156 batas sa mga pondo ng pamumuhunan. Batas “Sa Investment Funds. Kabanata IV. Pag-isyu, pagtubos at pagpapalitan ng mga yunit ng pamumuhunan

Ang isang organisasyong tinatawag na investment fund ay nagpapatakbo sa pamamagitan ng mga investment scheme kung saan ang mga asset ng maliliit na mamumuhunan ay pinagsama-sama sa iisang pondo. Ang pondo ay pinamamahalaan ng isang espesyal na organisasyon - isang kumpanya ng pamamahala. Ang mga tungkulin at responsibilidad ng mga istrukturang ito ay tinukoy sa Pederal na Batas Blg. 156 "Sa Mga Pondo sa Pamumuhunan".

Pangkalahatang Impormasyon

Ang Batas Blg. 156 ay pinagtibay noong Oktubre 2001 (11.10). Ang pag-apruba nito ay naganap noong Nobyembre 29, 2001. Noong Disyembre 2017, ang batas ay binago at muling na-publish. Ang kakanyahan nito ay maaaring maiparating sa pamamagitan ng mga sumusunod na tesis:

Mga pangunahing prinsipyo ng Pederal na Batas Blg. 156;
Kahulugan ng terminong AIF bilang isang open joint-stock na kumpanya na nakikibahagi sa pamumuhunan ng mga asset sa mga securities, atbp.;
Pagbubunyag ng konsepto ng "mga rehistradong securities" o "mutual investment fund";
Mga yugto ng pagpapalabas, pagbebenta at pagpapalitan ng mga transaksyon na may mga pagbabahagi;
Pagpuksa ng mga rehistradong securities;
Listahan ng mga kondisyon para sa mga AIF at mutual funds;
Mga pamamaraan para sa pagtatasa at pagkalkula ng tunay na halaga ng stock property;
Pamamahala ng kumpanya sa konteksto ng mga aktibidad nito: pangunahing aspeto;
Mga paraan ng kontrol sa pag-aari ng stock;
Ang pamamaraan para sa pagsasagawa ng rehistro at pag-audit;
Mga motibo para sa pagsisiwalat ng impormasyon tungkol sa mga aktibidad ng AIF at ang kumpanyang namamahala sa mga pagbabahagi;
Mga karapatan at kakayahan ng Bank of Russia.

Ch. Inilalarawan ng II nang detalyado ang mga aktibidad ng AIF:

Ano ang joint stock investment fund?
Listahan ng mga kinakailangan para sa AIF;
Mga regulasyon para sa paglalagay ng mga pagbabahagi at ang kanilang kasunod na pagtubos;
Legal na komposisyon ng rehimen at deklarasyon ng AIF;
Pamamaraan para sa pangkalahatang pagpupulong ng mga shareholder;
Mga tungkulin ng lupon ng pangangasiwa;
Repormasyon at pagwawakas ng mga aktibidad ng pundasyon.

Ang mga tungkulin ng mutual investment fund (unit investment fund) bilang property complex sa ilalim ng trust administration ng kumpanyang kasangkot sa pamamahala nito ay ipinakita sa Kabanata. III:

Komposisyon at takdang panahon ng kasunduan sa pamamahala ng tiwala;
Paglipat at mga regulasyon para sa pagsasama ng mga asset na kasama sa mutual fund;
Organisasyon ng mutual funds, atraksyon ng mga pamumuhunan;
Pagtukoy sa saklaw ng responsibilidad para sa kumpanya ng pamamahala;
Mga regulasyon para sa pangkalahatang pagpupulong ng mga shareholder;
Ang pamamahala ng tiwala bilang isang probisyon para sa pagpaparehistro ng Bank of Russia;
Kontrol sa pag-update ng mga pagbabago sa mga regulasyon sa pamamahala ng tiwala.

Sa kabanata bilang IX inilarawan ang mga prinsipyo ng kontrol sa namuhunan na ari-arian. Ang mga patakaran para sa imbakan nito, pati na rin ang accounting, ay iginuhit. Sa ch. X ibinibigay ang impormasyon kung paano kinakailangan ang mga may-ari ng unit na magpanatili ng isang rehistro. Ang pamamaraan ng pag-audit at paglilipat ng impormasyon, responsibilidad para sa mga kasangkot sa proseso ay ipinahiwatig. Nabanggit ang mga detalye ng dokumentasyon.

Ang mga kapangyarihan ng Bangko Sentral ng Russian Federation ay naitala nang detalyado sa Kabanata. XIII. Kabilang sa iba pa, ang mga sumusunod na punto ay maaaring i-highlight:

Pagbawi ng lisensya mula sa isang AIF, depositary o kumpanya ng pamamahala;
Pagwawakas ng mga aktibidad ng AIF na may kaugnayan sa itaas na talata 1;
Pagpapataw ng pagbabawal sa iba't ibang uri ng operasyon na isinasagawa ng joint-stock investment fund;
Ang pamamaraan para sa pagbuo ng pansamantalang pangangasiwa, ang saklaw ng mga responsibilidad nito;
Isang hanay ng mga hakbang na maaaring gawin ng Bangko Sentral kaugnay ng AIF.

Mga pinakabagong pagbabagong ginawa sa Pederal na Batas 156

Ang binagong bersyon ng batas ay ginawang pampubliko sa katapusan ng 2017, 12/31. Ang dokumento ay magkakabisa sa Pebrero 2018 (Pebrero 1). Ang pangunahing motibo para sa pag-publish ng mga pagbabago ay pagwawasto sugnay 8.1 sa artikulo bilang 40. Ang mga opsyon para sa paglilimita sa mga transaksyon ay ipinahiwatig kung ang Russian Federation ay ang shareholder o shareholder. Sa partikular, ito ay tumutukoy sa pederal na pamahalaan, na ang mga responsibilidad ay kinabibilangan ng legal at pampulitikang regulasyon sa iba't ibang uri ng mga industriya at mga lugar ng pang-ekonomiyang aktibidad. Ang isang mahalagang kondisyon ay ang mga transaksyon na isinasagawa batay sa pamamahala ng tiwala ay napapailalim sa mga paghihigpit.

Iba pang mga hakbang sa paghihigpit na ibinigay sa Art. 40 Pederal na Batas 156

Ano ang ipinagbabawal para sa kumpanya ng pamamahala?

Bumili ng mga pagbabahagi at rehistradong securities ng mga pondo sa ilalim ng sarili nitong administrasyon, kung ito ay sumasalungat sa Pederal na Batas na ito;
Manipulate ng mga asset o mga halaga ng ari-arian ng mga pondo kung walang pahintulot ng kalahok sa merkado ng mga securities na nagsasagawa ng mga aktibidad sa deposito. Ang mga naturang transaksyon ay pinahihintulutan kung ang pangangalakal ay inorganisa ng isang domestic o foreign exchange;
Magpapatakbo gamit ang mga securities na nasa account kung saan natatanggap ang mga nalikom sa pag-export. Ang mga manipulasyon sa mga unit ng ari-arian ay ipinagbabawal din maliban kung inaprubahan ng isang espesyal na deposito;
Itapon ang pondo ng ari-arian para sa personal na pakinabang o upang maisagawa ang kanilang mga tungkulin o mga tungkulin ng mga ikatlong partido. Ang ganitong mga operasyon ay hindi ipinagbabawal kung ang stock property ay inilipat sa mga clearing organization;
Mangolekta ng interes para sa pagpapatakbo ng mga pananalapi na inilaan bilang kabayaran para sa mga may-ari ng mga rehistradong securities.

Mga uri ng mga transaksyon na hindi maaaring isagawa ng isang kumpanya ng pamamahala:

Pagbili ng mga bagay na hindi ibinigay ng batas na ito, ang Bank of Russia o mga pondo;
Libreng paglilipat ng stock property;
Paglipat ng ari-arian na hindi kasama sa mga asset ng stock. Ang paghihigpit ay hindi nalalapat sa mga transaksyon sa mga auction na isinasagawa sa isang clearing basis;
Mga transaksyon na may collateral;
Mga transaksyon sa mga kasunduan sa pautang, mga transaksyon para sa pagbili ng mga mahalagang papel na may inaasahang muling pagbebenta pagkatapos ng isang tiyak na panahon. Ang mga pagbubukod ay pinahihintulutan kung may hindi sapat na halaga ng pananalapi sa pondo o ang mga pondo ay natanggap para sa layunin ng pagpapalitan o pag-redeem ng mga securities;
Pagbili ng mga ari-arian na hawak sa pamamahala ng tiwala ng kumpanya, maliban kung ang kabaligtaran ay ibinigay para sa artikulong ito ng Pederal na Batas;
Mga transaksyon sa mga mahalagang papel na inisyu ng mga interesadong partido. Kasama sa huli ang mga registrar ng pondo, mga organisasyon ng pag-audit, mga taong nagsasagawa ng mga aktibidad ng deposito, atbp.;
Mga transaksyon para sa pagbili ng mga asset ng kumpanya na ginawa ng mga interesadong partido;
Pagbili ng mga bahagi ng pamumuhunan na inisyu ng kumpanya mismo o ng pondo na ang mga ari-arian ay pinamamahalaan nito;
Pagbili ng mga asset mula sa isang deposito, mga auditor o appraiser, pagbili ng ari-arian mula sa mga pondong pinamamahalaan ng kumpanya. Ang mga transaksyon sa alienation ay napapailalim sa parehong mga kundisyon.

Gayundin sa limang bahagi ng Art. 40 (mga aytem 1 – 9) isang listahan ng mga kundisyon ay tinutukoy kung saan ang pagpapataw ng mga paghihigpit ay hindi nalalapat.

I-download ang teksto ng batas sa mga pondo sa pamumuhunan

Pederal na Batas Blg. 156-FZ ng Nobyembre 29, 2001 "Sa Mga Pondo sa Pamumuhunan" ay mayroong 14 na mga kabanata at 64 na mga artikulo sa istruktura nito. Ito ay isang kahanga-hangang teksto, isang detalyadong pag-aaral na maaaring mangailangan hindi lamang ng maraming oras, kundi pati na rin ng sapat na konsentrasyon. Inirerekomenda namin ang pag-download ng buong na-update na bersyon ng dokumento dito.

2) uri at kategorya ng mutual investment fund;

3) buong pangalan ng korporasyon ng kumpanya ng pamamahala;

4) buong pangalan ng korporasyon ng espesyal na deposito;

5) ang buong pangalan ng korporasyon ng taong nagpapanatili ng rehistro ng mga may-ari ng mga pagbabahagi ng pamumuhunan;

6) buong pangalan ng korporasyon ng organisasyon ng pag-audit;

7) deklarasyon ng pamumuhunan;

8) ang pamamaraan at panahon para sa pagbuo ng isang mutual investment fund, kabilang ang halaga ng ari-arian na inilipat sa pagbabayad para sa mga pagbabahagi ng pamumuhunan, na kinakailangan para sa pagkumpleto (pagtatapos) ng pagbuo ng pondong ito;

9) mga karapatan ng mga may-ari ng mga pagbabahagi ng pamumuhunan;

10) mga karapatan at obligasyon ng kumpanya ng pamamahala;

11) panahon ng bisa ng kasunduan sa pamamahala ng tiwala;

12) ang pamamaraan para sa pagsusumite ng mga aplikasyon para sa pagkuha, mga aplikasyon para sa pagtubos at mga aplikasyon para sa pagpapalitan ng mga yunit ng pamumuhunan;

13) ang pamamaraan at tiyempo ng paglipat ng ari-arian bilang pagbabayad para sa mga pagbabahagi ng pamumuhunan, pati na rin ang pagbabalik nito, kung ang mga pagbabahagi ng pamumuhunan ay hindi maibigay alinsunod sa Pederal na Batas na ito;

14) ang pamamaraan at mga tuntunin para sa pagsasama ng ari-arian sa mutual investment fund;

15) ang pamamaraan at oras ng pagbabayad ng kabayaran sa pananalapi na may kaugnayan sa pagtubos ng mga bahagi ng pamumuhunan;

16) ang pamamaraan para sa pagtukoy ng tinantyang halaga ng bahagi ng pamumuhunan, ang halaga kung saan inisyu ang bahagi ng pamumuhunan, pati na rin ang halaga ng kabayaran sa pananalapi na babayaran na may kaugnayan sa pagtubos ng bahagi ng pamumuhunan;

17) ang pamamaraan at mga tuntunin para sa paggawa ng mga entry sa rehistro ng mga may-ari ng mga pagbabahagi ng pamumuhunan tungkol sa pagkuha, pagpapalitan at pagtubos ng mga pagbabahagi ng pamumuhunan;

18) ang halaga ng suweldo ng kumpanya ng pamamahala at ang kabuuang halaga ng suweldo ng isang dalubhasang deposito, ang taong nagpapanatili ng rehistro ng mga may-ari ng mga pagbabahagi ng pamumuhunan, isang organisasyon ng pag-audit, pati na rin ang isang appraiser, kung ang deklarasyon ng pamumuhunan ng isang mutual investment ang pondo ay nagbibigay para sa posibilidad ng pamumuhunan sa ari-arian, ang pagtatasa kung saan ay isinasagawa alinsunod sa appraiser ng Pederal na Batas na ito;

19) ang halaga ng kabayaran ng taong nagwawakas ng mutual investment fund;

20) isang listahan ng mga gastos na babayaran mula sa ari-arian na bumubuo sa mutual investment fund;

21) pangunahing impormasyon tungkol sa pamamaraan para sa pagbubuwis ng kita ng mamumuhunan;

22) ang pamamaraan para sa pagsisiwalat at (o) pagbibigay ng impormasyon tungkol sa mutual investment fund;

23) iba pang mga kundisyon at (o) impormasyon alinsunod sa Pederal na Batas na ito.

1.1. Ang mga patakaran para sa pamamahala ng tiwala ng isang exchange-traded mutual investment fund, kasama ang impormasyong tinukoy sa talata 1 ng artikulong ito, ay dapat ding maglaman ng sumusunod na impormasyon:

1) ang mga pangalan ng lahat ng mga awtorisadong tao kung saan ang mga may-ari ng mga yunit ng pamumuhunan ng isang exchange-traded mutual investment fund ay may karapatang humingi ng pagbili ng mga investment unit ng pondong ito na mayroon sila;

2) ang mga pangalan ng mga palitan ng Russia kung saan ang mga yunit ng pamumuhunan ay pinapapasok sa organisadong kalakalan at kung saan ang mga gumagawa ng merkado ng isang exchange-traded na pondo ay kinakailangan upang mapanatili ang mga presyo, demand, supply at ang dami ng organisadong kalakalan sa mga yunit ng pamumuhunan ng isang exchange-traded mutual fund;

3) ang halaga ng pinakamataas na paglihis ng presyo ng pagbili (pagbebenta) ng mga yunit ng pamumuhunan, na inihayag sa publiko ng gumagawa ng merkado ng isang exchange-traded na pondo sa organisadong pangangalakal na isinagawa ng palitan, mula sa kinakalkula na presyo ng isang yunit ng pamumuhunan.

2. Ang mga patakaran para sa pamamahala ng tiwala ng isang interval mutual investment fund, kasama ang impormasyong tinukoy sa talata 1 ng artikulong ito, ay dapat ding maglaman ng impormasyon:

1) sa mga deadline para sa pagtanggap ng mga aplikasyon para sa pagkuha at mga aplikasyon para sa pagtubos ng mga yunit ng pamumuhunan, pati na rin, kung ang tinukoy na mga patakaran ay nagbibigay para sa pagpapalitan ng mga yunit ng pamumuhunan, impormasyon tungkol sa mga deadline para sa pagtanggap ng mga aplikasyon para sa pagpapalitan ng mga yunit ng pamumuhunan;

2) tungkol sa appraiser, kung ang deklarasyon ng pamumuhunan ng pondong ito ay nagbibigay ng pamumuhunan sa ari-arian, ang pagtatasa kung saan alinsunod sa Pederal na Batas na ito ay isinasagawa ng appraiser.

3. Ang mga patakaran para sa pamamahala ng tiwala ng isang closed-end na mutual investment fund, kasama ang impormasyong tinukoy sa talata 1 ng artikulong ito, ay dapat ding maglaman ng:

1) impormasyon sa bilang ng mga inisyu na yunit ng pamumuhunan ng isang mutual investment fund;

2) mga regulasyon sa pamamaraan para sa pagpupulong at pagdaraos ng isang pangkalahatang pagpupulong ng mga may-ari ng mga pagbabahagi ng pamumuhunan;

3) impormasyon tungkol sa appraiser, kung ang deklarasyon ng pamumuhunan ng pondong ito ay nagbibigay para sa pamumuhunan sa ari-arian, ang pagtatasa kung saan alinsunod sa Pederal na Batas na ito ay isinasagawa ng appraiser;

5) mga deadline para sa pagtanggap ng mga aplikasyon para sa pagbili at mga aplikasyon para sa pagtubos ng mga bahagi ng pamumuhunan alinsunod sa mga regulasyon ng Bank of Russia;

6) ang probisyon sa preemptive na karapatan ng mga may-ari ng mga pagbabahagi ng pamumuhunan, maliban sa kumpanya ng pamamahala ng pondong ito, upang makakuha ng mga pagbabahagi ng pamumuhunan ng pondong ito na inisyu pagkatapos makumpleto ang pagbuo nito, pati na rin ang pamamaraan para sa paggamit ng karapatang ito.

4. Ang mga karaniwang tuntunin para sa pamamahala ng tiwala ng bawat uri ng pondo ng mutual investment ay inaprubahan ng Bank of Russia. Ang Bank of Russia ay may karapatang magtatag ng mga kundisyon at (o) karagdagang impormasyon sa mga ibinigay ng Pederal na Batas na ito na dapat na nakapaloob sa mga alituntunin ng pamamahala ng tiwala ng isang mutual investment fund. Ang mga patakaran para sa pamamahala ng tiwala ng isang pondo ng mutual investment ay dapat sumunod sa mga karaniwang tuntunin.

5. Ang mga alituntunin ng pamamahala ng tiwala ng isang mutual investment fund ay maaaring magbigay ng karapatan ng management company na hatiin ang investment shares ng mutual investment fund. Ang mga kondisyon at pamamaraan para sa paghahati ng mga bahagi ng pamumuhunan ay itinatag ng mga regulasyon ng Bank of Russia.

6. Ang mga tuntunin ng pamamahala ng tiwala ng isang closed-end na mutual investment fund ay maaaring magbigay ng mga sumusunod na probisyon:

1) sa bilang ng mga yunit ng pamumuhunan na ang kumpanya ng pamamahala ay may karapatang mag-isyu pagkatapos ng pagkumpleto (pagtatapos) ng pagbuo ng isang mutual investment fund bilang karagdagan sa bilang ng mga inisyu na yunit ng pamumuhunan na tinukoy sa mga patakaran ng pamamahala ng tiwala ng mutual na ito pondo ng pamumuhunan (mula rito ay tinutukoy bilang karagdagang mga yunit ng pamumuhunan);

2) sa posibilidad ng pagbabayad para sa mga yunit ng pamumuhunan na inisyu pagkatapos ng pagkumpleto (pagkumpleto) ng pagbuo ng isang closed-end mutual investment fund sa mga non-monetary fund sa mga kaso na itinatag ng mga regulasyon ng Bank of Russia;

3) sa posibilidad ng bahagyang pagtubos ng mga pagbabahagi ng pamumuhunan nang walang ang may-ari ng mga pagbabahagi ng pamumuhunan na naghain ng kahilingan para sa kanilang pagtubos sa mga kaso at sa paraang itinatag ng mga regulasyon ng Bank of Russia;

4) sa mga paghihigpit ng kumpanya ng pamamahala sa pagtatapon ng real estate na bumubuo ng isang mutual investment fund;

5) iba pang mga probisyon na itinatadhana ng Pederal na Batas na ito at ang mga karaniwang tuntunin para sa pamamahala ng tiwala ng isang closed-end na mutual investment fund.

6.1. Ang mga patakaran ng pamamahala ng tiwala ng isang exchange-traded mutual investment fund ay maaaring kabilang ang mga sumusunod na probisyon:

1) sa pagbabayad ng kita mula sa pamamahala ng tiwala ng ari-arian na bumubuo sa pondong ito, alinsunod sa mga kinakailangan ng mga regulasyon ng Bank of Russia;

2) sa paglalaan ng isang bahagi sa mga mahalagang papel o iba pang ari-arian na may kaugnayan sa pagtubos ng mga bahagi ng pamumuhunan alinsunod sa Pederal na Batas na ito;

3) sa dami ng mga transaksyon sa mga yunit ng pamumuhunan sa organisadong pangangalakal na isinagawa ng palitan, na isinasagawa ng tagagawa ng merkado ng exchange-traded na pondo sa araw ng pangangalakal, kapag naabot kung saan ang kanyang tungkulin bilang isang tagagawa ng merkado sa araw na iyon ay tumigil;

4) sa panahon kung saan ang market maker ng exchange-traded fund ay gumaganap ng mga tungkulin ng isang market maker sa araw ng trading;

5) sa pagtanggap ng mga bahagi ng pamumuhunan ng pondong ito sa organisadong pangangalakal na isinagawa ng isang dayuhang palitan, na nagpapahiwatig ng pangalan ng palitan na ito.

7. Ang kumpanya ng pamamahala ay may karapatan na gumawa ng mga pagbabago at pagdaragdag sa mga patakaran ng pamamahala ng tiwala ng isang pondo ng mutual investment. Sa mga kaso na itinakda ng Pederal na Batas na ito, ang mga pagbabago at pagdaragdag sa mga patakaran ng pamamahala ng tiwala ng isang closed-end na mutual investment fund ay inaprubahan ng pangkalahatang pagpupulong ng mga may-ari ng investment shares ng pondong ito.

8. Pagsasama sa mga tuntunin ng pamamahala ng tiwala ng isang mutual investment fund o pagbubukod mula sa kanila ng isang indikasyon na ang mga bahagi ng pamumuhunan ng pondong ito ay inilaan para sa mga kwalipikadong mamumuhunan ay hindi pinapayagan.

9. Ang kumpanya ng pamamahala ay obligadong gumawa ng mga pagbabago at pagdaragdag sa mga alituntunin ng pamamahala ng tiwala ng isang closed-end mutual investment fund sa mga tuntunin ng bilang ng mga inisyu na yunit ng pamumuhunan sa loob ng anim na buwan mula sa petsa ng pagtubos ng bahagi ng mga yunit ng pamumuhunan ng ang pondong ito, kung sa katapusan ng tinukoy na panahon ang bilang ng mga inisyu na yunit ng pamumuhunan ay hindi tumutugma sa impormasyong nakapaloob sa mga patakaran.

Ang pondo ng pamumuhunan ay isang uri ng kolektibong pamumuhunan. Ang kahulugan nito ay ibinigay sa Pederal na Batas sa mga pondo ng pamumuhunan.

Ang Pederal na Batas 156 sa mga pondo ng pamumuhunan ay tumutukoy sa balangkas ng regulasyon sa batayan kung saan gumagana ang mga pondo ng pamumuhunan.

Mutual fund - pamumuhunan sa hinaharap

Ang batas ay nagsasalita tungkol sa mga pondo sa pamumuhunan nang detalyado.

Sa istruktura, ang dokumento ay binubuo ng labing-apat na kabanata, ang mga pangunahing para sa mamumuhunan ay:

joint stock investment fund;
pondo ng mutual investment;
pagpapalabas, pagtubos at pagpapalitan ng mga yunit ng pamumuhunan;
pagwawakas ng isang mutual fund;
mga aktibidad ng kumpanya ng pamamahala;
kontrol sa pagtatapon ng ari-arian kabilang sa isang joint-stock investment fund, at ari-arian na bumubuo ng mutual investment fund.

Tulad ng makikita mula sa nilalaman, ang pederal na batas sa mga pondo ng pamumuhunan ay makakatulong sa pagsagot sa anumang tanong na lumabas. Ang pinakamahalagang seksyon ay ang mga direktang nauugnay sa paggana ng mga pondo. Ang isang mamumuhunan ay dapat ding pag-aralan ang kabanata sa mga kapangyarihan ng Bank of Russia, dahil ang kaalamang ito ay gagawing posible na maunawaan kung ang Central Bank ay makakatulong sa isang kontrobersyal na sitwasyon na may mutual fund, kung may isa.

Isinasaalang-alang ng batas ang dalawang uri ng pondo:

joint stock investment fund;
mutual investment fund.

Mahalagang tandaan na ang isang mamumuhunan ay may karapatang palitan ang bahagi ng isang pondo ng pamumuhunan para sa isa pa.

Payo! Dahil ang mga pagbabago sa batas sa Russian Federation ay madalas na ginagawa, kinakailangan na pag-aralan ang batas sa pinakabagong bersyon, na pinakamahusay na tiningnan sa isang dalubhasang website na may kasalukuyang balangkas ng regulasyon at kaagad bago gumawa ng desisyon na bumili ng isang bahagi.

Joint Stock Investment Fund

Alinsunod sa Pederal na Batas, ang isang joint-stock investment fund ay isang joint-stock na kumpanya, ang pangunahing layunin nito ay mga aktibidad sa pamumuhunan na may kaugnayan sa conversion ng ari-arian sa mga securities, pati na rin ang iba pang mga bagay na pinahihintulutan ng batas ng Russian Federation . Ang isang mahalagang kondisyon ay ang pangangailangan na ipahiwatig ang pariralang "pinagsamang pondo ng pamumuhunan" o "pondo sa pamumuhunan" sa pangalan ng pondo.

Ang Pederal na Batas ng Russian Federation sa mga pondo ng pamumuhunan ay naglalarawan nang detalyado ang mga kinakailangan para sa:

sa paglikha ng mga pondo;
paglalagay ng mga bahagi sa mga pondo ng pamumuhunan;
upang ayusin ang muling pagbili ng mga pagbabahagi;
nilalaman ng deklarasyon ng pamumuhunan;
pag-aayos at pagdaraos ng pangkalahatang pagpupulong ng mga shareholder;
kapangyarihan ng lupon ng mga direktor;
reorganisasyon at pagpuksa ng pondo.

Ang isang joint stock investment fund ay may karapatang maglagay lamang ng mga ordinaryong rehistradong bahagi.

Mutual investment fund

Alinsunod sa Artikulo 10, ang mutual fund ay isang hiwalay na pinagsama-samang property complex sa ilalim ng trust management ng isang management company. Ang pangalan ng pondo ay dapat maglaman ng impormasyon sa batayan kung saan mauunawaan ng mamumuhunan ang komposisyon at istraktura ng mga ari-arian nito. Ang mga mutual fund ay maaaring open-ended o interval fund at dapat ay binubuo ng cash lamang.

Mayroong dalawang uri ng mutual funds:

bukas (tingnan);
sarado (tingnan).

Mahalagang tandaan na ang isang bahagi ng isang open-end na mutual fund ay maaaring ibenta o palitan anumang oras, habang ang isang bahagi ng isang closed-end na pondo ay napapailalim sa palitan sa mahigpit na tinukoy na mga panahon at pagitan.

Matapos basahin ang batas, mahahanap ng mamumuhunan dito ang sumusunod na impormasyon tungkol sa mga kinakailangan para sa mutual funds:

mga tuntunin ng kasunduan sa pamamahala ng tiwala sa mutual fund;
panahon ng bisa ng kasunduan sa pamamahala ng tiwala;
uri ng ari-arian na inilipat sa mutual fund;
komposisyon ng bahagi ng pamumuhunan;
mga tampok ng mga pondo na inilaan para sa mga kwalipikadong mamumuhunan;
mga kinakailangan para sa pag-iingat ng mga talaan ng hiwalay na ari-arian ng isang mutual fund;
responsibilidad ng kumpanya ng pamamahala;
mga tampok ng pamamahala ng mutual fund;
kapangyarihan ng pangkalahatang pagpupulong ng mga shareholder;
mga panuntunan para sa pagpaparehistro ng mutual funds at paggawa ng mga pagbabago sa mga panuntunan sa pamamahala.

Mula sa batas, malalaman ng isang mamumuhunan ang kanyang mga karapatan na nagmumula bilang resulta ng pamumuhunan ng mga asset na pinansyal.

Payo! Bago magpasyang mag-ambag ng bahagi sa isang bukas o saradong (interval) na pondo, siguraduhing basahin ang batas na nauugnay sa instrumento sa pananalapi na ito. Ito ay magliligtas sa iyo mula sa mga hindi inaasahang problema sa hinaharap.

Ang pagbabayad ng mga pondo sa isang aplikasyon para sa pagtubos ng isang bahagi alinsunod sa batas ay dapat gawin nang hindi lalampas sa sampung araw mula sa petsa ng pagsusumite ng aplikasyon para sa pagtubos. Kung ang pondo ay pagitan, ang panahon ay tataas sa isang buwan.

Ang pagkuha ng mga bahagi ay maaari lamang isagawa ng mga dalubhasang deposito at mga kumpanyang may lisensyang magsagawa ng ganitong uri ng aktibidad. Mahalagang suriin ang pagkakaroon ng isang lisensya bago bumili ng isang bahagi, dahil ang pagbebenta nito ay karaniwang isinasagawa sa parehong organisasyon ng pagbili.

Ang isang dalubhasang organisasyon ay may karapatang huminto sa pag-isyu ng mga pagbabahagi lamang kasama ang pagbabawal sa kanilang pagbili at pagpapadala ng kaukulang abiso sa Central Bank ng Russian Federation. Sa kasong ito, natatanggap ng mamumuhunan ang halaga ng bahagi na binawasan ang mga gastos sa pagsasara ng pondo, pagtatasa ng ari-arian nito, mga pagbabayad sa deposito at palitan, pati na rin ang iba pang mga gastos.

Payo! Kinakailangang subaybayan ang mga ulat ng pondo, dahil ang isang makabuluhang pagkasira sa posisyon nito sa pananalapi ay maaaring humantong sa pagsasara nito at, malamang, pagkawala ng mga na-invest na pondo.

Pangkalahatang mga kinakailangan para sa mga pondo sa pamumuhunan at mga pagbabago sa batas

Ang mga pondo sa pamumuhunan ay pinamamahalaan ng isang kumpanya ng pamamahala. Ang pagbebenta ng mga pagbabahagi ay posible sa pamamagitan ng mga ahente na maaaring mag-isyu, makipagpalitan at mag-redeem ng mga pagbabahagi sa direksyon ng kanilang mga may-ari.

Maaaring mayroon ang mga pondo sa pamumuhunan sa kanilang mga ari-arian:

pagbabahagi ng mga issuer ng Russia;
pagbabahagi ng mga dayuhang issuer;
mga munisipal na bono;
mga yunit ng pamumuhunan ng iba pang mga pondo;
mga bono sa mortgage;
Mga resibo ng deposito ng Russia.

Payo! Maaari mong malaman ang tungkol sa mga mahalagang papel na kasama sa bahagi sa pamamagitan ng pagbabasa ng deklarasyon ng pamumuhunan, na matatagpuan sa website ng pondo o sa opisina ng kumpanya ng pamamahala.

Dapat tiyakin ng pondo ng pamumuhunan ang isang taunang pag-audit, ang impormasyon tungkol sa mga resulta nito ay dapat na magagamit sa publiko.

Ang Federal Investment Fund ay inaatasan ng batas na magbukas ng isang website sa Internet, ang mga karapatan sa domain name na dapat ay kabilang sa pondo. Ang website ay dapat maglaman ng lahat ng impormasyon tungkol sa mga aktibidad ng pondo.

Ang balangkas ng pambatasan para sa mga pondo ng pamumuhunan ay halos ganap na nabuo at ginagawang posible upang malutas ang anumang kontrobersyal na sitwasyon. Sa Russian Federation ngayon mayroong maraming mga by-law na nagpapakilala ng mga paglilinaw at paglilinaw sa balangkas ng regulasyon, ngunit ang pangunahing batas sa pambatasan para sa mutual funds ay ang batas sa mga pondo ng pamumuhunan.

Payo! Ugaliing suriin ang mga pagbabago sa batas na nauugnay sa iyong mga pamumuhunan sa pananalapi. Papayagan ka nitong mabilis na gumawa ng mga desisyon kung lumala ang mga kondisyon sa pamumuhunan.

Sa panahon ng operasyon nito, ang mga pagbabago sa 156-FZ ay hindi makabuluhan at lahat ng mga pagsasaayos ay pangunahing nauugnay sa mga pagbabago sa pampinansyal na batas.

Sa antas ng pambatasan, ang aktibidad ng mga kolektibong pamumuhunan at organisasyon nito ay kinokontrol ng Federal Law on Investment Funds, na naglalaman ng 14 na mga kabanata at 64 na mga artikulo. Mula noong Nobyembre 29, 2001, ang batas ay sumailalim sa maraming mga pagbabago, ang pinakabago ay ang mga ipinakilala noong Enero 1, 2017. Tingnan natin kung ano ang batas na ito at kung paano nito kinokontrol ang mga kolektibong relasyon sa pamumuhunan.

Ang anumang kolektibong pamumuhunan ay kumakatawan sa isang tiyak na pamamaraan ng negosyo kung saan ang isang maliit na mamumuhunan, na handang maglaan ng kanyang kapital sa paggawa ng isang tiyak na pondo, ay tumatanggap ng pagtaas ng kapital sa hinaharap mula sa pakikipag-ugnayan sa naturang lipunan. Ang pamumuhunan sa kolektibong anyo ay nakakatugon sa ilang mga postulate:

ang ari-arian ay nabuo sa pamamagitan ng sirkulasyon ng issue-grade securities o sa pamamagitan ng pagtatapos ng isang transaksyon sa pangunahing tagapamahala ng pondo;
Ang mga aktibidad ng pondo ay batay sa pamumuhunan ng perang nalikom sa mga securities o iba pang ari-arian;
Ang pangunahing kita ng mga kolektibong pamumuhunan ay nabuo mula sa kakayahang kumita ng organisasyon, na lumalaki mula sa interes sa mga benta at mga transaksyon na may kaugnayan sa ari-arian.

Pangkalahatang konsepto ng mga anyo ng mga pondo sa pamumuhunan

Ang Pederal na Batas Blg. 156-FZ ay naglalaman ng konsepto at layunin ng mga pondo sa pamumuhunan. Kabilang sa mga ito, ang AIF (joint-stock investment fund) ay namumukod-tangi, na ibinibigay sa Kabanata II. Ang mga aktibidad ng mutual fund (mutual investment fund) bilang pangalawang anyo ng pampublikong pamumuhunan ay kinokontrol ng Kabanata III. Ang batas ay nalalapat lamang sa mga pondo ng pamumuhunan, na sa isang pang-ekonomiyang kahulugan ay tinukoy bilang isang mekanismo para sa pakikipag-ugnayan sa pagitan ng mga indibidwal at mga propesyonal na tagapamahala. Para sa mga pribadong mamumuhunan, mayroon itong sariling mga priyoridad:

Ang propesyonal na pamamahala ng pera ay humahantong sa pagpapalaya ng iyong oras at pagpapasimple ng iyong kaalaman sa larangan ng stock market;
Ang mga gastos ay makabuluhang nabawasan, dahil sa malakihang pamamahala ng maliliit na pamumuhunan bilang isang solong kabuuan, posible na makamit ang isang mas malaking resulta;
Kinokontrol ng Russian Federation ang mga aktibidad ng mga pondo sa pamumuhunan sa antas ng pambatasan, at ito ay maaaring mangahulugan na ang bawat mamumuhunan ay iniiwan ang kanyang mga ipon sa maaasahang mga kamay ng mga propesyonal.

Kaya, ang investment attraction fund ay ang kabuuang kapital na matatagpuan sa isang organisasyon sa pamamagitan ng shared ownership ng mga handang maging shareholders ng kumpanya at isuko ang kanilang mga pondo para makatanggap ng mga pinansyal na benepisyo. Ang isang pondo sa pamumuhunan ay maaaring kinakatawan bilang isang bagay ng batas, iyon ay, mayroon itong pag-aari ng alienation at paglipat sa ibang tagapamahala, samakatuwid ay kinabibilangan ito ng isang kumplikadong mga karapatan sa pag-aari.

Dahil kinokontrol lamang ng Batas Blg. 156 ang saklaw ng aktibidad ng dalawang anyo ng pampublikong pamumuhunan, ang iba pang mga uri ng mga pondo ay tinanggal mula sa mga legal na relasyon: mga organisasyon sa pagbabangko ng pamumuhunan, mga unyon ng kredito, mga non-budgetary na Pension Fund, OFBU at iba pang mga pondo.

Pinagsamang pondo ng pamumuhunan

Ayon kay Art. 2 ng Pederal na Batas na ito, ang isang AIF ay tinukoy bilang isang kumpanya ng pamumuhunan sa korporasyon na nabuo batay sa mga aktibidad ng isang OJSC. Ang ganitong uri ng kolektibong suporta sa pamumuhunan ay pinakakaraniwan sa pagsasagawa ng ekonomiya ng mundo. Ang mga shareholder ng komunidad na ito ay nagsasagawa ng isang patakaran sa pamumuhunan, bilang mga tagapamahala ng organisasyon, at ang kita ng organisasyon ay nagmumula sa mga dibidendo na natanggap mula sa pagbebenta ng mga dokumento at ari-arian.

Ang cash capital ng AOOT ay patuloy na lumalaki, dahil ang mga pagbabahagi ay inisyu at ibinebenta sa mga bagong mamimili. Kung ang isang corporate investment fund ay nagpapatakbo sarado, ang bumibili ng shares ay mapipilitang bumili ng shares ng organisasyon mula sa mga dating may-ari.

Tulad ng ipinahiwatig ng Pederal na Batas 156 sa mga pondo ng pamumuhunan, ang isang joint-stock investment fund ay maaaring malikha sa bukas na anyo ng isang joint-stock na kumpanya. Ang isang pinagsamang kumpanya ng stock sa anyo ng isang komunidad ng pamumuhunan ay hindi dapat magsagawa ng iba pang mga aktibidad na may kaugnayan sa pagbuo ng kita maliban sa pagbebenta ng mga pamumuhunan sa pamamagitan ng ari-arian. Lumalabas na ang pag-upa, halimbawa, espasyo ng opisina sa gusali ng AIF, pati na rin ang mga kaso ng pamamahagi ng espesyal na literatura, ay ituturing na isang paglabag sa aktibidad.

Ang pagbuo ng isang joint-stock collective investment company ay maaari lamang isagawa batay sa isang kasunduan sa lisensya, na walang panahon ng bisa. Upang ang isang bagong AIF ay sumailalim sa paglilisensya, dapat itong sumunod sa mga kinakailangan ng Pederal na Batas No. 156 sa mga tuntunin ng:

organisasyonal na anyo ng aktibidad;
ang halaga ng mga pondong naibenta;
pagkakaroon ng isang charter;
pagpirma ng mga deklarasyon;
pagsunod sa mga kondisyon para sa pagkuha ng posisyon ng manager.

Mga kondisyon para sa pagbuo ng isang pinagsamang pondo ng pamumuhunan sa stock

Batay sa Art. 3 ng Federal Law on IFs, posibleng pag-aralan ang mga kundisyon na may kaugnayan sa pagbuo ng AIFs, na dapat mahigpit na sundin. Kaya, ang isang legal na entity sa anyo ng isang AOOT, una sa lahat, ay kinakailangan na magkaroon ng isang awtorisadong kapital. Tinutukoy nito ang pinakamababang ari-arian na mapagkakatiwalaang magpoprotekta sa mga interes ng mga nagpapautang. Ang pagbuo ng awtorisadong kapital ay batay sa mga account sa pamumuhunan ng mga shareholder na handang ipagpalit ang mga ito para sa mga pagbabahagi. Tulad ng kinokontrol ng batas sa mga pinagsamang kumpanya ng stock, ang minimum na yunit ng batas nito ay 100,000 rubles. Kasabay nito, para sa isang OJSC bilang isang pampublikong organisasyon, ang tagapagpahiwatig ng kapital ay napakahalaga, dahil ito ay nagpapahiwatig ng kakayahang makaakit ng walang limitasyong bilang ng mga mamumuhunan.

Ang sinumang nakakuha ng bahagi ay maaaring maging shareholder ng isang pampublikong komunidad. Ang tanging hadlang sa pagsali sa mga ranggo ng mga shareholder ay maaaring isang limitasyon sa kabuuang bilang ng mga pagbabahagi na pag-aari ng isang tao.

Ang pag-aari ng kumpanya para sa pag-akit ng mga bukas na pamumuhunan ay nahahati sa dalawang kategorya:

ang mga halaga na inilipat sa pamamahala ng tiwala ng kumpanya ay tinatawag na mga reserbang pamumuhunan;
mga halaga na ginagawang posible na magbigay ng pamumuno sa pinamamahalaan at iba pang mga katawan ng lipunan.

Ang mga pagbabahagi ay isang rehistradong dokumento na maaaring ilagay ng AOOT sa pamamagitan ng pampublikong subscription sa walang limitasyong bilang ng mga mamumuhunan. Ang isang pagbubukod ay maaaring mga kwalipikadong mamumuhunan na walang karapatang makakuha ng bahagi sa awtorisadong kapital sa ganitong paraan. Ang listahan ng mga naturang tao ay bukas; maaari itong dagdagan batay sa Pederal na Batas sa merkado ng mga mahalagang papel. Ang isang miyembro ng kumpanya, kapag bumili ng mga dokumento ng pondo ng pamumuhunan na ito, ay obligadong bayaran ang kanilang buong gastos, kung hindi man ay hindi pinapayagan.

Pagwawakas ng mga aktibidad ng AIF

Mayroong dalawang paraan upang wakasan ang isang open-end na pondo sa pamumuhunan: muling pagsasaayos at pagpuksa. Kung muling inayos ang isang AIF, kinakailangang ipaalam ito sa mga awtoridad sa regulasyon sa loob ng hanggang 5 araw ng trabaho at isumite ang mga kinakailangang dokumento. Sa hinaharap, ang pondo ay kailangang magpasya sa isyu ng mga pagbabahagi sa muling inayos na kumpanya. Ang desisyon na likidahin ang isang AIF ay ginawa sa pamamagitan ng boluntaryong boto ng mga shareholder. Kung ang desisyon ay positibo, isang komisyon sa pagpuksa ay binuo, na kumakatawan sa mga interes ng lipunan.

Mutual investment fund

Ang mutual fund ay isang organisasyonal na anyo ng pamumuhunan kung saan inilipat ng mga mamumuhunan ang kanilang ari-arian sa pamamahala ng mga propesyonal, pagkatapos ay tumanggap ng pagtaas ng kita para sa karagdagang pamumuhunan. Ano ang pagkakaiba sa pagitan ng mutual funds at AIFs?

Ang pagbuo ng isang mutual investment company ay isinasagawa ng isang management company. Ang mga tagapagtatag, kapag sumali sa ranggo ng mutual fund, ay dapat tanggapin ang lahat ng mga kondisyon at sumali sa kumpanya ng pamumuhunan sa pamamagitan ng pagpapalitan ng kapital para sa mga pagbabahagi. Ang ari-arian ng isang mutual fund ay maaaring binubuo ng mga securities o pera, pati na rin ang real estate, asset at iba pang makabuluhang ari-arian.

Ang sinumang may hawak ng mga bahagi ng pamumuhunan ay nagmamay-ari ng ari-arian ng kumpanya sa pantay na bahagi at itinatapon ito sa pamamagitan ng karapatan ng pagbabahagi, ngunit ang paghahati ng ari-arian o ang bahagyang pagbebenta nito sa uri ay imposible. Maaari itong isaalang-alang na ang isang mutual fund ay isang saradong kumpanya, dahil mayroong isang pagbabawal na ibinigay ng Federal Law No. 156, na nagtatatag ng mga paghihigpit sa paglipat ng mga pondo o iba pang ari-arian sa ibang mga tao.

Ang pondo ay hindi itinuturing na isang legal na entity at pinapayagan ang mga tagapagtatag na maiwasan ang dobleng buwis, hindi katulad ng mga shareholder na napipilitang gumastos ng pera. Para sa parehong dahilan, ang isang mutual fund ay hindi maituturing na isang organisasyon sa legal na kahulugan, at ang mga pagbabahagi ay dapat bilhin lamang mula sa mga pondo sa pamumuhunan.

Ari-arian na pag-aari ng mutual funds

Ang listahan ng inaasahang ari-arian ay direktang nakasalalay sa uri ng pondo ng pamumuhunan. Nangyayari ito:

sarado;
bukas;
pagitan.

Alinsunod sa Artikulo 13 ng Pederal na Batas ng Nobyembre 29, 2001 sa mga pondo ng pamumuhunan, ang isang pagitan o bukas na pondo ng pamumuhunan ay may karapatang maglaman lamang ng pera sa ari-arian nito. Ang isang closed-end na pondo ay may pagkakataon na humawak ng iba pang ari-arian, halimbawa, mga mahalagang papel, pagbabahagi sa awtorisadong kapital ng isang LLC, real estate.

Pagwawakas ng mga aktibidad ng mutual funds

Maaaring ihinto ng isang mutual fund ang mga aktibidad nito upang makaakit ng mga kolektibong pamumuhunan sa pamamagitan ng:

pagpapatupad ng lahat ng mga halaga ng pondo;
kasiyahan ng mga claim ng mga nagpapautang;
muling pamamahagi ng lahat ng uri ng ari-arian sa pagitan ng mga shareholder.

Kung ang isang positibong desisyon ay ginawa upang wakasan ang mga aktibidad ng pundasyon, ang ari-arian ay maaari lamang itapon kung ito ay ibebenta o ipamahagi sa mga nagtatag. Ipinagbabawal ng batas ang paggamit ng iba pang paraan ng pagtatapon. Kung kinakailangan upang matugunan ang mga hinihingi ng mga nagpapautang, ang ari-arian ay dapat ilipat sa loob ng 2 buwan mula sa sandaling nalaman ng lahat ang pagwawakas ng pamumuhunan ng mutual fund.

Ang pagwawakas ng mga aktibidad ng pondo ay pinangangasiwaan ng isang kumpanya ng pamamahala o isang espesyal na deposito. Sa ilang mga kaso, maaaring wakasan ng isang pansamantalang administrasyon ang mga aktibidad ng isang PAF, na kumikilos sa kaganapan ng pagkansela ng lisensya ng mga nakaraang awtorisadong kalahok. Ang paglikha ng isang pansamantalang pangangasiwa ay kinokontrol ng Art. 61.4 Federal Law No. 156-FZ, na nagsasaad ng mga kapangyarihan nito.

Upang wakasan ang pagpapatakbo ng isang mutual fund, ang hinirang na tao ay dapat na ipaalam sa awtoridad ng pangangasiwa ng desisyon na napagkasunduan sa lahat ng mga tagapagtatag sa loob ng limang araw ng trabaho. Susunod, ang paunawa ng pagwawakas ng mutual fund ay isiwalat, na naglalaman ng karagdagang impormasyon tungkol sa pamamaraan para sa paglalahad ng mga paghahabol ng mga nagpapautang, ang mga dahilan para sa pagwawakas at ang oras ng paggawa ng desisyon, pati na rin ang presyo ng mga pagbabahagi at ang halaga ng ibahagi. Ang mga kalahok na kasangkot sa pagwawakas sa paggana ng isang mutual fund ay dapat gumuhit ng balanse ng umiiral na ari-arian at ipadala ang data sa supervisory authority.

Mahalagang tandaan na ang mga aktibidad ng isang awtorisadong tao ay isinasagawa nang may bayad. Ang kabayaran ay tinutukoy ng Art. 31 Pederal na Batas Blg. 156, at ang laki nito ay tinutukoy ng mga patakaran ng mutual fund.

Ang batas, na kumokontrol sa mga probisyon sa AIF at mutual funds, ay nagsasaad ng ilang mga kinakailangan para sa mga kalahok sa mga pampublikong pondo sa pamumuhunan, at kinokontrol din ang proseso ng paglikha at pagwawakas ng mga aktibidad ng mga pondo. Ang impormasyon tungkol sa direksyon at paggana ng mga AIF at mutual funds ay bukas na pinapanatili at tumutugma sa kagustuhan ng mambabatas na ipinahayag sa batas.

Bago maging responsable para sa mga aktibidad ng isang kumpanya ng pamamahala, kinakailangang malaman ang mga nasasakupan at istrukturang kondisyon ng mga asset, pati na rin ang mga kinakailangan para sa mga nag-aaplay para sa posisyon ng manager.

Ang Pederal na Batas Blg. 156 ay kinokontrol ang legal na batayan para sa pag-akit ng mga pondo o ari-arian - mga pamumuhunan. Ang mga ito ay maaaring makuha sa pamamagitan ng paglalagay ng mga pagbabahagi o sa pamamagitan ng pagtatapos ng mga kasunduan sa pamamahala ng tiwala.

Ang isang investment fund ay nangangahulugang isang property complex na pag-aari ng isang joint-stock na kumpanya o sa karaniwang ibinahaging pagmamay-ari ng mga indibidwal at legal na entity. Ang paggamit ng kumplikadong ito ay dapat na naglalayong lamang sa pagprotekta sa mga interes ng mga shareholder.

Ang Pederal na Batas "Sa Mga Pondo sa Pamumuhunan" ay pinagtibay noong Oktubre 11, 2001 at opisyal na inilathala noong Nobyembre 29 ng parehong taon. Mula nang maipatupad ito, maraming mga pagbabago ang ipinakilala dito, na naglalayong i-update ang mga probisyon at dalhin ang kanilang katayuan sa pakikipag-ugnayan sa iba pang mga batas na pambatas, parehong ipinakilala at na-edit.

Sa istruktura, ang dokumento ay binubuo ng mga sumusunod na kabanata:

pangkalahatang mga probisyon ng batas;
ang konsepto ng joint-stock investment fund;
pondo ng mutual investment;
pamamaraan para sa pag-isyu, pag-redeem at pagpapalitan ng mga bahagi;
pagwawakas ng aktibidad;
mga kinakailangan para sa komposisyon at istraktura ng mga asset ng pamumuhunan at mutual funds;
pagpapasiya ng halaga ng netong asset;
mga aktibidad ng kumpanya ng pamamahala;
pagtiyak ng kontrol sa ari-arian;
pamamaraan para sa pagpapanatili ng rehistro ng mga may-ari ng pagbabahagi ng pamumuhunan;
pamamaraan ng pag-audit at pagsisiwalat ng impormasyon tungkol sa mga aktibidad;
kapangyarihan ng Bank of Russia at self-regulation ng mga organisasyon sa sektor ng pananalapi.

Pangkalahatang probisyon ay kinokontrol ng isang artikulo lamang sa mga relasyon na kinokontrol ng batas na ito. Kabanata tungkol sa joint stock investment fund kasama ang mga sumusunod na probisyon:

ang konsepto ng tulad;
mga kinakailangan para sa organisasyon;
pamamaraan para sa paglalagay ng mga pagbabahagi at ang kanilang pagtubos;
charter at deklarasyon;
pagdaraos ng pangkalahatang pagpupulong ng mga shareholder;
Lupon ng mga Direktor;
pamamaraan ng muling pagsasaayos at pagpuksa.

Mutual investment fund Bilang karagdagan sa pagtukoy ng konsepto, ito ay tinutukoy ng mga sumusunod na legal na isyu:

paunang kasunduan sa pamamahala at ang panahon ng bisa nito;
inilipat na ari-arian at ang pamamaraan para sa pagsasama nito sa property complex;
pagbuo ng pondo at pamumuhunan;
responsibilidad ng kumpanya ng pamamahala;
mga patakaran ng pamamahala ng tiwala at ang kanilang pagpaparehistro ng Bank of Russia;
pangkalahatang pagpupulong ng mga shareholder;
ang pamamaraan para sa pagpasok sa puwersa ng mga karagdagan at pagbabago sa mga patakaran ng pamamahala ng tiwala.

Hiwalay, tinutukoy ng batas pagpapalabas, pagpapalitan at pagtubos ng mga pamumuhunan, at pagwawakas ng mutual fund. Mga kinakailangan para sa komposisyon at istraktura ng mga asset, at pagtukoy ng kanilang halaga ay kinokontrol ng makitid na nakatutok na mga probisyon ng dokumento na tumutukoy sa mga pangunahing aspeto ng mga isyung ito.

Mga aktibidad ng kumpanya ng pamamahala ay pinamamahalaan ng mga sumusunod na probisyon:

mga kinakailangan para dito, gayundin para sa mga tagapagtatag at kalahok nito;
mga responsibilidad ng kumpanya ng pamamahala;
paghihigpit sa mga aktibidad nito;
regulasyon ng mga suweldo at gastos na nauugnay sa pamamahala ng property complex.

Kontrol sa pagtatapon ng investment property ay kinokontrol ng mga probisyon sa pagtatala at pag-iimbak nito. Ang mga kinakailangan at obligasyon para sa espesyal na deposito ay inireseta, pati na rin ang pagtatapos ng kontrata na natapos dito.

Ang pag-uulat alinsunod sa Pederal na Batas 156 ay tinutukoy ng mga kabanata sa pagpapanatili ng rehistro ng mga shareholder, at audit at pamamaraan para sa pagbibigay ng impormasyon. Ang pag-uulat ng mga opisyal, ang taunang pag-audit at ang mga kinakailangan para sa impormasyong ibinigay ay isinasaalang-alang.

Ang Kabanata 13 ay kinokontrol ang mga isyung nauugnay sa kapangyarihan ng Bank of Russia sa larangan ng pamumuhunan, pati na rin ang papel ng mga organisasyong nagre-regulasyon sa sarili. Ang mga sumusunod na aspeto ay isinasaalang-alang:

kapangyarihan at responsibilidad ng Bank of Russia;
kahulugan ng isang self-regulatory organization sa financial market, ang mga karapatan nito;
pamamaraan para sa paglilisensya sa mga aktibidad ng mga pondo sa pamumuhunan at mga espesyal na deposito;
mga hakbang na maaaring gawin ng Bank of Russia;
kumpleto o bahagyang pagbabawal sa mga transaksyon;
pamamaraan para sa pagbawi ng lisensya at pag-liquidate ng joint-stock investment fund;
pamamaraan para sa paghirang ng pansamantalang pangangasiwa.

SA huling probisyon Tinukoy ng dokumento ang pamamaraan para sa pagpasok nito sa puwersa sa araw ng opisyal na publikasyon noong Nobyembre 29, 2001. Ang proteksyon ng mga interes ng mga shareholder at ang pamamaraan para sa mga nakakaakit na desisyon ng Bank of Russia ay isinasaalang-alang din.

Mga Pagbabago sa Pederal na Batas 156

Ang mga pinakabagong pagbabago sa Federal Law 156 ay ginawa Mayo 1, 2017. Ang mga pagbabago ay ipinakilala sa isang bilang ng mga dokumento upang dalhin ang mga ito sa magkatulad na pakikipag-ugnayan. Ang isa sa mga legal na aksyon ay ang Batas "Sa Mga Pondo sa Pamumuhunan".

Naapektuhan ang mga pagbabagong ginawa sa Federal Law 156 unang artikulo. Ipinakilala bahagi 5 sa mga kakaibang katangian ng legal na katayuan ng LLC "Pamamahala ng Kumpanya ng Pondo para sa Pagsasama-sama ng Sektor ng Pagbabangko". Ang mga ito, ayon sa bagong edisyon, ay tinutukoy ng mga Pederal na batas. Nagkabisa ang mga pagbabago noong Hunyo 16, 2017. Walang ibang pagbabagong ginawa sa dokumentong ito noong 2017.

Batas "Sa Mga Pondo sa Pamumuhunan" sa pinakabagong edisyon

I-download ang Pederal na Batas "Sa Mga Pondo sa Pamumuhunan" Maaari . Ang dokumento ay ipinakita sa pinakabagong edisyon na may mga kasalukuyang pagbabago. Ang edisyon nito ay magiging pantay na kapaki-pakinabang para sa mga kalahok sa merkado ng pananalapi - mga indibidwal at legal na entity, pati na rin para sa mga abogado na nag-aaral ng batas sa larangan ng pananalapi.