwig von Misesin ja Friedrich von Hayekin ennusteita, jotka varoittivat suuren kriisin alkamisesta vuosina 1925-1929. .

Nikolai Kondratiev oli yksi NEP:n teoreetikoista Neuvostoliitossa, vastusti pakkoteollistumista ja markkinamekanismien hylkäämistä. Jo 1920-luvulla hänen tekstinsä tulivat maailmanlaajuisesti tunnetuiksi. Vuonna 1989, "perestroikan" aikana, Kondratjevin teokset julkaistiin lopulta uudelleen Neuvostoliitossa. Hänen tutkimaansa pitkät taloudellisen kehityksen syklit (50-60 vuotta) ovat suuria konjunktuurin syklejä ja niitä kutsutaan "Kondratjevin". Vuonna 1939 Joseph Schumpeter kutsui niitä Kondratjevin "pitkiksi aalloksi", myöhemmin niitä kutsuttiin lyhenteeksi K-aaltoiksi.

Kondratjevin suurin ansio on se, että taloudellinen konjunktuuri (hänen määritelmänsä mukaan se on synonyymi taloudelliselle dynamiikalle) on jatkuva prosessi, jossa on kahdenlaista liikettä - toinen heijastaa aaltomaisia, spontaaneja palautuvia prosesseja, ja toinen on peruuttamaton, evolutionaarinen ja heijastaa yhteiskunnan tuotantovoimien asteittaista kehitystä. Mutta Kondratiev huomautti, että markkinatalouden lyhyiden ja keskisuurten vaihteluiden lisäksi käytännössä on hyvin lyhyitä ja pidempiä vaihteluita. Kuten E.V. Belyanova ja S.A. Komlev artikkelissaan "Taloudellisen dynamiikan ongelmat Kondratjevin teoksissa" - esipuhe teostensa ensimmäiseen uusintapainokseen vuonna 1989, "tutkiessaan taloudellisen dynamiikan palautuvia prosesseja, N. D. Kondratiev erotti taloudellisen toiminnan vaihtelut eri ajanjaksoilla - vähemmän yli vuosi (kausiluonteinen), kolme ja puoli vuotta [Kitchin-syklit, [Juglarin] kaupalliset ja teolliset syklit 7-11 vuoden iässä ja lopuksi suuret konjunktuurisyklit [Kondratieff pitkät aallot], 50-60 vuotta."

Itävaltalais-amerikkalainen taloustieteilijä Joseph Schumpeter esitti ajatuksen pääoman ylikertymisestä yhdistäen tämän ilmiön teknologian kehitykseen. Hän uskoi, että talouskasvu on syklistä prosessia innovaation (innovoinnin) puuskittaisuudesta johtuen, ja myös rikkoi konjunktuurin suuret syklit kahdeksi muuksi komponentiksi - innovaatioksi ja jäljitelmäksi. Lisäksi hän teki vuonna 1939 hypoteesin, että kuusi keskipitkän aikavälin Juglar-sykliä on upotettu yhteen Kondratiev-pitkään aaltoon, joista jokainen sisältää kolme lyhytaikaista Kitchin-sykliä, ts. fraktaalisuuden ilmiöstä, jonka amerikkalainen matemaatikko Benoit Maldebrot löysi jo vuonna 1975, eli vain 36 vuotta Schumpeterilaisen hypoteesin esittämisen jälkeen. Se vahvistettiin täysin seuraavan 70 vuoden talouskehityksen aikana, paitsi että yhteen Juglar-sykliin ei joskus investoida kolmea, vaan kaksi Kitchin-sykliä, koska jälkimmäisen kesto on 36-59 kuukautta.

Yleistyksenä eri maiden kriisin vastaisista toimista suuren laman aikana John Maynard Keynesin teoksen "The General Theory of Employment, Interest and Money" (1936) julkaiseminen merkitsi keynesiläisen syklin teorian alkua. Tässä tutkimuksessa, jossa käytettiin tiettyjä aikaisempien teorioiden säännöksiä, esitetään uusi makrotaloudellinen käsite, joka selittää markkinoiden hallinnan mekanismin kokonaisuutena, syitä sen tasapainosta poikkeamiin sekä valtion puuttumisen suuntaa markkinajärjestelmään. . Keynesiläisen teorian jatkokehitys liittyy Alvin Hansenin, Roy Harrodin, John Hicksin ja Paul Samuelsonin nimiin, jotka tämän teorian pääsäännösten perusteella kirjoittivat vuosina 1945-1948. maailman ensimmäinen oppikirja uudesta taloustieteen haarasta - makrotaloudesta, joka syntyi keynesiläisen vallankumouksen ansiosta.

1970-luvun alussa keynesiläistä teoriaa verrattiin jo Milton Friedmanin rahakiertoteoriaan. Sen mukaan päärooli kansantulon ja suhdanteen dynamiikassa on rahan tarjonnan epävakaudella, josta syytetään valtiota. Monetaristit pitävät rahan tarjonnan määrää tärkeimpänä talouden vakauttajana.

1970-luvun raha-, rahoitus- ja öljykriisin taustalla, kun tuolloin Yhdysvalloissa asuneen saksalaisen tiedemiehen Gerhart Menschin kirja "Teknologinen pattitilanne: innovaatio voittaa masennuksen" julkaistiin vuonna 1975. tiedeyhteisö kiinnostui talouskriisin mekanismin tutkimisesta, mikä johtaa "pseudoinnovaatioihin" (Mensch toi tämän määritelmän liikkeeseen), tuotannon tehokkuuden alentamiseen ja talouden johtamiseen kriisiin.

Vuonna 1989, Kondratjevin tieteellisen kuntoutuksen jälkeen Neuvostoliitossa, venäläisten tiedemiesten Stanislav Menshikovin ja Larisa Klimenkon kirja "Pitkät aallot taloustieteessä. Kun yhteiskunta muuttaa ihoa" , jossa esitettiin niiden pääkäsitteet: innovaatioteoria (Schumpeter, Kaznets, Mensch, Kleinknecht, Van Dyne), pääomasektorin ylikertymäteoria (Forrester), työvoimateoriat (Freeman), hintateoriat (Rostow). , Berry), raha- (Delbeke, Schokert, Korpinen, Batra) ja sosiologiset käsitteet (Perez-Perez, Millendorfer, Screpanti, Olson, Wiebe, Gattei, Silver, Weidlich) ja jopa sotilassyklien teoria (Goldstein).

XX vuosisadan 90-luvun alussa. Venäläinen geofyysikko Spartak Afanasiev käsitteli Kondratjevin 1920-luvulla käyttämiä taloustilastoja nykyaikaisilla spektrianalyysimenetelmillä. Afanasiev osoitti, että kaksi "K-aaltoa" on synkronoitu geologisesti-kosmisen hämärtyneen perihelionin syklin kanssa, joka kestää 108 vuotta (kaksi K-aaltoa). Mutta jo 1980-luvun lopulla amerikkalaiset tiedemiehet George Modelsky ja William Thomson esittivät teoriansa 100-120 vuoden pituisista sykleistä (joka, kuten Afanasiev, perustuu kahteen Kondratieff K-aaltoon), jotka syntyvät muutosten seurauksena maailmanpolitiikan johtajia. Samaan aikaan (1991) venäläiset tutkijat Mihail Korolkov ja Sergei Glazyev ilmaisivat töissään hypoteesin maallisen Kondratiev-syklin olemassaolosta, joka sisältää kaksi vierekkäistä erilaista K-aaltoa vuosisadan alun ja puolivälin ajalta. Lisäksi jälkimmäinen viittasi tunnetun luxemburgilaisen tiedemiehen A. Grublerin hypoteesiin, joka ilmaisi sen hänen kanssaan yksityisessä keskustelussa. M. Korolkovin konseptin mukaan vuosisadan alussa alkavat K-aallot keskittyvät teknologisen järjestyksen (TS) perusteknologioiden innovatiivisiin muutoksiin, jotka kehittyvät edelleen vuoden puolivälin K-aalloissa. vuosisata, jonka päätarkoituksena on tätä TU:ta vastaavan yhteiskunnan sosiaalisen ja taloudellisen rakenteen muutokset (1. K-aallon lopussa sellaiset muutokset aiheutti vuoden 1848 porvarillinen vallankumous ja lopulla kolmannen K-aallon – toisessa maailmansodassa) ja resurssirakenteen, joka tarjoaa sen vuosisadalle. Siksi tärkein energialähde koko XIX-luvun. oli hiiltä, ​​ja vasta 1900-luvulla. - jo öljyä. Mikä korvaa ne 2000-luvulla, ei ole vielä tiedossa, vaikka eri tutkijat esittävät nykyään aktiivisesti erilaisia ​​ennusteita superenergiaresurssin tulevaisuudesta.

Näin ollen pitkien aaltojen aineellinen perusta, jonka kesto on 50-60 vuotta (keskimäärin 54-55 vuotta), on tietyt energiaresurssit ja vastaava teknologinen tuotantomenetelmä, joka muodostuu perusinnovaatioiden klusterin käyttöönoton seurauksena. . Se toteutetaan kahdella tavalla: ensinnäkin evoluutionaalisesti, kun olemassa olevia tekniikoita parannetaan ja parannetaan; toiseksi on vallankumouksellista, kun tieteellisen tiedon materialisoitumisessa tapahtuu perusinnovaatioiden kautta laadullisia muutoksia. Nämä kaksi polkua täydentävät toisiaan.
Evoluutiopolku mahdollistaa olemassa olevien teknologioiden potentiaalin hyödyntämisen ja valmistaa edellytyksiä teknologisen järjestelmän kehityksen harppaukselle. Tieteelliset ja tekniset vallankumoukset (NTR) tarkoittavat siirtymistä uusiin teknisiin ja taloudellisiin paradigmoihin (TEP), jotka sitten leviävät evoluutionaalisesti. Tieteellisistä ja teknologisista vallankumouksista tulee tuotantovoimien kehityksen ydin. Samalla tehdään harppauksia ihmisen (inhimillisen pääoman) kehittämisessä päätuotantovoimana, sen työn tehokkuuden ja tuottavuuden kasvussa.

Yhteiskunnan tuotantovoimien teknisten rakenteiden syklinen uudistuminen toistuu ajoittain, mutta loppujen lopuksi tuotantovoimien syklinen kehitys tapahtuu sosioekonomisten tekijöiden vaikutuksesta. Alkaen XVIII lopun ensimmäisestä teollisesta vallankumouksesta - XIX vuosisadan ensimmäisestä kolmanneksesta. Laadullisia hyppyjä koneiden ja tekniikoiden perussukupolvien muuttamisessa tehtiin 50-60 vuoden aikavälillä, mikä vastaa K-aaltojen kestoa ja määrää Nikolai Kondratievin löytämien pitkäaikaisten sosioekonomisten syklien tiheyden. Näiden syklien perustana on teknologisen rakenteen muutos (TU) - perustavanlaatuisempi muutos yhteiskunnan tuotantovoimissa kuin 9-vuotisissa Juglar-sykleissä. Eiväthän ne vain korvaa kiinteän pääoman aktiivista osaa sen poistoilla tai edes passiivista kiinteän pääoman osaa Kaznetsin syklien mukaisesti, vaan perusteknologian perusteellisen muutoksen.

Ensimmäisestä teollisesta vallankumouksesta lähtien 1700-luvun lopulla. ja XX vuosisadan puoliväliin asti. kului kolme pitkää aaltoa (suuret konjunktuurisyklit), joita Kondratjev kuvaili (kolmas epätäydellinen, koska hän teki löydön 1920-luvun alussa, ja kolmas aalto päättyi suureen lamaan ja toiseen maailmansotaan, joka alkoi jo vuonna 1930-luvun lopulla tuhoisat seuraukset, joista ihmiskunnan oli voitettava vielä useita vuosia (Stalinin satraapit teloittivat Kondratjevin vuonna 1938.) Jo vuonna 2009 Moskovassa Kondratjevin lukemissa raporttini Nikolai Kondratjevin ja Pitirimin ennusteiden vahvistamisesta Sorokin 2000-luvun alussa lopetti sanoilla: "Tärkeintä on, että nykyinen Suuri taantuma ei päättynyt siihen, mihin suuri lama päättyi vuonna 1939. "Tänään ajatusta ilmaisee esimerkiksi venäläinen kirjoittaja N. Starikov, että nykyinen finanssi- ja talouskriisi on organisoitu keinotekoisesti, ja tämän vahvistavat erilliset tosiasiat, mutta jotta järjestelmän räjähdys toteutuisi, siihen täytyy kertyä tietty jännitys eli kriisin on kypsyttävä. Jotkut tutkijat, mukaan lukien N. Starikov, näkevät kriisin levottomina sodassa.

Modernin tieteellisen ja teknologisen vallankumouksen alkaessa alkoi sodanjälkeinen neljäs sykli, joka jatkui viime aikoihin asti. Moderni suuri taantuma päättää sen ja samalla aloittaa uuden pitkän aikavälin Kondratieff-syklin. Kuten jo mainittiin, Kondratiev itse erotti pitkän aikavälin taloudellisen kehityksen syklien rakenteessa kaksi komponenttia - nousevan ja laskevan, joita Schumpeter kutsui kehitysvaiheiksi tai -vaiheiksi korostaen vielä kahta K-aaltojen vaihetta: kiihtynyt nousu (buumi). tai vauraus) ja kriisi (joka on pohjalla kriisi voi kehittyä masennukseksi), joka lyhyissä sykleissä melkein tasoittuu.

Suuren syklin laskeva komponentti on perustekniikoiden ja yhteiskunnan tuotantojärjestelmän teknologisten rakenteiden muutoskausi, joka valmistautuu seuraavaan innovatiiviseen läpimurtoon luomalla perusteknologiaklusterin, joka vastaa K:n ensimmäistä empiiristä oikeellisuutta. - aallot. Tällä hetkellä esiintyy akuutteja keskipitkän syklin talouskriisejä, kuten K-aaltoteorian neljäs empiirinen oikeellisuus osoittaa. Yleisesti ottaen Kondratjev tunnisti vain neljä empiiristä oikeellisuutta, joista kolmas puhuu yleistä taloudellista edeltävästä maatalouskriisistä. Ennen suurta taantumaa 2008-2009 vuonna 2007 oli maailmanlaajuinen ruokakriisi, joka ei ole vielä päättynyt.

Pääsääntöisesti suuren syklin laskevan komponentin jakso kestää 25-30 vuotta ja viimeisessä K-aaltossa johtuen maailmanlaajuisen talouden taantuman tietystä poistumisesta maailmantalouden johtavien maiden imumekanismien kautta. maailman, ensisijaisesti Yhdysvallat, provosoimalla paikallisia finanssikriisejä ja alueellisia sotia, jotka ovat luonteeltaan puoliglobaalisia (koska kaikki Nato-maat ja jopa osa maista, jotka eivät kuulu tähän blokkiin, kuten Ukraina, osallistuivat sota islamilaisten maiden - Afganistanin ja Irakin - kanssa), se piteni. Tämä ajanjakso kesti siis lähes 40 vuotta 1970-luvun alusta globaalin sosioekonomisen kriisin ja maailmantalouden taantuman puhkeamiseen vuosien 2008–2009 lopulla. Nämä alueelliset sodat viivästyttivät globaalia kriisiä yhdeksän vuoden Juglar-syklillä, mutta samalla kasasivat ristiriitoja maailman talousjärjestelmään. He romahtivat Yhdysvaltojen ja maailmantalouden vuonna 2009 ja heikensivät taloudellisesti muslimimaailman maita, mikä johti ne yhteiskuntapoliittisiin kriiseihin vuoden 2011 alussa. Tapahtumien jatkokehitys sekä näille islamilaisille maille että maailman poliittiselle ja taloudelliselle järjestelmälle (maailmantaloudellinen ja poliittinen järjestys) tulee tuhoisaksi, mahdollisesti peruuttamattomaksi ja vaatii sen pikaista uudistamista.

Samalla on otettava huomioon, että kahden vierekkäisen Kondratjevin suuren konjunktuurisyklin rajalle muodostuu lähtökohta suurimmille investoinneille teknisiin parannuksiin, joita aikaisempi kehitys on kertynyt ja kantaa suurimman taakan. taloudellisen ja seuraavassa syklissä yhteiskunnallis-poliittisen infrastruktuurin uudelleenjärjestelyssä yhteiskunta, joka on riittävä tuotannon teknologiseen uudistamiseen edellisen K-aallon aikana maallisessa 108 vuoden syklissä. Vaikka sotia ja vallankumouksia havaitaan myös laskevalla komponentilla, K-aallon teorian toisen empiirisen oikeellisuuden mukaan niiden suurimmat pahenemisvaiheet seurasivat ja odottivat lisää ihmisyyttä jo Kondratjevin konjunktuurin suuren syklin nousevalla komponentilla, joka kolmas jakso (K-aalto) olivat ensimmäinen maailmansota, kolme Venäjän vallankumousta ja "sisällissota", ja neljännessä jaksossa - jo toinen "kuuma" maailmansota. Valmistuttuaan vuonna 1945, kaksi vuotta myöhemmin se jatkui jo kylmän maailmansodan muodossa, jonka huippu osui Karibian kriisiin vuonna 1962 ja loppu liittyi Neuvostoliiton "perestroikaan", joka päättyi sen romahtaminen ja hajoaminen. sosialistinen järjestelmä" keskinäisen taloudellisen avun neuvoston (CMEA).

Toisin kuin teollisesti kehittyneissä markkinamaissa, joissa neljännen pitkän K-aallon laskukomponentin sykliset kriisitekijät ilmenivät 70-luvun puolivälissä - 1900-luvun 80-luvun alussa, komento-hallintojärjestelmän maissa ne ovat siirtyneet noin vuosikymmenen. Pääsyynä tähän viiveeseen oli tekniikan ja tekniikan alempi kehitystaso.

Siten on olemassa myös objektiivinen ehto useiden johtamismekanismien, organisatoristen ja taloudellisten rakenteiden ja omistusmuotojen muutosten yhteisyydestä maissa, joissa on erilaiset taloudelliset rakenteet. Kysymys ei ole itse ongelmasta, vaan sen ratkaisemisen muodoista ja menetelmistä. Mitä tulee Ukrainaan, täällä syvä talouskriisi on ennen kaikkea sisäinen, joka alkoi 1990-luvulla muutoksena, eikä itse asiassa ollut silloin suhdanne- eikä pitkäaaltoinen, vaikka niiden komponentit ovat täällä vaikuttamisen kautta läsnä. maailmantaloudessa, mukaan lukien Ukrainan talous. Mutta se on maailmantaloudessa, sillä kansallisen valuutan virallinen vaihtokurssi Yhdysvaltain dollaria vastaan ​​on noin 8 grivnaa dollaria kohden, vain 0,2 % (113 miljardia dollaria vuonna 2010 vastaan ​​noin 60 biljoonaa maailman bruttokansantuotteesta (BKT)). sen suhde Yhdysvaltain BKT:hen on 0,9 %. Se on osa kaikenkattavaa kriisiä, joka seuraa:

Ensinnäkin kansantaloudellisten mittasuhteiden rakenteellisesta muutoksesta, joka liittyy entisen yhtenäisen talousalueen romahtamiseen Neuvostoliiton sisällä ja liittotasavaltojen välisten tuotantoyhteistyösuhteiden tuhoutumiseen sekä siitä, että ne eivät korvanneet vastaavia sisäisiä suljettuja tuotantosyklejä;

Toiseksi koko talousjärjestelmän muutoksesta;

Kolmanneksi näiden muutosprosessien käytännön hallitsemattomuudesta makrotasolla olosuhteissa, joissa kansallisvaltio muodostuu vain hyvin hitaasti.

Ukrainan talouteen vallanneesta rakenteell-syklisestä kriisistä puhuttaessa on huomattava, että missä tahansa maassa se alkoi yleensä finanssikriisistä, ja juuri tällainen kriisi koki Ukrainan taloutta 1990-luvun alussa (se toistui vuoden 2008 lopussa). - vuoden 2009 alussa ja johti BKT:n laskuun vuonna 2009 15 prosenttia, jolloin varat eivät riittäneet paitsi käyttöomaisuuden poistoihin ja uusimiseen, myös käyttöpääoman hankintaan. Tällä kriisillä ei itse asiassa ollut evoluutiotajuinen luonne, vaan se johtui suurelta osin Ukrainan hallituksen epäonnistuneista "vallankumouksellisista" toimista hyperinflaation torjunnassa vuonna 1993. Se joutui "sokkiin" sekä tuotanto- että yhteiskuntaelämässä. Ukrainan ja romannut vuoden 1994 BKT:n 24 prosenttia. Mutta monin tavoin ne johtuivat myös kansainvälisten rahoitusjärjestöjen suosituksista, jotka maailmantalouden globalisaatiomekanismien kautta aiheuttivat erittäin suuria tappioita Ukrainan taloudelle. Loppujen lopuksi paikalliset rahoitusmarkkinat ovat nykyään yhdistyneet yhdeksi globaaliksi rahoitusverkostoksi. Rahoitusmarkkinoista, joista leijonanosa on rahoituskeinottelun markkinat, on tullut todella universaalit, ja vain innovatiivinen talous voi voittaa sen puutteet.

Maailmantalous koki suuren laman 1929-1939 jälkeen yhden pitkän K-aallon ylös- ja alaspäin komponentin. On empiirisesti todistettu, että näillä kahdella aaltotyypillä (komponentilla) on erityispiirteitä. Näiden K-aaltojen komponenttien kesto kaudella 1789-2008 vaihteli noin 25-30 vuoden välillä ja päättyi tänään vuoden 2009 suureen lamaan, joka siirtyi kehittyneistä maista peräti kaksi juglaria. syklit. Ensinnäkin 90-luvun pysyvät vaeltavat finanssikriisit iskivät Latinalaisen Amerikan ja Kaakkois-Aasian kehitysmaiden sekä IVY-maiden yhteiskuntaan, mm. IMF:n ja Maailmanpankin pakottavien "apumekanismien" kautta. Ja uuden vuosituhannen alussa syyskuun 11. päivän 2001 katastrofaaliset tapahtumat mahdollistivat Yhdysvaltojen ja muiden Nato-maiden aloittaa sodat islamilaisen maailman kanssa Afganistanissa ja Irakissa. Nämä sodat aktivoivat niillä sotilas-teollisia monimutkaisia ​​sektoreita, eivätkä toimialojen välisten suhteiden kautta antaneet näiden maiden talouden romahdukselle, joka oli pysähtyneenä vuosina 2001-2002, ja sen tulevaisuutta koskevat ennusteet osoittivat, että olivat taantumassa, joka tapahtui todellisuudessa vasta toisen Juglar-syklin jälkeen, jo vuonna 2009. Näin ollen jopa sellaisesta ei-taloudellisesta tekijästä, kuten alueellisista sodista islamilaisen maailman kanssa, on tullut keino elvyttää kehittyneiden maiden talouksia. Mutta nämä vuoden 2011 alun sodat vastasivat islamilaisten valtioiden poliittisten järjestelmien systeemisellä kriisillä, joka perustuu muslimimaiden taloudellisiin ja sosiaalisiin ongelmiin.

Globaali talous on historiallisesti uusi todellisuus, joka eroaa perinteisestä maailmantaloudesta. Erään sen puolustajansa, kuuluisan espanjalaistaustaisen ranskalais-amerikkalaisen sosiologin Manuel Castellsin määritelmän mukaan "globaalitalous on jotain muuta: se on talous, joka voi toimia yhtenä järjestelmänä reaaliajassa globaalissa mittakaavassa". Maailmantalouden globalisaatioprosessi on erittäin epätasainen. Tämä koskee sekä toiminta- ja teollisuudenaloja että makrotaloudellisia alueita, joita yhdistävät maaryhmät ja sivilisaatiot. Juuri globalisaatio mahdollistaa maailman kehittyneiden maiden, erityisesti Yhdysvaltojen, IMF:n ja WB:n työkalujen avulla tietyn kriisinsiirron, joka ratkaisee näiden maiden sosioekonomisen kriisin voittamisen ongelman. muiden valtioiden kustannuksella. Ja suojautuminen tällaisilta kansantalouden kielteisiltä vaikutuksilta on erittäin tärkeä valtion taloudellisen turvallisuuden kysymys. Mutta edes tällaiset toimenpiteet eivät viime kädessä pelastaneet maailman kehittyneimpiä maita maailmanlaajuiselta rahoitus- ja sosioekonomiselta kriisiltä, ​​joka lisää kielteisiä sosiaalisia seurauksia meidän aikanamme.

Rahoitus- ja investointialalla on saavutettu korkea globalisaation taso. Nykyään onkin tullut yleisesti tiedossa, että maailmantalouden vuotuisen liikevaihdon rahoitus- ja rahavirrat (yli 600 biljoonaa dollaria) ylittävät suuruusluokan materiaalivirtoihin, mukaan lukien tavara- ja palvelumarkkinat. , mikä heijastaa maailmanlaajuista bruttotuotetta (BKT 2008 - noin 60 biljoonaa dollaria). ) Ja kertyneen fiktiivisen pääoman arvo ylittää sen yleensä useilla suuruusluokilla. Siten tällä vapautuneella fiktiivisellä rahapääomalla ei ole aineellista tukea ja se on vapaasti kelluvassa ja sillä on miljardien dollarien arvoisia vaihtotransaktioita joka sekunti, mikä varmistaa niiden kasvun viimeisen 30 vuoden aikana kahdella suuruusluokalla. Ja tämä finanssipommi on roikkunut koko maapallon maiden reaalitalouden tuotantokapasiteetin päällä vuosikymmeniä ja tuhonnut ajoittain rahoitusmarkkinoita jollakin maailman alueella vaeltelevien finanssikriisien mekanismien kautta, joista tunnetuin olivat Meksikon kriisi 1994-1995, Kaakkois-Aasian kriisi 1997-1998 Merkittävä vaikutus maailman rahoitusmarkkinoihin, vuoden 1998 sisäinen maksukyvyttömyys Venäjällä, joka vaikutti erityisesti IVY-maihin, mukaan lukien Ukraina, vuoden 2001 ulkoinen maksukyvyttömyys Argentiinassa. Ja nykyisen vuosien 2008-2011 kriisin valossa. voimme sanoa, että maksuhäiriö tapahtui Islannin pankkisektorilla, Kreikan ja Irlannin julkisella sektorilla ja on täysin mahdollista useissa maailman maissa, mukaan lukien Ukraina.

Taloussykli on siis tuotannon liikettä edellisen kriisin alusta seuraavan kriisin alkuun. Jokainen sykli koostuu neljästä päävaiheesta: kriisi, masennus (kriisin pohja), elpyminen ja nousu (vauraus), kuten Joseph Alois Schumpeter määritteli ne vuonna 1939. Vaarallisin niistä on masennus, jossa usean syklin kriisivaiheet. ovat synkronoituja, mikä syventää kriisin kielteisiä seurauksia. Schumpeter selitti ensimmäisenä suuren laman juuri sillä hetkellä tunnetun Kitchinin, Juglarin ja Kondratjevin kolmen syklin kriisivaiheiden synkronoinnilla. Alvin Hansen oli samaa mieltä. Ja tiedemiehet määrittelevät tämän päivän suuren laman systeemiseksi sivilisaatiokriisiksi, mikä selittyy vielä useamman syklin kriisivaiheiden synkronoinnilla, koska nykyään he ottavat huomioon Pitirim Sorokinin ja Fernand Braudelin paitsi taloudelliset, myös poliittiset ja jopa sivistyksen systeemiset syklit. Jälkimmäinen muuten kirjoitti teoksessaan "Time of Peace":

”Sykleiden erottamiseksi ne nimettiin taloustieteilijöiden mukaan: Kitchinin sykli on lyhyt, kolmen-neljän vuoden sykli; Juglar-sykli tai sykli, joka mahtuu vuosikymmenen kehykseen... Mitä tulee hypersykliin tai Kaznetsin sykliin (kaksoisjuglarisykli), se kestäisi kaksi vuosikymmentä. Kondratjevin sykli kesti puoli vuosisataa tai enemmän... Lopuksi, ei ole enää syklistä liikettä kuin maallinen suuntaus, jota todellisuudessa on tutkittu hyvin vähän ... Kunnes se on täysin tutkittu, kunnes se toistetaan kaikessa merkityksessään, konjunktuurien historia jää äärimmäisen epätäydellisiksi monista sen inspiroimista teoksista huolimatta. "Tämän erinomaisen ranskalaisen tiedemiehen ajatusten innoittamana on kehittymässä yhtenäinen teoria sosioekonomisista sykleistä ja kriiseistä, jonka tutkimuksissa otetaan huomioon sekä ikään liittyviä että tuhatvuotisia historiallisia ihmiskehityksen syklejä.

Yhteenvetona tutkimuksemme tuloksista voidaan todeta, että nykyisen globaalin finanssi- ja sosioekonomisen kriisin ennustimme lähes kaksi vuosikymmentä sitten, perustuen maailmantalouden kehitystä ja globaalia pääomanmuuttoa ohjaaviin suhdannekuvioihin. löydetty 1800-luvun lopulla. erinomainen ukrainalainen tiedemies Mihail Tugan-Baranovsky esimerkkinä teollisten kriisien dynamiikan tutkimisesta tuon ajan kehittyneimmän maan - Ison-Britannian - taloudessa, jonka mukaan vaiheiden järjestys "laajeneminen" - "turvotus" - "maanvyörymien puristus" "on väistämätön. Itse asiassa XX vuosisadan viimeisellä kolmanneksella. merkitsi maailmanlaajuisten finanssikriisien keskimääräistä 9 vuoden sykliä: maailmanlaajuinen finanssikriisi 1997-1998. sitä edelsi vuosien 1970-1971 ja 1980-1981 finanssikriisit. ja 1987-1988 Lisäksi finanssikriisi edeltää yleistä taloudellista kriisiä, josta hän kirjoitti 1800-luvun lopulla. Mihail Tugan-Baranovsky ja 1900-luvun viimeiset 30 vuotta. finanssikriisien ja yleisen talouden taantuman välillä oli Kitchinin lyhyen aikavälin rahoitus- ja taloussyklin noin kolmen vuoden väli. Joten jälkeen:

Maailmanlaajuinen finanssikriisi 1970-1971. vuosina 1973-1974 oli taantuma, jonka aiheutti "öljyshokki";

Finanssikriisi 1980-1981 öljyn enimmäishinta 90 dollaria tynnyriltä - taantuma vuonna 1982 (Yhdysvalloissa BKT:n lasku 3 prosenttia), jonka jälkeen Yhdysvalloissa otettiin käyttöön kriisin vastainen politiikka nimeltä "Reaganomics";

Vuosien 1987-1988 finanssikriisi, kun vain yhdessä päivässä (19. lokakuuta 1987) Dow Jones putosi 22,6 % - vuosien 1990-1991 taantuma. Neuvostoliiton BKT:n absoluuttisen laskun myötä ja jälkiteollisessa Yhdysvalloissa, jossa teollisuus laski näinä vuosina 8-9 %, BKT:lla ei ollut absoluuttista taantumaa kehittyneen infrastruktuurin vuoksi, mutta nämä taloudelliset myllerrykset silti sillä oli poliittisia seurauksia, koska se hävisi USA:n vaalit J. Bushille - Neuvostoliiton romahtamisen isälle;

Finanssikriisi 1997-1998 - taantuma 2000-2001

Näiden kriisien kronologian analyysi osoittaa, että maailman BKT:n dynamiikan taantumien välillä oli Juglarin syklin noin 9 vuoden väli. Näin ollen näiden mallien puitteissa vuosien 2006–2008 finanssikriisin jälkeen. (kiinteistömarkkinat, pörssi- ja pankkikriisi) olisi pitänyt odottaa maailmantalouden taantumaa vuosina 2009-2010, mikä todellakin tapahtui. Jo 15 vuotta sitten Kievskiye Vedomosti -lehden tiedeosaston päällikön Natalia Kurolenko haastattelussa "Seuraavat 15 vuotta meidät ravistelee, tulvii ja ... musertavat laman", joka perustuu luonnon teoriaan. -ympäristö- ja sosioekonomiset syklit, tein ennusteen luonnonkatastrofien lisääntymisestä 1900-luvun lopulla. - XXI-luvun alku. ja maailmanlaajuisen kriisin puhkeaminen uuden vuosituhannen ensimmäisellä vuosikymmenellä, mikä valitettavasti on jo tapahtunut paitsi taloudellisessa myös poliittisessa todellisuudessa. Lisäksi maailmantalouden laman muodossa vuosien 2008-2011 maailmanlaajuinen kriisi voi venyä vielä useita vuosia johtuen Kondratjevin konjunktuurin (K-aallon) suuren syklin kriisivaiheen asettamisesta. ilmeni jo vuosituhannen alussa - maailmantalouden pysähtyneisyyden muodossa vuosina 2001 - 2002 Mutta sen sijaan, että maailmantalous rakennettaisiin uudelleen uudelle innovatiiviselle K-aalolle, maailman johtavat maat Yhdysvaltojen johdolla keskittyivät Nato-maiden uusiin alueellisiin puoliglobaalisiin sotiin Jugoslaviassa, Afganistanissa, Irakissa, joka aktivoi näiden valtioiden sotilas-teollisen kompleksin ja elvytti sektorien välisten suhteiden kautta maailmantalouden. Näin ollen nämä sodat lykkäsivät globaalia talouskriisiä yhdellä Juglarin syklillä, mutta teknologisen järjestyksen uudelleenjärjestelyä uudella innovatiivisella K-aalolla ei tapahtunut. Siksi maailmantalouden on vielä käytävä läpi innovatiivisen uudistumisen vaihe ja ajattava uutta K-aaltoa.

Yhteenvetona voidaan sanoa, että jokainen aallon lasku (sekä pitkällä että keskipitkällä aikavälillä) on innovaation kynnys. Siksi kriisissä, kuten tiedätte, tapahtuu myös katarsis, jossa puhdistuu kaikesta vanhentuneesta ja uusi tulo innovaation muodossa. Ensimmäisenä uuden K-aallon "innovatiivisen hevosen" saavuttavat maat voivat tehdä innovatiivisen harppauksen, josta Ukrainassa on viime aikoina puhuttu paljon, mutta tehtyä on tehty vähän. Juuri pienet, korkean innovaatiopotentiaalin omaavat valtiot (esimerkiksi Norja ja Suomi Euroopassa tai Etelä-Korea ja Hongkong Aasiassa), jotka tekevät tämän ensimmäisenä, pystyvät voittamaan kriisin nopeasti. Ukrainan kannalta kansallisen innovaatiojärjestelmän (NIS-Ukraina) luomista koskevan työn käynnistäminen on edelleen merkityksellistä.

Kirjallisuus

1. Abalkin L. I. Alkupuhe / L. I. Abalkin // Ennakointiteoria N.D. Kondratieff ja Venäjän tulevaisuus. - M.: MFK, 1997. - S. 9-12; Glazyev S. Yu. Pitkän aikavälin teknisen ja taloudellisen kehityksen teoria / S. Yu. Glazyev. - M.: Vladar, 1993. - 310 s.; Mayevsky V. I. Kondratjevin syklit, taloudellinen evoluutio ja talousgenetiikka / V. I. Maevsky. - M.: IE RAN, MFK, 1994. - 40 s.; Menshikov S. M., Klimenko L. A. Pitkät aallot taloudessa. / S. M. Menshikov, L. A. Klimenko. - Minttu. suhteet, 1989; Yakovets Yu. V. Tulevaisuuden ennustaminen: syklisyyden paradigma / Yu. V. Yakovets. — M.: MFK, 1992; Yakovets Yu. V. Pyörät. Kriisejä. Ennusteet / Yu. V. Yakovets. — M.: Taloustiede, 1999; Yakovets Yu. V. Syklien ja kriisien ennustaminen / Yu. V. Yakovets. — M.: MFK, 2000; Yakovets Yu. V. Heritage of N.D. Kondratiev: näkymä 2000-luvulta / Yu.V. Jakovets. - M.: MFK, 2001.

2. Afanasiev S. L. Nykyaikaiset sedimentaationanosyklit - 9; kolmekymmentä; 31,2; 87,6; 108,6; 451,8 vuotta ja Kondratjevin syklit ovat kuun ja auringon tuottamia / S. L. Afanasiev // la: "Luonnonprosessien syklit, vaaralliset ilmiöt ja ympäristöennusteet", numero 1 - M: IFC, 1991. - s. 148-154; Afanasiev S. L. Geologiset ja taloudelliset nanosyklit / S. L. Afanasiev // Raporttien tiivistelmät. at intl. tieteellinen N.D. Kondratjevin syntymän 100-vuotispäivälle omistettu konferenssi, Osa 6: Luonnonekologiset syklit ja ennustaminen. - M: MFK, 1992. - s. 27-29.

3. Braudel F. Aineellinen sivilisaatio, talous ja kapitalismi, ХV - ХVІІІ vuosisatoja. 3 osassa Osa 3. Maailman tunti / Fernand Braudel. - K .: Säätiöt, 1988.

4. Glazyev S. Yu. Teknisen kehityksen talousteoria / Sergey Glazyev - M.: Nauka, 1990. - 232 s.; Pitkät aallot: tieteellinen ja teknologinen kehitys sekä sosioekonominen kehitys / [S. Yu. Glazyev, G. I. Mikerin, P. N. Teslya ja muut]. - Novosibirsk: Tiede. Sib. osasto., 1991 - 224 s.; Glazyev S. Yu. Pitkän aikavälin teknisen ja taloudellisen kehityksen teoria. / Sergey Glazyev - M .: VlaDar, 1993. - 310 s.

5. Castells M. Informaatioaika: talous, yhteiskunta ja kulttuuri / Manuel Castells. - M.: GU VSHE, 2000. - 608 s.

6. Keynes JM Yleinen työllisyyden, koron ja rahan teoria / John Maynard Keynes. Valitut teokset. — M.: Taloustiede, 1993. — s. 224-518; Taloudellisen ajattelun antologia. 2 osassa. - M., 1992. - T. 2. - s. 137-432.

7. Kondratiev N. D. Suuret konjunktuurisyklit. / N. D. Kondratiev // Konjunktuurin kysymyksiä. - 1925. - Numero 1. - T. I. - s. 28-79; 2. painos: Kondratiev N. D. Valitut teokset. / N. D. Kondratiev - M.: Taloustiede, 1993. - s. 24 - 83; Suuret taloussyklit. Raportti Taloustieteen instituutissa 6. helmikuuta 1926 / N. D. Kondratiev // Kondratiev N. D. Talousdynamiikan ongelmat. — M.: Taloustiede, 1989. — s. 172-226.

8. Korolkov M. Kondratjevin tapaus / M. Korolkov // Tieto on valtaa. - 1991 - nro 3. - s. 39.

9. Kuzmenko V. P. Vahvistus Nikolai Kondratjevin ja Pitirim Sorokinin pitkän aikavälin sivistysennusteille 2000-luvun alussa / V. P. Kuzmenko // XVII Kondratjevin lukemat "Pitkän aikavälin ennuste: historiallinen kokemus ja kriittinen analyysi". Tiivistelmät luentoihin osallistuneiden raporteista ja puheista. — M.: MFK, 2009. — s. 128-131.

10. Kurolenko N. Seuraavat 15 vuotta meitä ravistelee, tulvii ja murskaa ... lama / N. Kurolenko // Kiova Vedomosti. - 1996 - 19. helmikuuta.

11. Makarenko I. P., Kopka P. M., Rogozhin O. G., Kuzmenko V. P. Ukrainan kansallinen innovaatiojärjestelmä: motivaation ongelmat ja periaatteet (ukraina ja englanti) / I. P. Makarenko, P. M. Kopka, O. G. Rogozhin, V. P. Kuzmenko. - K.: ІPNB, 2008. - 520 s.

12. Mandelbrot B. Luonnon fraktaaligeometria / Benoit Mandelbrot. — M.: IKI, 2002; Mandelbrot B. Fraktaalit, tapaus ja rahoitus / Benoit Mandelbrot. - M.: Izhevsk: NITs, 2004.

13. Marx K. Pääkaupunki. Poliittisen taloustieteen kritiikki / Karl Marx. - M.: Politizdat, 1978. - T. 1., Kirja. I: Pääoman tuotantoprosessi. - 908 s.; T. 2., prinssi. II: Pääoman kiertoprosessi. - 648 s.; T. 3., prinssi. III: Kapitalistisen tuotannon prosessi kokonaisuutena. — 1084 s.

14. Menshikov S. M., Klimenko Pitkät aallot taloustieteessä / S. M. Menshikov, L. A. Klimenko. - M .: Kansainväliset suhteet, 1989. - 272 s.

15. Mitchell W. K. Taloussyklit. Ongelma ja sen asetelma. / William Clare Mitchell. - M.; L.: Gosizdat, 1997.

16. Modelski J., Thompson W. Kondratiev aallot, maailmantalouden kehitys ja kansainvälinen politiikka. / Taloustieteen kysymyksiä. - 1992. - Nro 10. - s. 49-57.

17. Samuelson P. A. Taloudellisen analyysin perusteet / Paul Anthony Samuelson. - Pietari: "Economic School", 2002. - 604 s.; Semyuelson P.A., Nordgauz V.D. Makrotaloustiede / P. A. Semyuelson, V. D. Nordgauz. - K .: Osnovi, 1995. - 574 s.

18. Skousen M. Kuka ennusti vuoden 1929 romahduksen? / M. Skousen // Puomi, romahdus ja tulevaisuus: Itävallan koulukunnan analyysi. - M .: OOO "Socium", 2002. - s. 172-215.

19. Smith A. Dobrobut natsіy. Doslіdzhennya kansakunnan hyvyyden syyn luonteesta / Adam Smith. - K .: Port-Royal, 2001. - 593 s.

20. Sorokin Pitirim. Ihmisen. Sivilisaatio. Yhteiskunta / Pitirim Sorokin. — M.: Politizdat, 1992. — 543 s.; Sorokin Pitirim A. Aikamme päätrendit / Pitirim Aleksandrovich Sorokin. - M.: Nauka, 1997. - 351 s.; Sorokin P. A. Katsaus yhteiskuntahistoriallisen prosessin syklisiin käsitteisiin / P. A. Sorokin // Sotsis. - 1998. - nro 12; Sorokin Pitirim. Sosiaalinen ja kulttuurinen dynamiikka: Taiteen, totuuden, etiikan, lain ja sosiaalisten suhteiden suurten järjestelmien muutostutkimuksia / Pitirim Sorokin. - Pietari: RKHGI, 2000. - 1056 s.

21. Starikov N. Dollarin pelastus - sota / N. Starikov. - Pietari: Pietari, 2010 - 256 s.

22. Tugan-Baranovsky M. I. Teollisuuden kriisit modernissa Englannissa, niiden syyt ja välitön vaikutus ihmisten elämään / M. I. Tugan-Baranovsky. - Pietari, 1894; Tugan-Baranovsky M. I. Teollisuuden kriisit. Essee Englannin sosiaalisesta historiasta / M. I. Tugan-Baranovsky. - 2. täysin tarkistettu painos. - Pietari, 1900. - uusintapainos: Kiova: Naukova Dumka, 2004. - 333 s.; Tugan-Baranovsky M.I. Suosikit. Jaksottaiset teollisuuskriisit. Englannin kriisien historia. Yleinen kriisiteoria. / M. I. Tugan-Baranovsky. - 3. kokonaan tarkistettu painos - Pietari, 1914. - uusintapainokset: Pg.-M., 1923; M.: ROSSPEN, 1997. - 574 s.

23. Friedman M. Rahan kvantitatiivinen teoria / Milton Friedman. - M.: Elf Press, 1996. - 131 s.; Friedman M., Schwartz A. Yhdysvaltain rahahistoria. 1867-1960 / Milton Friedman, Anna Schwartz. — K.: Vakler, 2007. — 880 s.; Friedman M. Kapitalismi ja vapaus / Milton Friedman. — K.: Duh i litera, 2010. — 319 s.

24. Hansen E. Taloussyklit ja kansantulo / R. Harrod, E. Hansen. Keynesiläisiä klassikoita. Kahdessa osassa. - M .: Taloustiede, 1997. - T.1. - c. 195-415; T. 2. - 431 s.

25. Harrod R. Talousdynamiikan teoriaan. Talousteorian uusia johtopäätöksiä ja niiden soveltamista talouspolitiikassa / Roy Harrod, Alvin Hansen. Keynesiläisiä klassikoita. Kahdessa osassa. - M .: Taloustiede, 1997. - T.1. - c. 39-194.

26. Hicks J. R. Kustannukset ja pääoma. Joidenkin talousteorian perusperiaatteiden tutkimus / John Richard Hicks. - M .: Ajatus, 1993. - 488 s.

27. Schumpeter J. A. Taloudellisen kehityksen teoria / Joseph Alois Schumpeter. - M.: Ajatus, 1982. - 455 s.; Scumpeter J. Liiketoimintasyklit: kapitalistisen prosessin teoreettinen, historiallinen ja tilastollinen analyysi / Joseph Aloiz Scumpeter. - N.Y.-L., 1939.

28. Jevons W. S. Investigation in Carrency and Finance / William Stanley Jevons. – Lontoo, 1884.

29. Juglar C. Des crises commerciales et de leur retour periodigue en France< en Angleterre et aux Etats-Unis / Clement Juglar. - Paris, 1862.

30. Kitchin J. Taloustekijöiden syklit ja trendit / J. Kitchin // Taloustilastojen katsaus. - 1923. - Alustava. — Voi. V. - tammikuuta. - s. 10-16; Crum W. Yrityspaperien korkosyklit / W. Crum // Taloustilastojen katsaus. - 1923. - Voi. V. - tammikuuta.

31. Kuznets S. S. Suhdanteiden vaihtelut: Vähittäis- ja tukkukauppa, Yhdysvallat, 1919-1925 / Simon Smith Kuznets. - New York, 1926; Kuznets S. S. Secular Movement in Production and Prices / Simon Smith Kuznets. - Boston, 1930; Kuznets S. S. Moderni talouskasvu: Rate, Structure and Spread / Simon Smith Kuznets. - Uusi taivas, 1966.

32. Mensh G. Teknologian pattitilanne: Innovaatio voittaa masennuksen / G. Mensh. - Cambridge, Massachusetts, 1979.