156 lov om investeringsfond. Lov "Om investeringsfond. Kapittel IV. Utstedelse, innløsning og bytte av investeringsandeler

En organisasjon kalt et investeringsfond opererer gjennom investeringsordninger der eiendelene til små investorer samles i et enkelt fond. Fondet forvaltes av en spesiell organisasjon – et forvaltningsselskap. Funksjonene og ansvaret til disse strukturene er spesifisert i Føderal lov nr. 156 "Om investeringsfond".

Generell informasjon

Lov nr. 156 ble vedtatt i oktober 2001 (11.10). Dets godkjenning fant sted 29. november 2001. I desember 2017 ble loven endret og publisert på nytt. Dens essens kan formidles av følgende teser:

Nøkkelprinsipper i føderal lov nr. 156;
Definisjon av begrepet AIF som et åpent aksjeselskap engasjert i å investere eiendeler i verdipapirer osv.;
Offentliggjøring av konseptet "registrerte verdipapirer" eller "gjensidig investeringsfond";
Stadier av utstedelse, salg og byttetransaksjoner med aksjer;
Avvikling av registrerte verdipapirer;
Liste over vilkår for AIF-er og verdipapirfond;
Prosedyrer for å vurdere og beregne den reelle verdien av aksjeeiendom;
Forvaltningsselskap i sammenheng med sine aktiviteter: hovedaspekter;
Metoder for kontroll over aksjeeiendom;
Prosedyren for gjennomføring av register og revisjon;
Motiver for å avsløre informasjon om aktivitetene til AIF og selskapet som forvalter aksjene;
Rettigheter og kompetanser til Bank of Russia.

Ch. II beskriver i detalj aktivitetene til AIF:

Hva er et aksjeinvesteringsfond?
Liste over krav til AIF;
Regler for plassering av aksjer og deres påfølgende innløsning;
Juridisk sammensetning av AIF-regimet og erklæringen;
Prosedyre for generalforsamlingen;
Funksjoner til representantskapet;
Reformasjon og avvikling av stiftelsens virksomhet.

Funksjonene til et gjensidig investeringsfond (andelsinvesteringsfond) som et eiendomskompleks under tillitsadministrasjonen til selskapet som er involvert i forvaltningen, er presentert i kapittel. III:

Sammensetning og tidsramme for tillitsstyringsavtalen;
Overføring og forskrifter for inkludering av eiendeler inkludert i verdipapirfondet;
Organisering av aksjefond, tiltrekning av investeringer;
Bestemme omfanget av ansvar for forvaltningsselskapet;
Regler for generalforsamlingen;
Trust management som en bestemmelse for registrering av Bank of Russia;
Kontroll over oppdatering av endringer i tillitsforvaltningsreglement.

I kapittel nummer IX prinsippene for kontroll over investert eiendom er beskrevet. Det er utarbeidet regler for oppbevaring, samt regnskap. I kap. X det gis opplysninger om hvordan andelseiere er pålagt å føre register. Revisjonsprosedyre og overføring av informasjon, ansvar for de involverte i prosessen er angitt. Detaljer om dokumentasjon er nevnt.

Maktene til sentralbanken i Den russiske føderasjonen er nedtegnet i detalj i kapittel. XIII. Blant annet kan følgende punkter fremheves:

Tilbakekalling av en lisens fra en AIF, depositar eller forvaltningsselskap;
Avslutning av aktivitetene til AIF i forbindelse med punkt 1 ovenfor;
Innlegge et forbud mot at ulike typer operasjoner utføres av et aksjefond;
Prosedyren for å danne den midlertidige administrasjonen, omfanget av dens ansvar;
Et sett med tiltak som sentralbanken kan iverksette i forhold til AIF.

Siste endringer gjort i føderal lov 156

Den endrede versjonen av loven ble offentliggjort i slutten av 2017, 31/12. Dokumentet trer i kraft februar 2018 (1. februar). Hovedmotivet for å publisere endringer er retting klausul 8.1 i artikkelnummer 40. Alternativer for å begrense transaksjoner er angitt hvis den russiske føderasjonen er aksjonær eller aksjonær. Spesielt refererer dette til den føderale regjeringen, hvis ansvar inkluderer juridisk og politisk regulering i en rekke bransjer og områder med økonomisk aktivitet. En viktig forutsetning er at transaksjoner utført på grunnlag av tillitsstyring er underlagt restriksjoner.

Andre restriksjonstiltak gitt i art. 40 Føderal lov 156

Hva er forbudt for forvaltningsselskapet?

Kjøp aksjer og registrerte verdipapirer under egen administrasjon, hvis dette er i strid med denne føderale loven;
Manipuler eiendeler eller eiendomsverdier av midler hvis det ikke er samtykke fra verdipapirmarkedsdeltakeren som driver depotvirksomhet. Slike transaksjoner er tillatt dersom handelen er organisert av en innenlandsk eller utenlandsk valuta;
Operer med verdipapirer som er på kontoen hvor eksportinntektene mottas. Manipulasjoner med eiendomsenheter er også forbudt med mindre godkjent av en spesialisert depositar;
Kast fondets eiendom for personlig vinning eller for å utføre sine funksjoner eller plikter til tredjeparter. Slike operasjoner er ikke forbudt hvis aksjeeiendommen ble overført til clearingorganisasjoner;
Innkreve renter for drift av økonomi som ble tildelt som kompensasjon for eiere av registrerte verdipapirer.

Typer transaksjoner som et forvaltningsselskap ikke kan utføre:

Kjøp av gjenstander som ikke er foreskrevet av denne loven, Bank of Russia eller midler;
Fri overdragelse av aksjeeiendom;
Overdragelse av eiendom som ikke er inkludert i lagerformue. Begrensningen gjelder ikke transaksjoner på auksjoner som gjennomføres på clearingbasis;
Transaksjoner med sikkerhet;
Transaksjoner med låneavtaler, transaksjoner for kjøp av verdipapirer med påtenkt videresalg etter en viss periode. Unntak er tillatt hvis det ikke er tilstrekkelig med finansiering i fondet eller midler mottas for å bytte eller innløse verdipapirer;
Kjøp av eiendeler holdt i selskapets tillitsstyring, med mindre det motsatte er fastsatt i denne artikkelen i den føderale loven;
Transaksjoner med verdipapirer som er utstedt av interessenter. Sistnevnte inkluderer fondsregistratorer, revisjonsorganisasjoner, personer som driver depotvirksomhet, etc.;
Transaksjoner for kjøp av selskapets eiendeler gjort av interesserte parter;
Kjøp av investeringsandeler utstedt av selskapet selv eller fondet hvis aktiva det forvalter;
Kjøp av eiendeler fra depositar, revisorer eller takstmenn, kjøp av eiendom fra fond forvaltet av selskapet. Fremmedgjøringstransaksjoner er underlagt de samme vilkårene.

Også i del fem av art. 40 (element 1 – 9) det fastsettes en liste over vilkår som ileggelse av restriksjoner ikke gjelder.

Last ned teksten til lov om investeringsfond

Føderal lov nr. 156-FZ av 29. november 2001 "On Investment Funds" har 14 kapitler og 64 artikler i sin struktur. Dette er en imponerende tekst, en detaljert studie som kan kreve ikke bare mye tid, men også tilstrekkelig konsentrasjon. Vi anbefaler å laste ned den fullstendig oppdaterte versjonen av dokumentet her.

2) type og kategori av investeringsfond;

3) fullt firmanavn på forvaltningsselskapet;

4) fullt firmanavn på spesialistdepotet;

5) det fullstendige firmanavnet til personen som fører registeret over eiere av investeringsandeler;

6) fullstendig firmanavn på revisjonsorganisasjonen;

7) investeringserklæring;

8) prosedyren og perioden for dannelsen av et gjensidig investeringsfond, inkludert verdien av eiendommen som er overført som betaling for investeringsandeler, nødvendig for å fullføre (slutten) av dannelsen av dette fondet;

9) rettigheter til eiere av investeringsaksjer;

10) rettigheter og plikter til forvaltningsselskapet;

11) gyldighetsperiode for tillitsstyringsavtalen;

12) prosedyren for å sende inn søknader om erverv, søknader om innløsning og søknader om bytte av investeringsenheter;

13) prosedyren og tidspunktet for overføring av eiendom som betaling for investeringsandeler, så vel som avkastningen, hvis investeringsandeler ikke kan utstedes i samsvar med denne føderale loven;

14) prosedyren og vilkårene for å inkludere eiendom i investeringsfondet;

15) prosedyren og tidspunktet for betaling av monetær kompensasjon i forbindelse med innløsning av investeringsandeler;

16) prosedyren for å bestemme den estimerte verdien av investeringsandelen, beløpet som investeringsandelen er utstedt for, samt beløpet for monetær kompensasjon som skal betales i forbindelse med innløsningen av investeringsandelen;

17) prosedyren og vilkårene for å gjøre oppføringer i registeret over eiere av investeringsandeler om erverv, bytte og innløsning av investeringsandeler;

18) godtgjørelsesbeløpet til forvaltningsselskapet og det totale godtgjørelsesbeløpet til et spesialisert depot, personen som fører registeret over eiere av investeringsaksjer, en revisjonsorganisasjon, samt en takstmann, hvis investeringserklæringen om en gjensidig investering fondet gir mulighet for å investere i eiendom, hvis vurdering er utført i samsvar med denne føderale lovtakstmannen;

19) beløpet for godtgjørelsen til personen som avslutter det gjensidige investeringsfondet;

20) en liste over utgifter som skal betales fra eiendommen som utgjør det gjensidige investeringsfondet;

21) grunnleggende informasjon om prosedyren for beskatning av investorinntekter;

22) prosedyren for å avsløre og (eller) gi informasjon om et gjensidig investeringsfond;

23) andre forhold og (eller) informasjon i samsvar med denne føderale loven.

1.1. Reglene for trust management av et børsomsatt verdipapirfond, sammen med informasjonen spesifisert i paragraf 1 i denne artikkelen, må også inneholde følgende informasjon:

1) navnene på alle autoriserte personer som eierne av investeringsandeler i et børsomsatt verdipapirfond har rett til å kreve kjøp av investeringsandeler i dette fondet som de har;

2) navnene på russiske børser hvor investeringsenheter er tatt opp til organisert handel og hvor markedsmakere av et børsomsatt fond er pålagt å opprettholde priser, etterspørsel, tilbud og volumet av organisert handel i investeringsenheter til børsnoterte aksjefond;

3) verdien av det maksimale avviket for kjøps- (salgs)prisen for investeringsenheter, offentlig kunngjort av market maker av et børsnotert fond ved organisert handel utført av børsen, fra den beregnede prisen på én investeringsenhet.

2. Reglene for trustforvaltning av et investeringsfond med intervall, sammen med informasjonen spesifisert i nr. 1 i denne artikkelen, må også inneholde informasjon:

1) om fristene for å akseptere søknader om erverv og søknader om innløsning av investeringsandeler, samt, dersom de spesifiserte reglene åpner for utveksling av investeringsandeler, informasjon om fristene for å akseptere søknader om bytte av investeringsandeler;

2) om takstmannen, hvis investeringserklæringen til dette fondet sørger for investering i eiendom, hvis vurdering i samsvar med denne føderale loven utføres av takstmannen.

3. Reglene for trustforvaltning av et lukket investeringsfond, sammen med informasjonen spesifisert i paragraf 1 i denne artikkelen, må også inneholde:

1) informasjon om antall utstedte investeringsenheter i et verdipapirfond;

2) forskrift om fremgangsmåte for innkalling og avholdelse av generalforsamling for eiere av investeringsaksjer;

3) informasjon om takstmannen, hvis investeringserklæringen til dette fondet sørger for investering i eiendom, hvis vurdering i samsvar med denne føderale loven utføres av takstmannen;

5) frister for å akseptere søknader om kjøp og søknader om innløsning av investeringsandeler i samsvar med forskriftene til Bank of Russia;

6) bestemmelsen om fortrinnsrett for eiere av investeringsandeler, med unntak av forvaltningsselskapet til dette fondet, til å erverve investeringsandeler i dette fondet utstedt etter fullført dannelse, samt prosedyren for å utøve denne retten.

4. Standardregler for tillitsforvaltning for hver type investeringsfond er godkjent av Bank of Russia. Bank of Russia har rett til å etablere betingelser og (eller) informasjon i tillegg til de som er fastsatt i denne føderale loven som må være inneholdt i reglene for forvaltning av et gjensidig investeringsfond. Reglene for trustforvaltning av et verdipapirfond skal være i samsvar med standardreglene.

5. Reglene for tillitsforvaltning av et verdipapirfond kan gi forvaltningsselskapets rett til å dele opp investeringsaksjene i det verdipapirfond. Vilkårene og prosedyren for deling av investeringsandeler er fastsatt av forskrifter fra Bank of Russia.

6. Reglene for forvaltning av et lukket verdipapirfond kan gi følgende bestemmelser:

1) om antall investeringsenheter som forvaltningsselskapet har rett til å utstede etter fullføringen (slutten) av dannelsen av et verdipapirfond i tillegg til antallet utstedte investeringsenheter spesifisert i reglene for tillitsstyring av dette gjensidige investeringsfondet investeringsfond (heretter kalt tilleggsinvesteringsenheter);

2) om muligheten for å betale for investeringsenheter utstedt etter fullføring (fullføring) av dannelsen av et lukket gjensidig investeringsfond i ikke-monetære fond i tilfeller fastsatt av forskrifter fra Bank of Russia;

3) om muligheten for delvis innløsning av investeringsandeler uten at eieren av investeringsaksjene har fremsatt krav om innløsning i tilfeller og på den måten som er fastsatt i forskriftene fra Bank of Russia;

4) om forvaltningsselskapets begrensninger på avhending av fast eiendom som utgjør et gjensidig investeringsfond;

5) andre bestemmelser gitt av denne føderale loven og standardreglene for tillitsstyring av et lukket gjensidig investeringsfond.

6.1. Reglene for forvaltning av et børsnotert verdipapirfond kan inneholde følgende bestemmelser:

1) på betaling av inntekt fra forvaltningen av eiendommen som utgjør dette fondet, i samsvar med kravene i forskriftene til Bank of Russia;

2) om tildeling av en andel med verdipapirer eller annen eiendom i forbindelse med innløsning av investeringsandeler i samsvar med denne føderale loven;

3) på volumet av transaksjoner med investeringsenheter i organisert handel utført av børsen, utført av markedsmakeren til det børshandlede fondet i løpet av handelsdagen, når hans plikt som market maker på den dagen opphører;

4) på den perioden markedsmakeren til det børshandlede fondet utfører pliktene til en market maker i løpet av handelsdagen;

5) om opptak av investeringsandeler i dette fondet til organisert handel utført av en utenlandsk børs, med angivelse av navnet på denne børsen.

7. Forvaltningsselskapet har rett til å foreta endringer og tillegg til reglene for tillitsforvaltning av et verdipapirfond. I tilfeller foreskrevet av denne føderale loven, godkjennes endringer og tillegg til reglene for tillitsstyring av et lukket gjensidig investeringsfond av generalforsamlingen for eiere av investeringsandeler i dette fondet.

8. Inkludering i reglene for tillitsforvaltning av et verdipapirfond eller utelukkelse fra dem av en indikasjon på at investeringsaksjene i dette fondet er beregnet på kvalifiserte investorer er ikke tillatt.

9. Forvaltningsselskapet plikter å foreta endringer og tillegg til reglene for tillitsforvaltning av et lukket verdipapirfond når det gjelder antall utstedte investeringsandeler innen seks måneder fra datoen for innløsning av en del av investeringsenhetene pr. dette fondet, dersom antallet utstedte investeringsenheter ved slutten av den angitte perioden ikke samsvarer med informasjonen i reglene.

Et investeringsfond er en type kollektiv investering. Definisjonen er gitt i den føderale loven om investeringsfond.

Føderal lov 156 om investeringsfond definerer det regulatoriske rammeverket som investeringsfondene opererer på grunnlag av.

Aksjefond - investering i fremtiden

Loven omtaler investeringsfond i stor detalj.

Strukturelt består dokumentet av fjorten kapitler, de viktigste for investoren er:

aksjeinvesteringsfond;
gjensidig investeringsfond;
utstedelse, innløsning og utveksling av investeringsenheter;
oppsigelse av et aksjefond;
forvaltningsselskapets aktiviteter;
kontroll over avhending av eiendom som tilhører et aksjeinvesteringsfond, og eiendom som utgjør et aksjefond.

Som det fremgår av innholdet, vil den føderale loven om investeringsfond bidra til å svare på alle spørsmål som dukker opp. De viktigste delene er de som er direkte relatert til fondenes virkemåte. En investor bør også studere kapittelet om makten til Bank of Russia, siden denne kunnskapen vil gjøre det mulig å forstå om sentralbanken kan hjelpe i en kontroversiell situasjon med et aksjefond, hvis en oppstår.

Loven vurderer to typer fond:

aksjeinvesteringsfond;
gjensidig investeringsfond.

Det er viktig å huske at en investor har rett til å bytte en andel av ett investeringsfond med et annet.

Råd! Siden endringer i lovgivningen i den russiske føderasjonen gjøres ganske ofte, er det nødvendig å studere loven i den nyeste versjonen, som best kan sees på et spesialisert nettsted med gjeldende regelverk og umiddelbart før du bestemmer deg for å kjøpe en aksje.

Aksjeinvesteringsfond

I samsvar med den føderale loven er et aksjeinvesteringsfond et aksjeselskap, hvis hovedformål er investeringsaktiviteter knyttet til konvertering av eiendom til verdipapirer, samt andre objekter som er tillatt i lovgivningen i Den russiske føderasjonen. . En viktig betingelse er kravet om å angi uttrykket «aksjefond» eller «investeringsfond» i fondets navn.

Den russiske føderasjonens føderale lov om investeringsfond beskriver i detalj kravene for:

til opprettelse av midler;
plassering av aksjer i investeringsfond;
å organisere tilbakekjøp av aksjer;
innholdet i investeringserklæringen;
organisere og holde en generalforsamling for aksjonærer;
styrets fullmakter;
omorganisering og avvikling av fondet.

Et aksjefond har rett til å plassere kun ordinære registrerte aksjer.

Gjensidig investeringsfond

I samsvar med artikkel 10 er et verdipapirfond et eget konsolidert eiendomskompleks under forvaltningsselskapets tillitsforvaltning. Navnet på fondet må inneholde informasjon som gjør at investoren kan forstå sammensetningen og strukturen av sine aktiva. Verdipapirfond kan være åpne fond eller intervallfond og må kun bestå av kontanter.

Det finnes to typer aksjefond:

åpne (se);
lukket (se).

Det er viktig å huske at en andel av et åpent aksjefond kan selges eller byttes når som helst, mens en andel av et lukket fond er gjenstand for bytte med strengt spesifiserte perioder og intervaller.

Etter å ha lest loven, vil investoren i den kunne finne følgende informasjon om kravene til verdipapirfond:

vilkårene i forvaltningsavtalen for aksjefond;
gyldighetsperiode for tillitsstyringsavtalen;
type eiendom overført til aksjefondet;
sammensetningen av investeringsandelen;
funksjoner til fond beregnet på kvalifiserte investorer;
krav for å føre journal over separat eiendom til et aksjefond;
forvaltningsselskapets ansvar;
funksjoner ved forvaltning av aksjefond;
fullmakter til generalforsamlingen av aksjonærer;
regler for registrering av verdipapirfond og endringer i forvaltningsregler.

Fra loven kan en investor finne ut sine rettigheter som oppstår som følge av å investere finansielle eiendeler.

Råd! Før du bestemmer deg for å bidra med en andel til et åpent eller lukket (intervall)fond, sørg for å lese lovgivningen knyttet til dette finansielle instrumentet. Dette vil spare deg for uventede problemer i fremtiden.

Utbetaling av midler ved søknad om innløsning av en andel i henhold til loven må skje senest ti dager fra datoen for innlevering av søknad om innløsning. Hvis fondet er intervall, øker perioden til en måned.

Innløsning av aksjer kan kun foretas av spesialiserte depoter og selskaper med tillatelse til å utføre denne type virksomhet. Det er viktig å sjekke tilgjengeligheten til en lisens før du kjøper en andel, siden salget vanligvis utføres i samme organisasjon som kjøpet.

En spesialisert organisasjon har rett til å slutte å utstede aksjer bare sammen med forbud mot kjøp og å sende en tilsvarende melding til sentralbanken i Den russiske føderasjonen. I dette tilfellet mottar investoren verdien av andelen minus kostnadene ved å stenge fondet, taksering av eiendommen, betalinger til depotet og børsen, samt andre utgifter.

Råd! Det er nødvendig å overvåke fondets rapporter, siden en betydelig forverring i dets finansielle stilling kan føre til stenging og mest sannsynlig tap av investerte midler.

Generelle krav til investeringsfond og endringer i lovverket

Investeringsfond forvaltes av et forvaltningsselskap. Salg av aksjer er mulig gjennom agenter som kan utstede, bytte og innløse aksjer etter instruks fra sine eiere.

Investeringsfond kan ha i sine eiendeler:

aksjer i russiske utstedere;
aksjer i utenlandske utstedere;
kommunale obligasjoner;
investeringsenheter av andre fond;
panteobligasjoner;
Russiske depotbeviser.

Råd! Du kan finne ut om verdipapirene som inngår i aksjen ved å lese investeringserklæringen, som ligger på fondets nettside eller på forvaltningsselskapets kontor.

Investeringsfondet skal sørge for en årlig revisjon, hvor informasjon om resultatene skal være offentlig tilgjengelig.

Det føderale investeringsfondet er lovpålagt å åpne et nettsted på Internett, der rettighetene til domenenavnet må tilhøre fondet. Nettsiden bør inneholde all informasjon om fondets virksomhet.

Lovverket for investeringsfond er nesten fullstendig utformet og gjør det mulig å løse enhver kontroversiell situasjon. I den russiske føderasjonen i dag er det mange vedtekter som introduserer avklaringer og avklaringer i regelverket, men hovedlovgivningen for verdipapirfond er loven om investeringsfond.

Råd! Gjør det til en vane å gjennomgå endringer i lovgivningen knyttet til dine finansielle investeringer. Dette lar deg raskt ta beslutninger hvis investeringsforholdene forverres.

Under driften var endringer i 156-FZ ikke vesentlige, og alle justeringer var hovedsakelig relatert til endringer i finanslovgivningen.

På lovgivende nivå er aktiviteten til kollektive investeringer og organiseringen av dem regulert av den føderale loven om investeringsfond, som inneholder 14 kapitler og 64 artikler. Loven dateres fra 29. november 2001 og har gjennomgått en rekke endringer, hvorav den siste var de som ble innført 1. januar 2017. La oss se på hva denne loven er og hvordan den regulerer kollektive investeringsforhold.

Enhver kollektiv investering representerer en bestemt forretningsordning der en liten investor, klar til å allokere sin kapital til produksjon av et bestemt fond, mottar en kapitaløkning i fremtiden fra samhandling med et slikt samfunn. Investering i kollektiv form møter flere postulater:

eiendommen er dannet gjennom sirkulasjon av verdipapirer av emisjonsgrad eller ved å inngå en transaksjon med fondets hovedforvalter;
Fondets virksomhet er basert på å investere pengene som samles inn i verdipapirer eller annen eiendom;
Hovedinntekten til kollektive investeringer genereres fra lønnsomheten til organisasjonen, som vokser fra renter på salg og transaksjoner i forhold til eiendom.

Generelt konsept for former for investeringsfond

Føderal lov nr. 156-FZ inneholder konseptet og formålet med investeringsfond. Blant dem skiller AIF (aksjefond) seg ut, som er gitt kapittel II. Virksomheten til et verdipapirfond (investeringsfond) som den andre formen for offentlige investeringer er regulert av kapittel III. Loven gjelder kun for investeringsfond, som i økonomisk forstand er definert som en mekanisme for samhandling mellom enkeltpersoner og profesjonelle forvaltere. For private investorer har dette sine egne prioriteringer:

Profesjonell pengestyring fører til å frigjøre tid og forenkle kunnskapen din innen aksjemarkedet;
Kostnadene reduseres betydelig, siden med storskala styring av små investeringer som en helhet, er det mulig å oppnå et større resultat;
Den russiske føderasjonen regulerer aktivitetene til investeringsfond på lovgivende nivå, og dette kan bety at hver investor overlater sparepengene sine i pålitelige hender til fagfolk.

Så et investeringsattraksjonsfond er den totale kapitalen som ligger i en organisasjon gjennom delt eierskap til de som er klare til å bli aksjonærer i selskapet og gi opp midlene sine for å motta økonomiske fordeler. Et investeringsfond kan representeres som et lovobjekt, det vil si at det har eiendommen til fremmedgjøring og overføring til en annen forvalter, derfor inkluderer det et kompleks av eiendomsrettigheter.

Siden lov nr. 156 kun regulerer omfanget av aktiviteten til to former for offentlige investeringer, fjernes andre typer fond fra juridiske forhold: investeringsbankorganisasjoner, kredittforeninger, ikke-budsjettmessige pensjonsfond, OFBU og andre fond.

Aksjeinvesteringsfond

I henhold til art. 2 i denne føderale loven, er en AIF definert som et selskapsinvesteringsselskap dannet på grunnlag av aktivitetene til en OJSC. Denne typen kollektiv investeringsstøtte er mest vanlig i praksisen i verdensøkonomien. Aksjonærene i dette fellesskapet fører en investeringspolitikk, som ledere av organisasjonen, og organisasjonens inntekter kommer fra utbytte mottatt fra salg av dokumenter og eiendom.

Kontantkapitalen til AOOT vokser stadig, ettersom aksjer utstedes og selges til nye kjøpere. Hvis et bedriftsinvesteringsfond opererer stengt, vil kjøperen av aksjer bli tvunget til å kjøpe aksjer i organisasjonen fra de tidligere eierne.

Som indikert av føderal lov 156 om investeringsfond, kan et aksjeinvesteringsfond opprettes i åpen form av et aksjeselskap. Et aksjeselskap i form av investeringsfellesskap bør ikke drive annen virksomhet knyttet til inntektsgenerering enn salg av investeringer gjennom eiendom. Det viser seg at leie av for eksempel kontorlokaler i AIF-bygget, samt saker om distribusjon av spesiallitteratur, vil anses som et brudd på aktiviteten.

Etablering av et kollektivt investeringsselskap kan kun gjennomføres på grunnlag av en lisensavtale, som ikke har noen gyldighetstid. For at en ny AIF skal gjennomgå lisensiering, må den overholde kravene i føderal lov nr. 156 i form av:

organisatorisk form for aktivitet;
mengden solgte midler;
eksistensen av et charter;
signering av erklæringer;
overholdelse av vilkårene for å få stillingen som leder.

Vilkår for dannelse av et aksjefond

Basert på Art. 3 i den føderale loven om IF-er, er det mulig å analysere forholdene knyttet til dannelsen av AIF-er, som må overholdes strengt. Så en juridisk enhet i form av en AOOT er først og fremst pålagt å ha en autorisert kapital. Den bestemmer minimumseiendommen som pålitelig beskytter kreditorers interesser. Dannelsen av den autoriserte kapitalen er basert på investeringskontoene til aksjonærer som er klare til å bytte dem mot aksjer. Som regulert av lovgivningen om aksjeselskaper, er dens minste lovpålagte enhet 100 000 rubler. Samtidig, for en OJSC som en offentlig organisasjon, er kapitalindikatoren veldig viktig, siden dette indikerer evnen til å tiltrekke seg et ubegrenset antall investorer.

Den som kunne erverve en andel kan bli aksjonær i et offentlig fellesskap. Den eneste hindringen for å gå inn i rekken av aksjonærer kan være en begrensning på det totale antall aksjer som eies av én person.

Selskapets eiendom for å tiltrekke åpne investeringer er delt inn i to kategorier:

verdier som overføres til selskapets tillitsstyring kalles investeringsreserver;
verdier som gjør det mulig å gi ledelse til styrte og andre samfunnsorganer.

Aksjer er et registrert dokument som AOOT kan plassere gjennom offentlig tegning blant et ubegrenset antall investorer. Et unntak kan være kvalifiserte investorer som ikke har rett til å erverve andel i den autoriserte kapitalen på denne måten. Listen over slike personer er åpen; den kan suppleres på grunnlag av den føderale loven om verdipapirmarkedet. Et medlem av selskapet er ved kjøp av dokumenter fra dette investeringsfondet forpliktet til å betale hele kostnaden, ellers er det ikke tillatt.

Avslutning av AIF-virksomhet

Det er to måter å avslutte et åpent investeringsfond på: omorganisering og avvikling. Dersom en AIF omorganiseres, er det nødvendig å varsle reguleringsmyndighetene om dette innen inntil 5 virkedager og sende inn nødvendige dokumenter. I fremtiden vil fondet måtte ta stilling til utstedelse av aksjer i det omorganiserte selskapet. Beslutningen om å avvikle en AIF tas gjennom en frivillig stemme fra aksjonærene. Dersom vedtaket er positivt, settes det sammen en avviklingskommisjon som representerer samfunnets interesser.

Gjensidig investeringsfond

Et aksjefond er en organisatorisk form for investering der investorer overfører eiendommen sin til ledelsen av fagfolk, og deretter mottar en økning i overskuddet for videre investering. Hva er forskjellen mellom aksjefond og AIF-er?

Etableringen av et gjensidig investeringsselskap utføres av et forvaltningsselskap. Gründerne, når de går inn i aksjefondets rekker, må akseptere alle vilkår og slutte seg til investeringsselskapet ved å bytte kapital mot aksjer. Eiendommen til et verdipapirfond kan bestå av verdipapirer eller penger, samt fast eiendom, eiendeler og annen vesentlig eiendom.

Enhver innehaver av investeringsaksjer eier selskapets eiendom til like stor del og disponerer den ved aksjerett, men deling av eiendommen eller delvis naturalsalg er umulig. Det kan anses at et aksjefond er et lukket selskap, siden det er et forbud gitt av føderal lov nr. 156, som etablerer begrensninger for overføring av midler eller annen eiendom til andre personer.

Fondet regnes ikke som en juridisk enhet og lar gründere unngå dobbeltskatt, i motsetning til aksjonærer som er tvunget til å bruke penger. Av samme grunn kan ikke et aksjefond anses som en organisasjon i juridisk forstand, og aksjer må kun kjøpes fra investeringsfond.

Eiendom eid av verdipapirfond

Listen over forventet eiendom avhenger direkte av typen investeringsfond. Det skjer:

lukket;
åpen;
intervall.

I samsvar med artikkel 13 i den føderale loven av 29. november 2001 om investeringsfond, har et intervall eller åpent investeringsfond rett til kun å inneholde penger i eiendommen. Et lukket fond har muligheten til å holde annen eiendom, for eksempel verdipapirer, aksjer i den autoriserte kapitalen til en LLC, eiendom.

Avslutning av aktiviteter i verdipapirfond

Et verdipapirfond kan stoppe sine aktiviteter for å tiltrekke seg kollektive investeringer ved å:

implementering av alle verdiene til fondet;
tilfredsstillelse av kreditorenes krav;
omfordeling av alle typer eiendom mellom aksjonærene.

Dersom det treffes et positivt vedtak om å avslutte stiftelsens virksomhet, kan eiendom bare avhendes dersom den selges eller fordeles mellom stifterne. Loven forbyr bruk av andre avhendingsmidler. Hvis det er nødvendig for å tilfredsstille kravene fra kreditorer, må eiendommen overføres innen 2 måneder fra det øyeblikket alle ble klar over oppsigelsen av investeringen i aksjefondet.

Avslutning av fondets virksomhet håndteres av et forvaltningsselskap eller et spesialisert depot. I noen tilfeller kan en midlertidig administrasjon avslutte aktivitetene til en PAF, som handler i tilfelle kansellering av lisensen til tidligere autoriserte deltakere. Opprettelsen av en midlertidig administrasjon er regulert av art. 61.4 Føderal lov nr. 156-FZ, som angir dens fullmakter.

For å avslutte driften av et verdipapirfond, må den utpekte personen varsle tilsynsmyndigheten om beslutningen som er avtalt med alle stifterne innen fem virkedager. Deretter avsløres varselet om oppsigelse av verdipapirfondet, som inneholder tilleggsinformasjon om prosedyren for å fremsette krav fra kreditorer, årsakene til oppsigelsen og tidspunktet for beslutningstaking, samt prisen på aksjer og verdien av fondet. dele. Deltakere som er involvert i å avslutte funksjonen til et verdipapirfond, må utarbeide en balanse over eksisterende eiendom og sende dataene til tilsynsmyndigheten.

Det er viktig å merke seg at virksomheten til en autorisert person utføres mot et gebyr. Godtgjørelsen fastsettes av art. 31 føderal lov nr. 156, og størrelsen bestemmes av reglene til aksjefondet.

Loven, som regulerer bestemmelsene om AIF-er og verdipapirfond, bemerker visse krav til deltakere i offentlige investeringsfond, og regulerer også prosessen med å opprette og avslutte fondsaktiviteter. Informasjon om retningen og funksjonen til AIF-er og verdipapirfond opprettholdes åpent og samsvarer med lovgivers vilje uttrykt i loven.

Før du er ansvarlig for virksomheten til et forvaltningsselskap, er det nødvendig å kjenne til eiendelenes konstituerende og strukturelle forhold, samt kravene til de som søker på stillingen som leder.

Føderal lov nr. 156 regulerer det juridiske grunnlaget for å tiltrekke midler eller eiendom - investeringer. Disse kan oppnås gjennom plassering av aksjer eller gjennom inngåelse av tillitsforvaltningsavtaler.

Med investeringsfond menes et eiendomskompleks som eies av et aksjeselskap eller i felles eierskap av enkeltpersoner og juridiske personer. Bruken av dette komplekset bør utelukkende være rettet mot å beskytte interessene til aksjonærene.

Den føderale loven "On Investment Funds" ble vedtatt 11. oktober 2001 og offisielt publisert 29. november samme år. Siden den trådte i kraft er det innført en rekke endringer i den, som tar sikte på å oppdatere bestemmelsene og bringe deres status i samspill med andre rettsakter, både innførte og redigerte.

Strukturelt sett består dokumentet av følgende kapitler:

generelle bestemmelser i loven;
konseptet med et aksjeinvesteringsfond;
gjensidig investeringsfond;
prosedyre for utstedelse, innløsning og utveksling av aksjer;
avslutning av aktivitet;
krav til sammensetning og struktur av investeringsaktiva og verdipapirfond;
fastsettelse av netto aktivaverdi;
forvaltningsselskapets aktiviteter;
sikre kontroll over eiendom;
prosedyre for å opprettholde registeret over eiere av investeringsaksjer;
revisjonsprosedyre og offentliggjøring av informasjon om aktiviteter;
fullmakter til Bank of Russia og selvregulering av organisasjoner i finanssektoren.

Generelle bestemmelser er regulert av bare én artikkel om forhold regulert av denne loven. Kapittel om aksjeinvesteringsfond inkluderer følgende bestemmelser:

begrepet slikt;
krav til organisasjonen;
prosedyre for plassering av aksjer og deres innløsning;
charter og erklæring;
holde en generalforsamling for aksjonærer;
styret;
reorganisering og avviklingsprosedyre.

Gjensidig investeringsfond I tillegg til det definerende konseptet, bestemmes det av følgende juridiske spørsmål:

foreløpig forvaltningsavtale og dens gyldighetsperiode;
overført eiendom og prosedyren for å inkludere den i eiendomskomplekset;
fond dannelse og investering;
forvaltningsselskapets ansvar;
regler for tillitsstyring og deres registrering av Bank of Russia;
generalforsamling;
prosedyren for ikrafttredelse av tillegg og endringer i reglene for tillitsforvaltning.

Hver for seg bestemmer loven utstedelse, bytte og innløsning av investeringer, og oppsigelse av aksjefond. Krav til sammensetning og struktur av eiendeler, og bestemme verdien deres er regulert av snevert fokuserte bestemmelser i dokumentet som definerer hovedaspektene ved disse spørsmålene.

Forvaltningsselskapets aktiviteter er regulert av følgende bestemmelser:

krav til det, så vel som til dets grunnleggere og deltakere;
forvaltningsselskapets ansvar;
begrensning av dets aktiviteter;
regulering av godtgjørelser og utgifter knyttet til forvaltningen av eiendomskomplekset.

Kontroll over avhending av investeringseiendom er regulert av bestemmelser om opptak og oppbevaring av det. Kravene og forpliktelsene for den spesialiserte depositaren er foreskrevet, samt oppsigelsen av kontrakten som er inngått med den.

Rapportering i samsvar med føderal lov 156 bestemmes av kapitlene om vedlikehold av registeret av aksjonærer, og revisjon og prosedyre for å gi informasjon. Det tas hensyn til tjenestemenns rapportering, årsrevisjonen og kravene til opplysningene.

Kapittel 13 regulerer spørsmål knyttet til krefter til Bank of Russia innen investering, samt rollen til selvregulerende organisasjoner. Følgende aspekter er tatt i betraktning:

makt og ansvar til Bank of Russia;
definisjon av en selvregulerende organisasjon i finansmarkedet, dens rettigheter;
prosedyre for lisensiering av aktivitetene til investeringsfond og spesialiserte depoter;
tiltak som kan bli tatt av Bank of Russia;
fullstendig eller delvis forbud mot transaksjoner;
prosedyre for å tilbakekalle en lisens og avvikle et aksjefond;
prosedyre for å utnevne en midlertidig administrasjon.

I sluttbestemmelsene Dokumentet spesifiserer prosedyren for ikrafttredelse på dagen for offisiell publisering 29. november 2001. Beskyttelse av interessene til aksjonærene og prosedyren for å anke avgjørelser fra Bank of Russia er også tatt i betraktning.

Endringer i føderal lov 156

De siste endringene i føderal lov 156 er gjort 1. mai 2017. Det ble innført endringer i en rekke dokumenter for å bringe dem i enhetlig samhandling. En av rettsaktene var loven "om investeringsfond".

Endringene i føderal lov 156 ble berørt første artikkel. Ble introdusert del 5 om særegenhetene ved den juridiske statusen til LLC "Management Company of the Fund for Consolidation of the Banking Sector". Disse, i henhold til den nye utgaven, er bestemt av føderale lover. Endringene trådte i kraft 16. juni 2017. Det ble ikke gjort andre endringer i dette dokumentet i 2017.

Lov "Om investeringsfond" i siste utgave

Last ned føderal lov "om investeringsfond" Kan. Dokumentet presenteres i siste utgave med aktuelle endringer. Dens utgave vil være like nyttig for deltakere i finansmarkedet - enkeltpersoner og juridiske personer, så vel som for advokater som studerer lovgivning innen finans.