156 sijoitusrahastolaki. Laki "Sijoitusrahastoista. Luku IV. Sijoitusosuuksien liikkeeseenlasku, lunastus ja vaihto

Sijoitusrahastoksi kutsuttu organisaatio toimii sijoitusjärjestelmissä, joissa piensijoittajien varat yhdistetään yhdeksi rahastoksi. Rahastoa hallinnoi erityinen organisaatio – rahastoyhtiö. Näiden rakenteiden tehtävät ja vastuut on määritelty kohdassa Liittovaltion laki nro 156 "Sijoitusrahastoista".

Yleistä tietoa

Laki nro 156 hyväksyttiin lokakuussa 2001 (11.10.). Se hyväksyttiin 29. marraskuuta 2001. Joulukuussa 2017 lakia muutettiin ja se julkaistiin uudelleen. Sen olemus voidaan ilmaista seuraavilla teeseillä:

Liittovaltion lain nro 156 keskeiset periaatteet;
AIF:n määritelmä avoimena osakeyhtiönä, joka sijoittaa varoja arvopapereihin jne.;
"Rekisteröityjen arvopaperien" tai "sijoitusrahaston" käsitteen paljastaminen;
Osakkeiden liikkeeseenlasku-, myynti- ja vaihtotransaktioiden vaiheet;
Rekisteröityjen arvopapereiden likvidointi;
Luettelo vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen ja sijoitusrahastojen ehdoista;
Osakeomaisuuden todellisen arvon arviointi- ja laskentamenettelyt;
Rahastoyhtiö sen toiminnan yhteydessä: tärkeimmät näkökohdat;
Osakeomaisuuden valvontamenetelmät;
Rekisterin ja tilintarkastuksen suorittamismenettely;
Vaihtoehtoisen sijoitusrahaston ja osakkeita hallinnoivan yhtiön toimintaa koskevien tietojen julkistamisen motiivit;
Venäjän keskuspankin oikeudet ja toimivaltuudet.

Ch. II kuvaa yksityiskohtaisesti vaihtoehtoisen sijoitusrahaston toimintaa:

Mikä on osakesijoitusrahasto?
Luettelo vaihtoehtoisia sijoitusrahastoja koskevista vaatimuksista;
Osakkeiden sijoittamista ja myöhempää lunastusta koskevat määräykset;
Vaihtoehtoisen sijoitusrahaston järjestelmän oikeudellinen kokoonpano ja ilmoitus;
Yhtiökokousmenettely;
Hallintoneuvoston tehtävät;
Säätiön uudistaminen ja toiminnan lopettaminen.

Keskinäisen sijoitusrahaston (osuussijoitusrahaston) toiminnot sen hallinnointiin osallistuvan yhtiön luottamushallinnon alaisena kiinteistökompleksina on esitetty luvussa. III:

Luotonhallintasopimuksen kokoonpano ja aikataulu;
Sijoitusrahastoon sisältyvien varojen siirto ja sisällyttämistä koskevat säännöt;
Sijoitusrahastojen järjestäminen, sijoitusten houkutteleminen;
rahastoyhtiön vastuualueen määrittäminen;
Yhtiökokouksen säännöt;
Luottamuksen hallinta Venäjän Pankin rekisteröintimääräyksenä;
Luottamuksenhallintasäännösten muutosten päivitysten hallinta.

Luvussa numero IX sijoituskiinteistöjen hallinnan periaatteet on kuvattu. Sen varastointia ja kirjanpitoa koskevat säännöt on laadittu. Ks. X Tietoa siitä, kuinka yksiköiden omistajat ovat velvollisia pitämään rekisteriä. Tarkastusmenettely ja tiedonsiirto sekä vastuu prosessiin osallistuneista on ilmoitettu. Asiakirjojen yksityiskohdat mainitaan.

Venäjän federaation keskuspankin valtuudet on kirjattu yksityiskohtaisesti luvussa. XIII. Muun muassa seuraavat seikat voidaan korostaa:

Vaihtoehtoisen sijoitusrahaston, säilytysyhteisön tai rahastoyhtiön toimiluvan peruuttaminen;
Vaihtoehtoisen sijoitusrahaston toiminnan lopettaminen edellä olevan 1 kohdan yhteydessä;
osakesijoitusrahaston erilaisten toimintojen kieltäminen;
Väliaikaisen hallinnon muodostamismenettely, sen vastuualueet;
Joukko toimenpiteitä, joihin keskuspankki voi ryhtyä vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen suhteen.

Viimeisimmät muutokset liittovaltion lakiin 156

Lain muutettu versio julkaistiin vuoden 2017 lopussa, 31.12. Asiakirja tulee voimaan helmikuussa 2018 (1. helmikuuta). Pääasiallinen motiivi muutosten julkaisemiseen on korjaus artiklan 40 kohta 8.1. Vaihtoehdot liiketoimien rajoittamiseksi ilmoitetaan, jos osakkeenomistaja tai osakkeenomistaja on Venäjän federaatio. Tarkemmin sanottuna tämä viittaa liittovaltion hallitukseen, jonka tehtäviin kuuluu oikeudellinen ja poliittinen sääntely useilla eri toimialoilla ja taloudellisen toiminnan aloilla. Tärkeä ehto on, että luottamuksen hallintaan perustuvia liiketoimia koskevat rajoitukset.

Muut rajoitustoimenpiteet, jotka on annettu Art. 40 Liittovaltion laki 156

Mikä on rahastoyhtiölle kiellettyä?

Ostaa osakkeita ja rekisteröityjä rahastojen arvopapereita oman hallintonsa alaisuudessa, jos tämä on tämän liittovaltion lain vastaista;
Käsitellä varojen omaisuutta tai omaisuusarvoa, jos säilytystoimintaa harjoittavan arvopaperimarkkinoiden toimijan suostumusta ei ole. Tällaiset liiketoimet ovat sallittuja, jos kaupankäynti järjestetään kotimaisen tai ulkomaisen pörssin kautta;
Käytä arvopapereita, jotka ovat tilillä, jolle vientitulot vastaanotetaan. Kiinteistöyksiköiden käsittely on myös kiellettyä, ellei erikoistunut säilytyslaitos ole hyväksynyt sitä;
luovuttaa rahaston omaisuutta henkilökohtaisen hyödyn tai tehtäviensä tai kolmansien osapuolten tehtävien suorittamiseksi. Tällainen toiminta ei ole kiellettyä, jos osakeomaisuus on siirretty selvitysyhteisöille;
Kerää korkoa rahoituksen toiminnasta, joka on jaettu korvaukseksi rekisteröityjen arvopapereiden omistajille.

Liiketoimityypit, joita rahastoyhtiö ei voi suorittaa:

Sellaisten esineiden ostaminen, joista ei ole säädetty tässä laissa, Venäjän pankissa tai varoissa;
Osakeomaisuuden ilmainen siirto;
Varastoomaisuuteen kuulumattoman omaisuuden siirto. Rajoitus ei koske huutokaupoissa suoritettuja kauppoja, jotka toteutetaan selvitysperusteella;
Liiketoimet vakuuksilla;
Lainasopimuksiin liittyvät liiketoimet, arvopapereiden ostotapahtumat, joiden on tarkoitus myydä tietyn ajan kuluttua. Poikkeukset ovat sallittuja, jos rahastossa ei ole riittävästi rahoitusta tai varoja vastaanotetaan arvopapereiden vaihtoa tai lunastamista varten;
Yhtiön hallinnointiin kuuluvan omaisuuden ostaminen, ellei tässä liittovaltion lain artiklassa toisin säädetä;
Asianomaisten osapuolten liikkeeseen laskemien arvopapereiden liiketoimet. Jälkimmäisiin kuuluvat rahastojen rekisterinpitäjät, tilintarkastusorganisaatiot, säilytystoimintaa harjoittavat henkilöt jne.;
Asianomaisten osapuolten tekemät liiketoimet yrityksen omaisuuden ostoa varten;
Yhtiön tai sen hallinnoiman rahaston liikkeeseen laskemien sijoitusosuuksien ostaminen;
Omaisuuden ostaminen säilytysyhteisöltä, tilintarkastajilta tai arvioijilta, omaisuuden ostaminen yhtiön hallinnoimista rahastoista. Luovutustapahtumiin sovelletaan samoja ehtoja.

Myös Art. 40 (kohdat 1–9) määritellään luettelo ehdoista, joiden täyttyessä rajoituksia ei sovelleta.

Lataa sijoitusrahastolain teksti

29. marraskuuta 2001 annetussa liittovaltion laissa nro 156-FZ "sijoitusrahastoista" on 14 lukua ja 64 artiklaa. Tämä on vaikuttava teksti, jonka yksityiskohtainen tutkiminen saattaa vaatia paitsi paljon aikaa myös riittävää keskittymistä. Suosittelemme lataamaan asiakirjan täyden päivitetyn version tästä.

2) sijoitusrahaston tyyppi ja luokka;

3) rahastoyhtiön täydellinen toiminimi;

4) erikoistuneen arvopaperikeskuksen täydellinen toiminimi;

5) sijoitusosakkeiden omistajaluetteloa pitävän koko toiminimi;

6) tilintarkastusorganisaation täydellinen toiminimi;

7) sijoitusilmoitus;

8) sijoitusrahaston muodostamisen menettely ja aika, mukaan lukien tämän rahaston muodostamisen loppuun saattamiseksi (lopettamiseen) tarvittavan sijoitusosuuksien maksuna luovutetun omaisuuden arvo;

9) sijoitusosakkeiden omistajien oikeudet;

10) rahastoyhtiön oikeudet ja velvollisuudet;

11) luottamuksenhallintasopimuksen voimassaoloaika;

12) hankinta-, lunastus- ja sijoitusosuuksien vaihtohakemusten jättämismenettely;

13) sijoitusosuuksien maksuna tapahtuvan omaisuuden luovutuksen menettely ja ajankohta sekä sen palautus, jos sijoitusosuuksia ei voida laskea liikkeeseen tämän liittovaltion lain mukaisesti;

14) menettely ja ehdot omaisuuden sisällyttämiseksi sijoitusrahastoon;

15) sijoitusosuuksien lunastukseen liittyvän rahallisen korvauksen maksamisen menettely ja ajankohta;

16) menettely sijoitus-osuuden arvioidun arvon, sijoitusosuuden liikkeelle laskemisen sekä sijoitus-osuuden lunastuksen yhteydessä maksettavan rahallisen korvauksen määrän määrittämisessä;

17) sijoitusosakkeiden hankkimista, vaihtoa ja lunastusta koskevien merkintöjen tekemisen sijoitusosakkeiden omistajaluetteloon menettely ja ehdot;

18) rahastoyhtiön palkkion määrä ja erikoistuneen säilytysyhteisön, sijoitusosakkeiden omistajarekisteriä pitävän henkilön, tilintarkastusyhteisön sekä arvioijan palkkion kokonaismäärä, jos keskinäistä sijoitusta koskeva sijoitusilmoitus rahasto tarjoaa mahdollisuuden sijoittaa omaisuuteen, jonka arviointi suoritetaan tämän liittovaltion lain arvioijan mukaisesti;

19) sijoitusrahaston lopettajan palkkion määrä;

20) luettelo sijoitusrahaston muodostavasta omaisuudesta maksettavista kuluista;

21) perustiedot sijoittajan tulon verotusmenettelystä;

22) sijoitusrahastoa koskevien tietojen julkistamis- ja (tai) antamismenettely;

23) muut ehdot ja (tai) tiedot tämän liittovaltion lain mukaisesti.

1.1. Pörssissä noteeratun sijoitusrahaston luottamuksen hallintaa koskevien sääntöjen sekä tämän artiklan 1 kohdassa mainittujen tietojen on sisällettävä myös seuraavat tiedot:

1) kaikkien niiden valtuutettujen henkilöiden nimet, joilta pörssilistatun sijoitusrahaston sijoitus-osuuksien omistajilla on oikeus vaatia heillä olevien tämän rahaston sijoitus-osuuksien ostamista;

2) niiden venäläisten pörssien nimet, joissa sijoitusosuudet on otettu järjestäytyneen kaupankäynnin piiriin ja joissa pörssirahaston markkinatakaajien on ylläpidettävä pörssinoteeratun rahaston sijoitusosuuksien hintoja, kysyntää, tarjontaa ja järjestäytyneen kaupankäynnin määrää sijoitusrahasto;

3) pörssirahaston markkinatakaajan pörssin järjestämässä kaupankäynnissä julkisesti ilmoittaman sijoitusosuuksien osto- (myynti)hinnan enimmäispoikkeaman arvosta yhden sijoitus-osuuden laskennallisesta hinnasta.

2. Intervallisijoitusrahaston trustin hallinnoinnin sääntöjen sekä tämän artiklan 1 kohdassa tarkoitettujen tietojen on sisällettävä myös tiedot:

1) sijoitus-osuuksien hankinta- ja lunastushakemusten vastaanottamisen määräajoista sekä, jos säädetyissä säännöissä määrätään sijoitusosuuksien vaihdosta, tiedot sijoitusosuuksien vaihtohakemusten vastaanottamisen määräajoista;

2) arvioijasta, jos tämän rahaston sijoitusilmoituksessa määrätään sijoittamisesta kiinteistöihin, joiden arvioinnin tämän liittovaltion lain mukaisesti suorittaa arvioija.

3. Suljetun sijoitusrahaston trustin hallinnointia koskevien sääntöjen sekä tämän artiklan 1 kohdassa tarkoitettujen tietojen on sisällettävä myös:

1) tiedot sijoitusrahaston liikkeeseen laskettujen sijoitusosuuksien lukumäärästä;

2) määräykset sijoitusosakkeiden omistajien yhtiökokouksen koollekutsumisesta ja pitämisestä;

3) tiedot arvioijasta, jos tämän rahaston sijoitusilmoituksessa määrätään sijoittamisesta kiinteistöihin, joiden arvioinnin tämän liittovaltion lain mukaisesti suorittaa arvioija;

5) määräajat sijoitusosuuksien osto- ja lunastushakemusten hyväksymiselle Venäjän keskuspankin määräysten mukaisesti;

6) säännös sijoitusosuuksien omistajien etuoikeudesta, lukuun ottamatta tämän rahaston rahastoyhtiötä, hankkia tämän rahaston perustamisen jälkeen liikkeeseen laskettuja sijoitusosuuksia sekä tämän oikeuden käyttämismenettelystä.

4. Venäjän keskuspankki on hyväksynyt kunkin sijoitusrahastotyypin luotonhallintaa koskevat vakiosäännöt. Venäjän pankilla on oikeus vahvistaa ehtoja ja (tai) tietoja, jotka täydentävät tässä liittovaltion laissa säädettyjä ehtoja ja (tai) tietoja, jotka on sisällytettävä sijoitusrahaston rahaston hallinnoinnin sääntöihin. Sijoitusrahaston luottamusta koskevien sääntöjen tulee olla vakiosääntöjen mukaisia.

5. Keskinäisen sijoitusrahaston sijoitusrahaston säännöissä voidaan määrätä rahastoyhtiön oikeudesta jakaa sijoitusrahaston sijoitusosuudet. Sijoitusosuuksien jakamisen ehdot ja menettely on määritelty Venäjän keskuspankin määräyksissä.

6. Suljetun sijoitusrahaston rahaston hallinnoinnin säännöissä voidaan määrätä seuraavista määräyksistä:

1) niiden sijoitusosuuksien lukumäärästä, jotka rahastoyhtiöllä on oikeus laskea liikkeeseen sijoitusrahaston perustamisen jälkeen tämän keskinäisen sijoitusrahaston säännöissä määritellyn liikkeeseen laskettujen sijoitusosuuksien lukumäärän lisäksi. sijoitusrahasto (jäljempänä lisäsijoitusosuudet);

2) mahdollisuudesta maksaa sijoitusosuuksista, jotka on laskettu liikkeeseen sen jälkeen, kun suljetun sijoitusrahaston muodostaminen on saatettu päätökseen ei-monetaarisissa rahastoissa Venäjän keskuspankin määräysten mukaisissa tapauksissa;

3) mahdollisuudesta lunastaa sijoitusosuudet osittain ilman, että sijoitusosuuksien omistaja vaatii niiden lunastamista Venäjän keskuspankin määräysten määräämissä tapauksissa ja tavalla;

4) rahastoyhtiön rajoituksista sijoitusrahaston muodostavan kiinteistön luovuttamiselle;

5) muut tämän liittovaltion lain ja suljetun sijoitusrahaston luotonhoitoa koskevissa vakiosäännöissä säädetyt määräykset.

6.1. Pörssin kohteena olevan sijoitusrahaston luottamuksen hallinnan säännöt voivat sisältää seuraavat määräykset:

1) tulojen maksamisesta tämän rahaston muodostavan omaisuuden luottamushoidosta Venäjän keskuspankin määräysten mukaisesti;

2) osuuden jakamisesta arvopapereilla tai muulla omaisuudella sijoitusosuuksien lunastuksen yhteydessä tämän liittovaltion lain mukaisesti;

3) pörssirahaston markkinatakaajan kaupankäyntipäivän aikana järjestämien, pörssin järjestämässä kaupankäynnissä sijoitusosuuksilla tehtyjen liiketoimien määrästä, jonka saavuttaessa hänen tehtävänsä markkinatakaajana sinä päivänä lakkaa;

4) ajanjaksosta, jonka pörssirahaston markkinatakaaja hoitaa markkinatakaajan tehtäviä kaupankäyntipäivän aikana;

5) tämän rahaston sijoitusosuuksien ottamisesta ulkomaan pörssin järjestämään kaupankäyntiin, mainitsemalla tämän pörssin nimen.

7. Rahastoyhtiöllä on oikeus tehdä muutoksia ja lisäyksiä sijoitusrahaston rahaston hallinnoinnin sääntöihin. Tässä liittovaltion laissa säädetyissä tapauksissa muutokset ja lisäykset suljetun sijoitusrahaston sijoitusrahaston sääntöihin hyväksyy tämän rahaston sijoitusosuuksien omistajien yhtiökokous.

8. Sijoitusrahaston sijoitusrahaston sääntöihin sisällyttäminen tai niistä poissulkeminen merkinnän siitä, että tämän rahaston sijoitus-osuudet on tarkoitettu kokeneille sijoittajille, ei ole sallittua.

9. Rahastoyhtiö on velvollinen tekemään muutoksia ja lisäyksiä suljetun sijoitusrahaston sijoitusrahaston sääntöihin liikkeeseen laskettujen sijoitusosuuksien lukumäärän osalta kuuden kuukauden kuluessa osan sijoitusosuuksien lunastuspäivästä. tämä rahasto, jos liikkeeseen laskettujen sijoitusosuuksien lukumäärä ei määrätyn ajanjakson lopussa vastaa säännöissä olevia tietoja.

Sijoitusrahasto on eräänlainen yhteissijoitus. Sen määritelmä on annettu liittovaltion sijoitusrahastolaissa.

Sijoitusrahastoja koskevassa liittovaltion laissa 156 määritellään sääntelykehys, jonka perusteella sijoitusrahastot toimivat.

Sijoitusrahasto - sijoitus tulevaisuuteen

Laki puhuu sijoitusrahastoista erittäin yksityiskohtaisesti.

Rakenteellisesti asiakirja koostuu neljästätoista luvusta, joista tärkeimmät sijoittajalle ovat:

osakesijoitusrahasto;
keskinäinen sijoitusrahasto;
sijoitusosuuksien liikkeeseenlasku, lunastus ja vaihto;
sijoitusrahaston lopettaminen;
rahastoyhtiön toiminta;
valvoa omaisuuden luovuttamista osakesijoitusrahastoon kuuluvaa omaisuutta ja sijoitusrahaston muodostavaa omaisuutta.

Kuten sisällöstä voidaan nähdä, liittovaltion sijoitusrahastolaki auttaa vastaamaan kaikkiin esiin tuleviin kysymyksiin. Tärkeimmät osat ovat ne, jotka liittyvät suoraan rahastojen toimintaan. Sijoittajan kannattaa tutustua myös Venäjän pankin valtuuksia käsittelevään lukuun, sillä tämän tiedon avulla on mahdollista ymmärtää, voiko keskuspankki auttaa kiistanalaisessa tilanteessa sijoitusrahaston kanssa, jos sellainen syntyy.

Laki käsittelee kahdenlaisia rahastoja:

osakesijoitusrahasto;
keskinäinen sijoitusrahasto.

On tärkeää muistaa, että sijoittajalla on oikeus vaihtaa sijoitusrahaston osuus toiseen.

Neuvoja! Koska Venäjän federaation lainsäädäntöön tehdään melko usein muutoksia, on tarpeen tutkia lakia uusimmassa versiossa, joka on parasta tarkastella erikoistuneella verkkosivustolla nykyisen sääntelykehyksen kanssa ja välittömästi ennen osakkeen ostopäätöksen tekemistä.

Osakesijoitusrahasto

Osakesijoitusrahasto on liittovaltion lain mukaan osakeyhtiö, jonka pääasiallisena tarkoituksena on sijoitustoiminta, joka liittyy omaisuuden muuntamiseen arvopapereiksi sekä muihin Venäjän federaation lainsäädännön sallimiin kohteisiin. . Tärkeä ehto on vaatimus, että rahaston nimessä on mainittava sana ”osakesijoitusrahasto” tai ”sijoitusrahasto”.

Venäjän federaation liittovaltion sijoitusrahastolaissa kuvataan yksityiskohtaisesti vaatimukset:

rahastojen perustamiseen;
osuuksien sijoittaminen sijoitusrahastoihin;
järjestää osakkeiden hankinta;
sijoitusilmoituksen sisältö;
yhtiökokouksen järjestäminen ja pitäminen;
hallituksen valtuudet;
rahaston saneeraus ja selvitystila.

Osakesijoitusrahastolla on oikeus sijoittaa vain osakkeita.

Sijoitusrahasto

Sijoitusrahasto on 10 §:n mukaan erillinen konsolidoitu kiinteistökokonaisuus, jota hallinnoi rahastoyhtiö. Rahaston nimessä tulee olla tiedot, joiden perusteella sijoittaja ymmärtää varojensa koostumuksen ja rakenteen. Sijoitusrahastot voivat olla avoimia tai intervallirahastoja, ja niiden tulee sisältää vain käteistä.

Sijoitusrahastoja on kahdenlaisia:

auki (katso);
suljettu (katso).

On tärkeää muistaa, että avoimen sijoitusrahaston osuus voidaan myydä tai vaihtaa milloin tahansa, kun taas suljetun rahaston osuus on vaihdettava tiukasti määritellyin ajanjaksoin ja väliajoin.

Lain lukemisen jälkeen sijoittaja voi löytää siitä seuraavat tiedot sijoitusrahastojen vaatimuksista:

sijoitusrahastojen hallinnointisopimuksen ehdot;
luottamuksenhallintasopimuksen voimassaoloaika;
sijoitusrahastoon siirretyn omaisuuden tyyppi;
sijoitusosuuden koostumus;
päteville sijoittajille tarkoitettujen rahastojen ominaisuudet;
sijoitusrahaston erillisomaisuuden kirjaamisvaatimukset;
rahastoyhtiön vastuu;
sijoitusrahastojen hallinnan ominaisuudet;
yhtiökokouksen valtuudet;
sijoitusrahastojen rekisteröintiä ja hallinnointisääntöjen muutosten tekemistä koskevat säännöt.

Lain perusteella sijoittaja voi saada selville rahoitusvarojen sijoittamisesta aiheutuvat oikeutensa.

Neuvoja! Ennen kuin päätät sijoittaa osuuden avoimeen tai suljettuun (intervalli)rahastoon, muista lukea tätä rahoitusvälinettä koskeva lainsäädäntö. Tämä säästää sinua odottamattomilta ongelmilta tulevaisuudessa.

Osakkeen lunastushakemuksen yhteydessä lain mukaiset varat on maksettava viimeistään kymmenen päivän kuluessa lunastushakemuksen jättämisestä. Jos rahasto on väliaikainen, jakso pitenee kuukauteen.

Osakkeita voivat lunastaa vain erikoistuneet säilytysyhteisöt ja yhtiöt, joilla on lupa harjoittaa tällaista toimintaa. On tärkeää tarkistaa lisenssin saatavuus ennen osakkeen ostamista, koska sen myynti tapahtuu yleensä samassa organisaatiossa kuin osto.

Erikoistuneella organisaatiolla on oikeus lopettaa osakkeiden liikkeeseenlasku vain yhdessä niiden ostokiellon kanssa ja lähettää vastaava ilmoitus Venäjän federaation keskuspankille. Tällöin sijoittaja saa osakkeen arvon vähennettynä rahaston sulkemisesta, sen omaisuuden arvioinnista, talletus- ja pörssimaksuista sekä muut kulut.

Neuvoja! Rahaston raportteja on seurattava, koska sen taloudellisen aseman merkittävä heikkeneminen voi johtaa sen sulkemiseen ja todennäköisimmin sijoitettujen varojen menettämiseen.

Sijoitusrahastojen yleiset vaatimukset ja lainsäädännön muutokset

Sijoitusrahastoja hallinnoi rahastoyhtiö. Osakkeiden myynti on mahdollista välittäjien kautta, jotka voivat laskea liikkeeseen, vaihtaa ja lunastaa osakkeita omistajiensa ohjeiden mukaan.

Sijoitusrahastojen varoissa voi olla:

venäläisten liikkeeseenlaskijoiden osakkeet;
ulkomaisten liikkeeseenlaskijoiden osakkeet;
kunnalliset joukkovelkakirjat;
muiden rahastojen sijoitusosuudet;
asuntolainakirjat;
Venäjän talletustodistukset.

Neuvoja! Voit tutustua osuuteen kuuluviin arvopapereihin lukemalla sijoitusilmoituksen, joka löytyy rahaston verkkosivuilta tai rahastoyhtiön toimistosta.

Sijoitusrahaston on huolehdittava vuotuisesta tilintarkastuksesta, jonka tuloksista on oltava julkisesti saatavilla.

Federal Investment Fund -rahaston on lain mukaan avattava Internetissä verkkosivusto, jonka verkkotunnuksen oikeuksien tulee kuulua rahastolle. Sivuston tulee sisältää kaikki tiedot rahaston toiminnasta.

Sijoitusrahastojen lainsäädäntökehys on lähes täysin muodostunut ja mahdollistaa kiistanalaisten tilanteiden ratkaisemisen. Venäjän federaatiossa on nykyään monia säädöksiä, jotka tuovat selvennyksiä ja selvennyksiä sääntelykehykseen, mutta tärkein sijoitusrahastolainsäädäntö on sijoitusrahastolaki.

Neuvoja! Ota tapana käydä läpi rahoitussijoituksiasi koskevat lainsäädännön muutokset. Näin voit tehdä nopeasti päätöksiä, jos sijoitusolosuhteet huononevat.

Sen toiminta-aikana muutokset 156-FZ:ään eivät olleet merkittäviä ja kaikki muutokset liittyivät pääasiassa rahoituslainsäädännön muutoksiin.

Lainsäädäntötasolla yhteissijoitustoimintaa ja sen järjestämistä säätelee liittovaltion sijoitusrahastolaki, joka sisältää 14 lukua ja 64 artiklaa. Lakiin on tehty 29.11.2001 alkaen lukuisia muutoksia, joista viimeisimmät otettiin käyttöön 1.1.2017. Katsotaanpa, mikä tämä laki on ja miten se säätelee yhteissijoitussuhteita.

Mikä tahansa kollektiivinen sijoitus edustaa tiettyä liiketoimintasuunnitelmaa, jossa piensijoittaja, joka on valmis kohdistamaan pääomansa tietyn rahaston tuotantoon, saa tulevaisuudessa pääomanlisäystä vuorovaikutuksesta tällaisen yhteiskunnan kanssa. Sijoittaminen kollektiiviseen muotoon täyttää useita oletuksia:

omaisuus muodostetaan emissioluokan arvopapereiden liikkeellä tai tekemällä kauppa rahaston päähoitajan kanssa;
Rahaston toiminta perustuu kerättyjen varojen sijoittamiseen arvopapereihin tai muuhun omaisuuteen;
Pääosa yhteissijoituksista syntyy organisaation kannattavuudesta, joka kasvaa myyntikoroista ja kiinteistöihin liittyvistä kaupoista.

Yleinen käsite sijoitusrahastojen muodoista

Liittovaltion laki nro 156-FZ sisältää sijoitusrahastojen käsitteen ja tarkoituksen. Niistä erottuu AIF (Joint-stock Investment Fund), jolle annetaan luku II. Sijoitusrahaston (sijoitusrahaston) toimintaa toisena julkisen sijoitusmuodona säännellään III luvulla. Laki koskee vain sijoitusrahastoja, jotka taloudellisessa mielessä määritellään yksilöiden ja ammattijohtajien väliseksi vuorovaikutusmekanismiksi. Yksityisille sijoittajille tällä on omat prioriteettinsa:

Ammattimainen rahanhallinta vapauttaa aikaasi ja yksinkertaistaa osaamistasi osakemarkkinoiden alalla;
Kustannukset pienenevät merkittävästi, koska pienten investointien laajamittaisella hallinnoinnilla yhtenä kokonaisuutena on mahdollista saavuttaa suurempi tulos;
Venäjän federaatio säätelee sijoitusrahastojen toimintaa lainsäädäntötasolla, mikä voi tarkoittaa, että jokainen sijoittaja jättää säästönsä luotettaviin ammattilaisten käsiin.

Sijoitusten vetovoimarahasto on siis kokonaispääoma, joka sijaitsee organisaatiossa niiden yhteisomistuksessa, jotka ovat valmiita tulemaan yrityksen osakkeenomistajiksi ja luopumaan varoistaan saadakseen taloudellisia etuja. Sijoitusrahasto voidaan esittää lain kohteena, toisin sanoen sillä on omaisuutta, joka voidaan luovuttaa ja siirtää toiselle hoitajalle, joten se sisältää kokonaisuuden omistusoikeuksista.

Koska laki nro 156 säätelee vain kahden julkisen sijoitusmuodon toiminnan laajuutta, muuntyyppiset rahastot poistetaan oikeussuhteista: investointipankkiorganisaatiot, luotto-osuudet, budjetin ulkopuoliset eläkerahastot, OFBU ja muut rahastot.

Osakesijoitusrahasto

Art. Tämän liittovaltion lain 2 §:n mukaan vaihtoehtoinen sijoitusrahasto määritellään OJSC:n toiminnan perusteella perustetuksi yrityssijoitusyhtiöksi. Tämäntyyppinen yhteissijoitustuki on yleisin maailmantalouden käytännössä. Tämän yhteisön osakkeenomistajat harjoittavat sijoituspolitiikkaa, koska he ovat organisaation johtajia, ja organisaation tulot tulevat asiakirjojen ja omaisuuden myynnistä saaduista osingoista.

AOOT:n kassapääoma kasvaa jatkuvasti, kun osakkeita lasketaan liikkeeseen ja myydään uusille ostajille. Jos yrityssijoitusrahasto toimii suljettuna, osakkeiden ostaja joutuu ostamaan organisaation osakkeita aiemmilta omistajilta.

Kuten sijoitusrahastoja koskevassa liittovaltion laissa 156 todetaan, osakesijoitusrahasto voidaan perustaa avoimeen osakeyhtiömuotoon. Sijoitusyhteisönä toimiva osakeyhtiö ei saa harjoittaa muuta tulonhankintaan liittyvää toimintaa kuin sijoitusten myyntiä omaisuuden kautta. Osoittautuu, että esimerkiksi toimistotilojen vuokraaminen AIF-rakennuksessa sekä tapaukset, joissa levitetään erikoiskirjallisuutta, katsotaan toimintarikkomukseksi.

Osakeyhtiön yhteissijoitusyhtiön perustaminen voidaan tehdä vain lisenssisopimuksen perusteella, jolla ei ole voimassaoloaikaa. Jotta uusi vaihtoehtoinen sijoitusrahasto voi saada lisenssin, sen on täytettävä liittovaltion lain nro 156 vaatimukset seuraavilta osin:

toiminnan organisatorinen muoto;
myytyjen varojen määrä;
peruskirjan olemassaolo;
julistusten allekirjoittaminen;
johtajan viran saamisen edellytysten noudattaminen.

Osakesijoitusrahaston perustamisen ehdot

Perustuu Art. Sijoitusrahastolain 3 §:n mukaan on mahdollista analysoida vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen perustamiseen liittyviä ehtoja, joita on ehdottomasti noudatettava. Joten AOOT:n muodossa olevalla oikeushenkilöllä on ensinnäkin oltava osakepääoma. Se määrittää vähimmäisomaisuuden, joka suojaa luotettavasti velkojien etuja. Osakepääoman muodostus perustuu osakkeenomistajien sijoitustileihin, jotka ovat valmiita vaihtamaan ne osakkeisiin. Osakeyhtiölain mukaan sen vähimmäismäärä on 100 000 ruplaa. Samaan aikaan OJSC:lle julkisena organisaationa pääomaindikaattori on erittäin tärkeä, koska tämä osoittaa kykyä houkutella rajoittamattoman määrän sijoittajia.

Jokainen, joka on pystynyt hankkimaan osuuden, voi tulla julkisen yhteisön osakkeenomistajaksi. Ainoa este osakkeenomistajien joukkoon liittymiselle voi olla yhden henkilön omistamien osakkeiden kokonaismäärän rajoittaminen.

Yrityksen omaisuus avoimien sijoitusten houkuttelemiseksi on jaettu kahteen luokkaan:

arvoja, jotka siirretään yrityksen luottamuksen hallintaan, kutsutaan sijoitusrahastoiksi;
arvot, jotka mahdollistavat johtajuuden yhteiskunnan johtaville ja muille elimille.

Osakkeet ovat rekisteröity asiakirja, jonka AOOT voi tehdä julkisella merkinnällä rajoittamattoman määrän sijoittajia keskuudessa. Poikkeuksena voivat olla kokeneet sijoittajat, joilla ei ole oikeutta hankkia tällä tavalla osuutta osakepääomasta. Luettelo tällaisista henkilöistä on avoin, sitä voidaan täydentää arvopaperimarkkinoita koskevan liittovaltion lain perusteella. Yhtiön jäsen on tämän sijoitusrahaston asiakirjoja ostaessaan velvollinen maksamaan niiden koko kustannukset, muuten ei ole sallittua.

Vaihtoehtoisen sijoitusrahaston toiminnan lopettaminen

Avoimen sijoitusrahaston lopettamiseen on kaksi tapaa: saneeraus ja selvitystila. Vaihtoehtoisen sijoitusrahaston uudelleenjärjestelystä on ilmoitettava valvontaviranomaisille 5 työpäivän kuluessa ja toimitettava tarvittavat asiakirjat. Jatkossa rahaston tulee päättää osakeannista saneeratussa yhtiössä. Päätös vaihtoehtoisen sijoitusrahaston purkamisesta tehdään osakkeenomistajien vapaaehtoisella äänestyksellä. Jos päätös on myönteinen, kootaan selvitystoimikunta, joka edustaa yhteiskunnan etuja.

Sijoitusrahasto

Sijoitusrahasto on organisatorinen sijoitusmuoto, jossa sijoittajat siirtävät omaisuutensa ammattilaisten hoitoon ja saavat sitten lisäsijoituksia tuottoista. Mitä eroa on sijoitusrahastoilla ja vaihtoehtoisilla sijoitusrahastoilla?

Keskinäisen sijoitusyhtiön perustamisen suorittaa rahastoyhtiö. Perustajien tulee sijoitusrahastoon liittyessään hyväksyä kaikki ehdot ja liittyä sijoitusyhtiöön vaihtamalla pääomaa osakkeisiin. Sijoitusrahaston omaisuus voi koostua arvopapereista tai rahasta sekä kiinteistöistä, varoista ja muusta merkittävästä omaisuudesta.

Sijoitusosuuksien haltija omistaa tasavertaisesti yhtiön omaisuutta ja määrää siitä osakeoikeudella, mutta omaisuuden jakaminen tai osittainen apporttimyynti ei ole mahdollista. Voidaan katsoa, että sijoitusrahasto on suljettu yhtiö, koska siellä on liittovaltion laissa nro 156 säädetty kielto, joka asettaa rajoituksia varojen tai muun omaisuuden luovuttamiselle muille henkilöille.

Rahastoa ei pidetä oikeushenkilönä, ja sen perustajat voivat välttää kaksinkertaisen verotuksen, toisin kuin osakkeenomistajat, joiden on pakko käyttää rahaa. Samasta syystä sijoitusrahastoa ei voida pitää oikeudellisesti organisaationa, vaan osakkeita tulee ostaa vain sijoitusrahastoista.

Sijoitusrahastojen omistama omaisuus

Odotettavien kiinteistöjen luettelo riippuu suoraan sijoitusrahaston tyypistä. Se tapahtuu:

suljettu;
avata;
intervalli.

Sijoitusrahastoista 29. marraskuuta 2001 annetun liittovaltion lain 13 §:n mukaan väli- tai avoimella sijoitusrahastolla on oikeus pitää omaisuudessaan vain rahaa. Suljetulla rahastolla on mahdollisuus pitää hallussaan muuta omaisuutta, esimerkiksi arvopapereita, osakkeita LLC:n osakepääomasta, kiinteistöjä.

Sijoitusrahastojen toiminnan lopettaminen

Sijoitusrahasto voi lopettaa toimintansa houkutellakseen yhteissijoituksia seuraavasti:

rahaston kaikkien arvojen toteuttaminen;
velkojien saatavien tyydyttäminen;
kaikentyyppisen omaisuuden uudelleenjako osakkeenomistajien kesken.

Jos säätiön toiminta päätetään myönteisesti, omaisuudesta voidaan luovuttaa vain, jos se myydään tai jaetaan perustajien kesken. Laki kieltää muiden hävittämiskeinojen käytön. Jos se on tarpeen velkojien vaatimusten tyydyttämiseksi, omaisuus on siirrettävä 2 kuukauden kuluessa siitä, kun kaikki saivat tiedon sijoitusrahaston sijoituksen päättymisestä.

Rahaston toiminnan lopettamisen hoitaa rahastoyhtiö tai erikoistunut säilytysyhteisö. Joissakin tapauksissa väliaikainen hallinto voi lopettaa PAF:n toiminnan, joka toimii, jos aikaisempien valtuutettujen osallistujien lisenssi peruutetaan. Väliaikaisen hallinnon perustamista säännellään 11 §:ssä. 61.4 Liittovaltion laki nro 156-FZ, jossa määritellään sen toimivalta.

Sijoitusrahaston toiminnan lopettamiseksi nimetyn tulee ilmoittaa valvontaviranomaiselle kaikkien perustajien kanssa sovitusta päätöksestä viiden arkipäivän kuluessa. Seuraavaksi julkaistaan sijoitusrahaston irtisanomisilmoitus, joka sisältää lisätietoja velkojien saatavien esittämismenettelystä, irtisanomisen syistä ja päätöksentekoajasta sekä osakkeiden hinnasta ja arvosta. Jaa. Sijoitusrahaston toiminnan lopettamiseen osallistuvien on laadittava olemassa olevasta omaisuudesta tase ja toimitettava tiedot valvontaviranomaiselle.

On tärkeää huomata, että valtuutetun henkilön toiminta suoritetaan maksua vastaan. Palkkaus määräytyy Art. 31 liittovaltion laki nro 156, ja sen koko määräytyy sijoitusrahaston sääntöjen mukaan.

Vaihtoehtoisia sijoitusrahastoja ja sijoitusrahastoja koskevia säännöksiä sääntelevä laki asettaa tiettyjä vaatimuksia julkisten sijoitusrahastojen osallistujille ja säätelee myös rahastojen perustamis- ja toiminnan lopettamista. Tietoa vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen ja sijoitusrahastojen suunnasta ja toiminnasta ylläpidetään avoimesti ja se vastaa laissa ilmaistua lainsäätäjän tahtoa.

Ennen rahastoyhtiön toiminnasta vastaamista on tunnettava varojen rakenne- ja rakenneolosuhteet sekä johtajan virkaan hakijoille asetetut vaatimukset.

Liittovaltion laki nro 156 säätelee varojen tai kiinteistöjen houkuttelemisen oikeusperustaa - sijoituksia. Niitä voidaan hankkia sijoittamalla osakkeita tai tekemällä trustinhoitosopimuksia.

Sijoitusrahastolla tarkoitetaan osakeyhtiön omistamaa tai yksityisten ja oikeushenkilöiden yhteisomistuksessa olevaa kiinteistökokonaisuutta. Tämän kompleksin käytön olisi pyrittävä yksinomaan osakkeenomistajien etujen suojaamiseen.

Liittovaltion laki "sijoitusrahastoista" hyväksyttiin 11. lokakuuta 2001 ja julkaistiin virallisesti 29. marraskuuta samana vuonna. Sen voimaantulon jälkeen siihen on tehty useita muutoksia, joiden tarkoituksena on ajantasaistaa säännöksiä ja saattaa niiden asema vuorovaikutukseen muiden, sekä otettujen että toimitettujen, säädösten kanssa.

Rakenteellisesti asiakirja koostuu seuraavista luvuista:

yleiset lain säännökset;
osakesijoitusrahaston käsite;
keskinäinen sijoitusrahasto;
osakkeiden liikkeeseenlasku-, lunastus- ja vaihtomenettely;
toiminnan lopettaminen;
sijoitus- ja sijoitusrahastojen varojen koostumusta ja rakennetta koskevat vaatimukset;
substanssiarvon määrittäminen;
rahastoyhtiön toiminta;
omaisuuden hallinnan varmistaminen;
sijoitusosakkeiden omistajarekisterin ylläpitomenettely;
tarkastusmenettely ja toimintoja koskevien tietojen julkistaminen;
Venäjän keskuspankin toimivalta ja rahoitusalan organisaatioiden itsesääntely.

Yleiset määräykset Niitä säännellään vain yhdellä artiklalla, joka koskee tämän lain sääntelemiä suhteita. Luku noin osakesijoitusrahasto sisältää seuraavat määräykset:

sellaisen käsite;
organisaatiota koskevat vaatimukset;
osakkeiden sijoittamis- ja lunastusmenettely;
peruskirja ja ilmoitus;
osakkeenomistajien yhtiökokouksen pitäminen;
Yhtiön hallitus;
saneeraus- ja selvitystilamenettely.

Sijoitusrahasto Määrittävän käsitteen lisäksi sen määräävät seuraavat oikeudelliset seikat:

alustava hallinnointisopimus ja sen voimassaoloaika;
siirretty omaisuus ja menettely sen sisällyttämiseksi kiinteistökompleksiin;
rahastojen perustaminen ja sijoittaminen;
rahastoyhtiön vastuu;
luottamuksen hallintaa koskevat säännöt ja niiden rekisteröinti Venäjän pankissa;
yhtiökokous;
luottamuksenhallinnan sääntöihin tehtyjen lisäysten ja muutosten voimaantulomenettelystä.

Laki määrää erikseen sijoitusten liikkeeseenlasku, vaihto ja lunastus, ja sijoitusrahaston lopettaminen. Omaisuuden koostumukselle ja rakenteelle asetetut vaatimukset, ja niiden arvon määrittämisessä Sitä säätelevät asiakirjan suppeasti kohdistetut määräykset, jotka määrittelevät näiden kysymysten pääkohdat.

Hallinnointiyhtiön toiminta siihen sovelletaan seuraavia määräyksiä:

vaatimukset sille sekä sen perustajille ja osallistujille;
rahastoyhtiön vastuut;
sen toiminnan rajoittaminen;
kiinteistökompleksin hoitoon liittyvien palkkioiden ja kulujen sääntely.

Valvonta sijoituskiinteistöjen myyntiin on säännelty sen tallentamisesta ja säilyttämisestä. Erikoissijoituskeskuksen vaatimukset ja velvoitteet sekä sen kanssa tehdyn sopimuksen irtisanominen määrätään.

Liittovaltion lain 156 mukainen raportointi määräytyy luvuissa osakasluettelon ylläpito, ja tarkastus ja tiedonantomenettely. Viranomaisten raportointi, vuotuinen tarkastus ja annettavia tietoja koskevat vaatimukset otetaan huomioon.

Luvussa 13 säädetään asiaan liittyvistä asioista Venäjän keskuspankin valtuudet investointien alalla sekä itsesääntelyorganisaatioiden rooli. Seuraavat näkökohdat otetaan huomioon:

Venäjän keskuspankin valtuudet ja vastuut;
rahoitusmarkkinoiden itsesääntelyorganisaation määritelmä, sen oikeudet;
sijoitusrahastojen ja erikoistuneiden säilytysyhteisöjen toiminnan lisensointimenettely;
Venäjän keskuspankin mahdollisesti toteuttamat toimenpiteet;
liiketoimien täydellinen tai osittainen kielto;
menettely luvan peruuttamiseksi ja osakesijoitusrahaston selvitystilaksi;
väliaikaisen hallinnon nimittämismenettely.

SISÄÄN loppusäännökset Asiakirjassa täsmennetään sen voimaantuloa virallisena julkaisupäivänä 29.11.2001. Myös osakkeenomistajien etujen suojaaminen ja Venäjän keskuspankin päätösten muutoksenhakumenettely on huomioitu.

Muutokset liittovaltion lakiin 156

Viimeisimmät muutokset liittovaltion lakiin 156 on tehty 1. toukokuuta 2017. Useisiin asiakirjoihin tehtiin muutoksia niiden yhtenäistämiseksi. Yksi säädöksistä oli sijoitusrahastolaki.

Liittovaltion lakiin 156 tehdyt muutokset vaikuttivat ensimmäinen artikkeli. Esiteltiin osa 5 LLC:n "Pankkisektorin konsolidointirahaston rahastoyhtiö" oikeudellisen aseman erityispiirteistä. Nämä määräytyvät uuden painoksen mukaan liittovaltion laeilla. Muutokset tulivat voimaan 16.6.2017. Tähän asiakirjaan ei tehty muita muutoksia vuonna 2017.

Laki "Sijoitusrahastoista" uusimmassa painoksessa

Lataa liittovaltion laki "sijoitusrahastoista" Voi . Asiakirja esitetään viimeisimmässä painoksessa ajankohtaisine muutoksineen. Sen painos on yhtä hyödyllinen rahoitusmarkkinoiden toimijoille - yksityishenkilöille ja oikeushenkilöille sekä lakimiehille, jotka opiskelevat rahoitusalan lainsäädäntöä.